Was ist technische Analyse?

Technische Analyse ist eine analytische Methode zur Vorhersage zukünftiger Trends und Veränderungen durch die Überprüfung vergangener Preisentwicklungen und Handelsdaten, um nach dem Gesetz der Preisänderungen auf dem Handelsmarkt zu suchen. Im Vergleich zur Fundamentalanalyse, die Marktpreise aus mehreren Aspekten bewertet, ist die technische Analyse einfacher, da sie sich auf das Kursverhalten und verschiedene Indikatoren konzentriert, die aus umfangreichen Transaktionsdaten berechnet werden.

Die Geschichte der technischen Analyse

Die technische Analyse kann auf die menschliche Beobachtung der Finanzmärkte über die letzten hundert Jahre zurückgeführt werden. Die technische Analyse wird in Japan seit dem 18. Jahrhundert verwendet. Es wird gesagt, dass Homma Munehisa, ein japanischer Reishändler, begann, den täglichen Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurs von Reis aufzuzeichnen und das Kerzenchart zu erstellen, das in Finanzmärkten wie Aktien, Futures und Kryptowährungen weit verbreitet ist. Eine systematischere Theorie der technischen Analyse wurde jedoch von Charles Dow vorgelegt und verbessert, der im 19. Jahrhundert die berühmte Dow-Theorie vorstellte. Die Dow-Theorie kann als Grundlage der technischen Analyse angesehen werden, die darauf abzielt, zukünftige Trends einer Aktie auf der Grundlage ihrer vergangenen Preise und Handelsvolumina zu projizieren. Die technische Analyse wird in der Regel in Form von Diagrammen durchgeführt und hat sich mittlerweile zu einer perfekten Form entwickelt, die Hunderte von verschiedenen Mustern und Indikatoren enthält.

Annahmen der technischen Analyse

Drei grundlegende Annahmen:

1. Der Preis spiegelt immer die neuesten Marktinformationen und Nachrichten wider. Der Preis ist wie ein Spiegel, der die Auswirkungen von Nachrichten auf Preisbewegungen in Echtzeit zeigt.

2. Identifizierbare Muster und Trends können selbst in einer scheinbar zufälligen Preisaktion gefunden werden. Preise sind anfällig für vergangene Trends und können sich in dieser Richtung weiterbewegen.

3. Durch die Psychologie und Emotionen der Marktteilnehmer beeinflusst, tendiert die Geschichte dazu, sich zu wiederholen. Daher bewegen sich die Preise periodisch in eine Richtung und kehren weniger wahrscheinlich abrupt um.

Basierend auf den oben genannten Annahmen glauben technische Analyseforscher, dass es möglich ist, Preisentwicklungen vorherzusagen, solange wir die verborgenen Gesetze der Preisbewegungen identifizieren.

Anwendung

Im Allgemeinen diskutieren wir die technische Analyse aus zwei Perspektiven: Mustern und Indikatoren. Wenn der Preis regelmäßig ändert, können wir spezifische Muster auf dem Candlestick-Chart zeichnen, wie zum Beispiel das Kopf- und Schultermuster, das inverse Kopf- und Schultermuster, Doppelböden, Doppeltops, aufsteigendes Dreieck, absteigendes Dreieck usw. Schlüsselpreiszonen, die allgemein als Unterstützungs- und Widerstandszonen bekannt sind, können aus verschiedenen Mustern identifiziert und als Referenz für den Handel verwendet werden.

Die Bestimmung der Unterstützungs- und Widerstandszonen ist entscheidend für die technische Analyse. Der Preisbereich, der in der Regel von einer großen Anzahl von Chips begleitet wird, wird verwendet, um zu beurteilen, ob sich ein Trend bildet oder umkehrt. Der vorherrschende Trend kann sich umkehren, wenn in einem Aufwärtstrend Widerstand auftritt oder in einem Abwärtstrend Unterstützung auftritt. Daher können Händler eine Aktie kaufen, wenn ihr Preis sich dem Support-Level nähert, und verkaufen, wenn der Preis sich dem Widerstandslevel nähert.

Nehmen wir das W-Muster als Beispiel. Wenn eine Erholung nach einem Rückgang sogar höher geht als das vorherige Hoch, bildet die Preiszone des vorherigen Hochs eine wichtige Unterstützung, was bedeutet, dass der Verkaufsdruck in dieser Zone in Kaufdruck umgewandelt wird, was ein bullisches Signal ist. Im Gegensatz dazu bildet beim M-Muster der Rücksetzer, wenn er unter das vorherige Tief fällt, das Preisband des vorherigen Tiefs einen wichtigen Widerstand, was darauf hinweist, dass der Kaufdruck in dieser Zone in Verkaufsdruck umgewandelt wird, was ein bärisches Signal ist.

Technische Indikatoren verwenden statistische Methoden, um historische Transaktionsdaten zu analysieren und mathematische Berechnungen anzustellen, um zukünftige Markttrends vorherzusagen. Je nach verwendeten Variablen können technische Indikatoren in drei Arten unterteilt werden - Trends, Oszillatoren und Volumina; und kurzfristige, mittelfristige und langfristige Indikatoren, wenn wir sie nach Zeitrahmen kategorisieren.

Ein praktischer und häufig verwendeter Indikator ist der gleitende Durchschnitt. Ein gleitender Durchschnitt wird auf der Grundlage historischer Preise über einen bestimmten Zeitraum berechnet und kann als Preisentwicklung über einen Zeitraum in der Vergangenheit betrachtet werden. Basierend darauf, ob dem Preis Gewichtung gegeben wird, kann der gleitende Durchschnitt in einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA), exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) (der mehr Gewichtung auf die jüngsten Preise legt) und gewichteten gleitenden Durchschnitt unterteilt werden.

(WMA). WMA verwendet die aktuellsten gewichteten Preise, um Trendabweichungen und -umkehrungen hervorzuheben.

Der Relative Strength Index (RSI) ist ein weiterer häufig verwendeter Indikator, der mathematische Berechnungen verwendet, um den Unterschied zwischen dem Preisanstieg und dem Preisrückgang zu normieren und einen Wert von 0 bis 100 zu erhalten. In einem Bullenmarkt, in dem der Preisanstieg größer ist als der Preisrückgang, wird der RSI-Wert höher sein und umgekehrt. Ein Vermögenswert gilt normalerweise als überkauft, wenn der RSI-Wert über 70 liegt, und als überverkauft, wenn er unter 30 liegt.

Einige Indikatoren werden auf der Grundlage anderer Indikatoren berechnet, wie zum Beispiel der Moving Average Convergence Divergence (MACD). Die MACD-Linie (DIF-Linie) ist der Unterschied in den EMA-Preisen zwischen zwei Zeitperioden. Das Ergebnis zeigt die Bewegungstrends des MACD, der auch als Signal-Linie (DEA-Linie) bekannt ist. Durch Subtrahieren des Werts der MACD-Linie von der Signal-Linie erhalten wir das MACD-Histogramm. Wenn die MACD-Linie die Signal-Linie von unten nach oben kreuzt, bedeutet dies, dass der jüngste exponentielle Durchschnittspreisunterschied positiv ist und größer als der Durchschnittswert ist, was auf einen bullischen Trend hinweist; wenn die MACD-Linie die Signal-Linie von oben nach unten kreuzt, bedeutet dies, dass der jüngste exponentielle Durchschnittspreisunterschied negativ ist und kleiner als der Durchschnittswert ist, was auf einen bärischen Markt hinweist.

Ein Bollinger-Band (BB) ist auch ein beliebter technischer Indikator. Es zeichnet den möglichen Preisbereich auf einem Candlestick-Chart, indem es einen gleitenden Durchschnitt und Standardabweichungen kombiniert. Konkret setzt es den SMA der vergangenen Preise von n Tagen in die Mitte, berechnet die Standardabweichung der Preise von n Tagen und erstreckt sich dann um m*Standardabweichungen nach oben und unten als Grenze. Das Merkmal der Bollinger-Bänder ist, dass, wenn der Preis hin und her entlang des gleitenden Durchschnitts oszilliert, die Wahrscheinlichkeit des Auftretens verschiedener Preise mit statistischen Methoden berechnet werden kann. Unter der Normalverteilung werden etwa 95% der Werte innerhalb des Bereichs von 2-mal der Standardabweichung vom zentralen Wert liegen. Wenn der Preis nahe am oberen oder unteren Rand des Bollinger-Bandes liegt, deutet dies in der Regel auf eine große Abweichung vom Mittelwert hin, was eine potenzielle Kauf- oder Verkaufsmöglichkeit sein könnte.

Wenn Sie keine komplizierten Berechnungen durchführen möchten, ist es einfacher, Trendlinien zu zeichnen, um den Markt zu analysieren. In einem Aufwärtstrend treten höhere Tiefs auf und eine Linie, die zwei oder mehr höhere Tiefs verbindet, bildet eine Aufwärtstrendlinie. Die Preise können weiter steigen, bevor sie unter die Aufwärtstrendlinie fallen. Umgekehrt können in einem Abwärtstrend niedrigere Hochs auftreten und eine Linie, die zwei oder mehr niedrigere Hochs verbindet, bildet eine Abwärtstrendlinie. Die Preise können weiter fallen, bevor sie unter die Abwärtstrendlinie fallen.

Beschränkungen der technischen Analyse

Obwohl die technische Analyse einfacher und bequemer zu verwenden ist, gibt es dennoch einige Einschränkungen, auf die geachtet werden muss. Zunächst einmal sollten wir wissen, dass die technische Analyse nur ein Werkzeug für Händler ist, um den Markt zu analysieren. Daher sind die Ergebnisse der technischen Analyse in der Regel subjektiv und mit persönlichen Vorurteilen und Voreingenommenheiten gemischt. Unterschiedliche Personen können zu völlig unterschiedlichen Schlussfolgerungen gelangen, wenn sie dieselben technischen Indikatoren verwenden. Die technische Analyse hat jedoch das Potenzial, sich selbst erfüllende Prophezeiungen zu schaffen. Wenn eine große Gruppe von Händlern auf dem Markt sich auf die gleiche Weise verhält, wird der Preis in die von der Gruppe erwartete Richtung gehen, obwohl dies nichts mit der Richtigkeit der Analyse selbst zu tun hat. Darüber hinaus ignoriert die technische Analyse viele Faktoren der fundamentalen Analyse und basiert nur auf historischen Statistiken. Wir sollten jedoch wissen, dass Ausnahmen auftreten können und nicht identifizierte Faktoren existieren, unabhängig davon, wie gründlich die Analyse ist. Bei der Verwendung der technischen Analyse sollten wir immer ihre Einschränkungen vollständig verstehen, um nicht in die Irre geführt zu werden.

Fazit

Von der traditionellen Finanzwelt zur Kryptowährung und von kurzfristigen Spekulationen bis hin zum langfristigen Wertinvestieren war die Frage, wie man in volatilen Märkten Gewinne erzielen kann, immer eine Sorge für Investoren. Obwohl die technische Analyse nicht so objektiv und umfassend ist wie die fundamentale Analyse und ihre Argumentation, dass der Markt hoch effizient ist und die Zukunft eine Verlängerung der Geschichte ist, immer kritisiert wurde, machen ihre interdisziplinäre Vielseitigkeit und effiziente Dateninterpretation sie bei Händlern und Risikokapitalgebern äußerst beliebt. Die Verwendung von fundamentaler Analyse in Verbindung mit technischer Analyse ist einer der idealen Wege, um das Asset Management und die finanzielle Performance zu verbessern.