Punto de Inflexión del Mercado: Cómo Evitar la Caída

El S&P 500 comenzó 2025 en caliente (+4.6% hasta mediados de febrero), pero desde entonces ha caído un 6.6%, un giro drástico respecto al rally del 24% del año pasado. Los rumores de recesión se están volviendo más fuertes, y con buena razón.

Las banderas rojas acumulándose

Los aranceles recíprocos de Trump están asustando a los mercados. Morgan Stanley estima que podrían reducir entre 0.7 y 1.1 puntos porcentuales el crecimiento del PIB de EE. UU. El gasto de los consumidores cayó en enero por primera vez en casi dos años, lo cual es importante ya que el consumo de los hogares impulsa aproximadamente dos tercios del crecimiento económico de EE. UU. El modelo del Q1 2025 de la Fed de Atlanta también está enviando señales de precaución.

Bernie Eichengreen no anda con rodeos: el economista de Berkeley advierte que EE. UU. podría entrar en recesión a finales de año si persiste la incertidumbre política.

Aquí está el truco: Trump no titubeará

BCA Research considera que Trump solo cambiará de rumbo si las acciones caen un 15% más, (colocando al S&P 500 en territorio de mercado bajista, ~20% por debajo de su pico a mediados de febrero ). ¿Su reciente pausa en algunos aranceles? No impulsada por el mercado, dice él. Ese es el contexto político con el que estamos atrapados.

Jugadas Defensivas que Vale la Pena Ver

Cuando se reúnen las nubes de tormenta, rotar hacia sectores aburridos pero estables a menudo protege los portafolios:

Acciones de Calidad (QUAL, SPHQ, JQUA, QUS)—Las empresas con balances sólidos y ganancias predecibles enfrentan mejor la volatilidad.

Productos de consumo básico (XLP, VDC, IYK, RSPS)—Las personas aún compran alimentos en recesiones. El aumento de la deuda de los hogares en realidad ayuda a estas jugadas.

Salud (XLV, VHT, IXJ, IYH)—No cíclico por naturaleza. Sesgo defensivo + sólidos vientos de cola a largo plazo.

Utilidades (XLU, VPU, FUTY, IDU)—Baja volatilidad, flujos de efectivo estables. Zona clásica “aburrido = seguro”.

La Conclusión

Las probabilidades de recesión están aumentando, pero aún no están completamente incorporadas. Aún así, cubrirse mediante ETFs defensivos cuesta menos que vender por pánico más tarde. La calidad, los productos básicos, la salud y los servicios públicos no superarán a un mercado alcista, pero son amortiguadores cuando el camino se vuelve accidentado.