¿La crisis del mercado laboral en EE. UU. aumenta el riesgo para las criptomonedas en diciembre y enero?

El mercado laboral de EE. UU. está mostrando signos de debilidad clara, convirtiéndose en un factor de riesgo importante para el mercado de criptomonedas al entrar en diciembre y principios de 2026. La tasa de despidos está en aumento, la velocidad de contratación se está desacelerando y la confianza del consumidor está disminuyendo, lo que ha llevado a un aumento en las expectativas de que la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) reduzca las tasas de interés.

Estos movimientos tienen la capacidad de impactar fuertemente a Bitcoin y Ethereum más que al mercado de criptomonedas tradicional, debido a que las condiciones de liquidez en los activos digitales siguen siendo muy frágiles.

Presión del mercado laboral y reacción de la Fed

En octubre pasado, la cantidad de avisos de despido en EE. UU. aumentó drásticamente, alcanzando el nivel más alto desde 2003. Muchas grandes corporaciones han reducido personal o han suspendido la contratación, reflejando el impacto de los costos arancelarios, el proceso de reestructuración debido a la aplicación de la IA y la inestabilidad tras los cierres.

La confianza del consumidor sigue cayendo en noviembre, a medida que las preocupaciones sobre la seguridad laboral se hacen cada vez más evidentes.

A pesar de la gran presión, el número de solicitudes de subsidio por desempleo semanales se mantiene en niveles bajos. El mercado ve este panorama contradictorio como una señal de que la economía de EE. UU. se está debilitando, pero aún no ha caído en crisis.

Como resultado, los inversores ahora esperan que la Fed reduzca las tasas de interés en 0,25 puntos porcentuales en la reunión de diciembre, mientras que el mercado de futuros también prevé una fuerte tendencia de flexibilización en 2026.

Si la Fed lleva a cabo este movimiento, sería un gran cambio respecto a la anterior postura de “mantener las tasas de interés altas por más tiempo”, al mismo tiempo que envía una señal de que el banco central está respondiendo proactivamente a las señales de debilitamiento del mercado laboral, con el fin de evitar un impacto generalizado.

La posibilidad de que la Fed reduzca las tasas de interés en diciembre | Fuente: CME FedWatch## Criptomonedas: Alta sensibilidad a las fluctuaciones de liquidez

Después del shock de liquidación del 10/10, Bitcoin y Ethereum todavía operan en un entorno de liquidez débil. Los creadores de mercado han reducido la cantidad de activos de riesgo que poseen, lo que ha hecho que el libro de órdenes sea menos profundo.

El experto Tom Lee afirmó que el mercado de criptomonedas ha estado “cojeando” durante las últimas seis semanas debido a la capacidad de liquidez que se ha visto afectada.

En este contexto, las fluctuaciones macroeconómicas tienen un gran impacto. Cuando la liquidez es limitada, los cambios en las expectativas de tasas de interés suelen hacer que el mercado de criptomonedas fluctúe más rápida y fuertemente que las acciones.

Esto se ha manifestado claramente en noviembre, cuando la presión de venta y la salida de capitales de ETF han provocado una caída del precio de Bitcoin de casi el 30% en comparación con el pico de octubre.

Los indicadores on-chain comienzan a mostrar signos de estabilidad. El índice Taker CVD de 90 días ha pasado de un estado de venta continua a uno neutral, reflejando el agotamiento del lado vendedor.

Es notable que muchos inversores optan por pedir préstamos garantizados con Bitcoin en lugar de vender, lo que ayuda a reducir la presión de oferta inmediata, pero también conlleva el riesgo de liquidación en el futuro.

Perspectivas de aumento de precios en diciembre: Pueden ocurrir pero no son seguras

Si la Fed reduce las tasas de interés en diciembre, el rendimiento real disminuirá y se añadirá liquidez a los activos de riesgo. La historia muestra que Bitcoin suele aumentar significativamente en tales períodos, especialmente después de caídas profundas.

Varios indicadores han registrado señales positivas: el índice Fear and Greed ha subido de 11 a 22, el índice RSI promedio del mercado de criptomonedas se aproxima a la marca de 60 después de haber caído en la zona de sobreventa, y el MACD también ha pasado a un estado positivo.

Sin embargo, el flujo de capital de los ETF aún no es realmente estable. Noviembre registró una fuerte salida de capital, aunque en los últimos días ha habido señales de que el flujo de capital está volviendo.

Si la demanda de ETF se recupera, la liquidez baja podría generar fuertes aumentos de precios. Por el contrario, si los flujos de capital continúan saliendo, el mercado podría volver a la zona de mínimos recientes.

Por lo tanto, las señales macroeconómicas seguirán dominando el desarrollo del mercado de criptomonedas hasta fin de año. La postura moderada de la Fed podría desencadenar un rally similar al de 2023, mientras que un tono agresivo podría debilitar la recuperación actual y consolidar la tendencia a la caída de noviembre.

Aumento del riesgo de volatilidad en enero de 2026

Incluso si el mercado de criptomonedas crece en diciembre, las perspectivas para enero siguen estando llenas de incertidumbres. El informe de empleo agregado de octubre-noviembre se publicará el 16/12, lo que podría revelar un nivel de tensión laboral más profundo que aún no se refleja en los datos semanales.

Si la ola de despidos continúa aumentando fuertemente en enero, los activos de riesgo corren el riesgo de debilitarse. El mercado puede ver esto como una señal de recesión económica.

En este escenario, la reducción de tasas de interés puede no ser suficiente para calmar la mentalidad de evasión del riesgo. Bitcoin suele reaccionar primero debido a su característica de liquidez.

Por el contrario, si el informe muestra una debilidad moderada con un crecimiento salarial estable, el mercado podría valorar un proceso de caída controlada.

Esto ayudará a mantener el impulso desde diciembre hasta principios de 2026. En cualquier escenario, la liquidez sigue siendo el factor determinante del nivel de volatilidad del precio.

Con el impulso del mercado mejorando y la liquidez aún débil, el mercado de criptomonedas se encuentra ante umbral de gran volatilidad. La dirección futura dependerá de cómo la Fed reaccione ante la presión laboral y de cómo los inversores interpreten las señales económicas macro en las próximas semanas.

Señor Giáo