Вступ: порівняння інвестиційних можливостей KAS і ZIL

Порівняння Kaspa і Zilliqa є ключовим питанням для інвесторів ринку криптовалют. Проєкти демонструють різні позиції за ринковою капіталізацією, сферами використання та динамікою цін. Вони представляють окремі типи позиціонування у світі криптоактивів.

Kaspa (KAS) — швидкий, відкритий, децентралізований і масштабований блокчейн першого рівня, що реалізує протокол GHOSTDAG. Протокол забезпечує співіснування паралельних блоків із впорядкуванням через консенсус.

Zilliqa (ZIL) — публічна блокчейн-платформа з високою пропускною здатністю, яка реалізує масштабування завдяки шардінгу, інноваційним криптографічним рішенням і новим протоколам консенсусу.

У статті проведено аналіз інвестиційної цінності Kaspa і Zilliqa за такими параметрами: історична динаміка цін, механізми емісії, технічна екосистема і ринкові показники. Розглянуто питання, важливе для інвесторів:

"Який проєкт є кращою інвестиційною можливістю на поточний момент?"

Порівняльний звіт: Kaspa (KAS) і Zilliqa (ZIL)

I. Історичне порівняння цін і поточний стан ринку

Історична динаміка цін Kaspa (KAS) і Zilliqa (ZIL)

Kaspa (KAS):

• Максимум за весь час (ATH): $0,207411 (1 серпня 2024 року)
• Мінімум за весь час (ATL): $0,00017105 (26 травня 2022 року)
• Стартова ціна: $0,000200226

Zilliqa (ZIL):

• Максимум за весь час (ATH): $0,255376 (7 травня 2021 року)
• Мінімум за весь час (ATL): $0,00239616 (13 березня 2020 року)
• Стартова ціна: $0,0081

Аналіз: Kaspa досягла пікового значення у серпні 2024 року, що свідчить про пізніший цикл порівняно із Zilliqa, чий максимум зафіксовано у травні 2021 року. Після ATH Kaspa втратила близько 79,6% ціни, Zilliqa — близько 98,1%.

Поточний стан ринку (16 грудня 2025 року)

Kaspa (KAS):

• Поточна ціна: $0,04236
• Зміна за 24 години: -5,36%
• Зміна за 7 днів: -18,8%
• Зміна за 30 днів: -5,97%
• Зміна за рік: -73,02%
• Ринкова капіталізація: $1 144 535 448,60
• Обсяг торгів за 24 години: $4 171 689,96
• Обігова пропозиція: 26 777 148 610,51 KAS
• Загальна пропозиція: 27 019 250 438,98 KAS
• Домінування на ринку: 0,036%

Zilliqa (ZIL):

• Поточна ціна: $0,004808
• Зміна за 24 години: -4,96%
• Зміна за 7 днів: -9,86%
• Зміна за 30 днів: -30,3%
• Зміна за рік: -82,05%
• Ринкова капіталізація: $97 590 675,48
• Обсяг торгів за 24 години: $322 737,27
• Обігова пропозиція: 19 616 404 688,79 ZIL
• Загальна пропозиція: 20 297 561 455,34 ZIL
• Домінування на ринку: 0,0031%

Індекс ринкових настроїв: 16 (Екстремальний страх)

Щоб отримати актуальні ціни:

• Переглянути курс KAS: Дані ринку
• Переглянути курс ZIL: Дані ринку

II. Технологія та архітектура протоколу

Kaspa (KAS): протокол GHOSTDAG

Kaspa — блокчейн першого рівня на proof-of-work із протоколом GHOSTDAG. На відміну від лінійних блокчейнів, де паралельні блоки ізолюються, GHOSTDAG дозволяє їм співіснувати та впорядковуватися у консенсусі. Архітектура базується на DAG.

Основні технічні характеристики:

• Поточна швидкість блоків: 1 блок/с
• Цільова швидкість: 10 блоків/с
• Мета: 100 блоків/с
• Час підтвердження: мікросекундний рівень (обмеження — затримки мережі)
• Безпека: proof-of-work при високій швидкості генерації блоків

Монетарна політика: Kaspa впроваджує винагороду за блок на основі музичної 12-тонової шкали з геометричним скороченням емісії. Політика "Color Phase" запроваджена 7 травня 2022 року з винагородою 440 KAS, що щороку плавно зменшується.

Zilliqa (ZIL): архітектура з шардінгом

Zilliqa — блокчейн для високих навантажень, який масштабовується через шардінг та інноваційну криптографію з підтримкою нових протоколів консенсусу.

Основні технічні характеристики:

• Висока пропускна здатність: тисячі транзакцій/с
• Механізм масштабування: шардінг
• Оптимізація швидкості транзакцій із балансом безпеки
• Підтримка застосунків з великим навантаженням у мережі

III. Порівняння ринкових метрик

IV. Екосистема і зрілість проєктів

Екосистема Kaspa

Kaspa запущена 23 листопада 2021 року доктором Йонатаном Сомполінським. Проєкт перейшов від DAGLabs до децентралізованої моделі спільноти після запуску mainnet. Розробкою займаються світові учасники на базі відкритого протоколу Kaspa.

Особливості проєкту:

• Відкрита й бездозвільна інфраструктура
• Відсутність централізованого управління та бізнес-моделі
• Децентралізована мережа підтримує розвиток протоколу
• Активна спільнота розробників й дослідників

Екосистема Zilliqa

Zilliqa запущена 25 січня 2018 року як зріла блокчейн-платформа, орієнтована на корпоративні сценарії: реклама, платежі, економіка спільного споживання, управління інтелектуальною власністю.

Особливості проєкту:

• Лістинг на 44 біржах
• Вища зрілість екосистеми порівняно з Kaspa
• Тривала ринкова історія та розширена торгова статистика

V. Оцінка ризиків і ринкові фактори

Стан ринку: екстремальний страх Індекс настроїв: 16. Це означає високу невизначеність і схильність інвесторів уникати ризику для обох проєктів.

Фактори для Kaspa:

• Відносна новизна серед блокчейнів першого рівня
• Амбітна ціль генерації блоків потребує підтвердження технологічної відповідності
• Монетарна політика на основі музичних інтервалів — інноваційний підхід, що потребує прийняття ринком

Фактори для Zilliqa:

• Значне падіння з ATH 2021 року — тривалий ринковий тиск
• Малий обсяг торгів щодо капіталізації — ризик ліквідності
• Конкуренція у сфері шардінгу з іншими рішеннями масштабування

Спільні ризики:

• Екстремальний страх на ринку криптовалют
• Велика річна девальвація обох проєктів
• Концентрація ризику у proof-of-work під час змін вартості енергії

VI. Висновки

Kaspa має вищу ринкову капіталізацію ($1,14B проти $97,59M) і обсяг торгів, що дає перевагу у ліквідності та довірі ринку. Проте обидва проєкти працюють у складному середовищі ринкового спаду, про що свідчить індекс екстремального страху. Інноваційний протокол GHOSTDAG і амбітна стратегія масштабування дають Kaspa технічну перевагу над усталеною архітектурою шардінгу Zilliqa, але обидва потребують підтвердження стабільності у складних ринкових умовах.

Звіт з аналізу інвестиційної цінності Kaspa (KAS)

I. Основні тези

Kaspa (KAS) — блокчейн першого рівня на proof-of-work, орієнтований на швидкість, безпеку й масштабованість. У звіті проаналізовано основні фактори, що впливають на цінність KAS: токеноміка, ринкове позиціонування, технічна архітектура.

II. Ключові фактори, що впливають на цінність KAS

Механізм емісії та токеноміка

Структура постачання KAS:

• KAS працює як proof-of-work-мережа з економічною моделлю, що базується на постачанні, розподілі токенів і корисності для екосистеми
• Станом на 25 червня 2024 року в обігу близько 24 млрд токенів KAS
• Винагороди за блоки закладено у протокол

Вплив токеноміки:

• Механізми постачання й розподілу токенів визначають довгострокову вартість
• Розподіл токенів для команди, інвесторів і спільноти впливає на децентралізацію та довіру
• Якісна токеноміка — основа стійкості проєкту й довіри інвесторів
• Недосконала токеноміка призводить до інфляції, маніпуляцій і краху проєкту

Ринкове позиціонування й інституційне прийняття

Статус на ринку:

• KAS — п’ята за ринковою капіталізацією PoW-актив
• Ринкова капіталізація: $3,9 млрд (25 червня 2024 року)
• Добовий обсяг торгів: $64,8 млн
• KAS лістується на Binance та інших провідних біржах

Операції у мережі:

• Marathon Digital Holdings запустила майнінг Kaspa, що підтверджує інституційну участь

Консенсус спільноти:

• Сильна підтримка спільноти, KAS розглядається як потенційний лідер PoW-сектору
• Визнання спільноти закріплює позиції Kaspa серед нових криптовалютних наративів

Технічна архітектура й інновації протоколу

Основна технологія:

• KAS використовує протокол GHOSTDAG — масштабовану генералізацію консенсусу Bitcoin
• Протокол зберігає безпеку PoW і забезпечує високу пропускну здатність
• Layer-1-архітектура позиціонує Kaspa як базову блокчейн-мережу

Технічне позиціонування:

• Баланс швидкості, безпеки й децентралізації, властивих PoW
• Мережа обробляє транзакції без потреби у додаткових рівнях масштабування

Ключові драйвери цінності

Основні фактори інвестиційної цінності: I. Технологічна інновація й ефективність протоколу

II. Ринковий попит і реальна корисність

III. Підтримка спільноти й розвиток екосистеми

IV. Ринкові метрики — обсяг торгів і стабільність ціни

III. Контекст ринкової динаміки

• KAS виріс приблизно у 800 разів від історичних мінімумів
• Поточне позиціонування відображає довіру інвесторів до PoW-альтернатив
• Ліквідність на провідних біржах забезпечує доступність для торгівлі

IV. Оцінка ризиків

• Якість токеноміки критично визначає довгострокову життєздатність; помилки призводять до краху екосистеми
• Сприйняття ринку та настрої — важливі драйвери ціни нарівні з фундаментальними факторами
• Конкуренція серед PoW- і Layer-1-мереж впливає на відносну цінність

Дата звіту: 16 грудня 2025 року

Дисклеймер: Звіт складено на основі відкритої інформації станом на вказану дату. Ринок криптовалют дуже волатильний і залежить від регуляторних, технологічних і макроекономічних змін.

III. Прогноз цін на 2025–2030 роки: KAS і ZIL

Короткостроковий прогноз (2025)

• KAS: консервативно $0,034–$0,042 | оптимістично $0,048
• ZIL: консервативно $0,003–$0,005 | оптимістично $0,006

Середньостроковий прогноз (2027–2028)

• KAS — фаза консолідації з помірним зростанням, прогноз $0,028–$0,084
• ZIL — накопичення, прогноз $0,003–$0,007
• Драйвери: масштабованість Layer-1, партнерства екосистеми, ринкові цикли

Довгостроковий прогноз (2030)

• KAS: базово $0,057–$0,081 | оптимістично $0,092
• ZIL: базово $0,006–$0,008 | оптимістично $0,012

Детальні прогнози KAS і ZIL

Дисклеймер: Аналіз базується на історичних даних і статистичних моделях. Ринок криптовалют надзвичайно волатильний і непередбачуваний. Минулі результати не гарантують майбутніх. Прогнози не є інвестиційною порадою. Досліджуйте самостійно й консультуйтеся з фінансистами. Умови ринку, регуляторна політика та технології можуть суттєво змінити реальні ціни.

KAS:

ZIL:

Порівняння інвестиційних стратегій: Kaspa (KAS) і Zilliqa (ZIL)

IV. Порівняння стратегій: KAS і ZIL

Довгострокові й короткострокові стратегії

Kaspa (KAS): Оптимальна для інвесторів, що зосереджуються на Layer-1-інноваціях і масштабованості. KAS приваблює прихильників технологій proof-of-work та протоколу GHOSTDAG. Агресивна стратегія генерації блоків (100 блоків/с) — це багаторічний цикл розвитку, відповідний довгостроковим стратегіям.

Zilliqa (ZIL): Кращий вибір для інвесторів, які цінують зрілість екосистеми і ринкову історію. ZIL підходить для аналізу шардінгових технологій і має довгу mainnet-статистику (з січня 2018 року). Корпоративний фокус і широкий біржовий лістинг забезпечують стабільність для середньострокових стратегій.

Управління ризиком і розподіл активів

Консервативні інвестори:

• Kaspa (KAS): 35% | Zilliqa (ZIL): 25% | Стейблкоїни: 40%
• Мотивація: диверсифікація між PoW і шардінгом, велика частка стейблкоїнів у період екстремального страху

Агресивні інвестори:

• Kaspa (KAS): 55% | Zilliqa (ZIL): 30% | Стейблкоїни: 15%
• Мотивація: більша вага KAS завдяки ліквідності, ZIL — для технологічної диверсифікації

Хеджування:

• Позиції у стейблкоїнах для вигоди від волатильності в періоди екстремального страху
• Диверсифікація між PoW (KAS) і шардінгом (ZIL) знижує ризик залежності від одного протоколу
• Стратегії з опціонами з урахуванням прогнозної волатильності на 2025–2030 роки

V. Порівняльний аналіз ризиків

Ринковий ризик

Kaspa (KAS): Новий учасник з максимумом у серпні 2024 року. Ризик повернення до низьких цін у разі затримки технологічних етапів. Девальвація -73,02% за рік, але віддаленість від ATL ($0,00017105) дає потенціал для відновлення.

Zilliqa (ZIL): Тривалий ведмежий цикл з 2021 року, -98,1% від ATH. Високий ризик подальшого зниження через близькість до мінімумів. Знижений обсяг торгів створює ризик ліквідності.

Технічний ризик

Kaspa (KAS): Ризик реалізації протоколу через амбітні цілі масштабування. Потрібне підтвердження стабільності на високих швидкостях. Монетарна політика на основі 12-тонової шкали потребує прийняття ринком і економічної валідації.

Zilliqa (ZIL): Складність реалізації шардінгу й потенційні ризики міжшардової безпеки. Конкуренція серед рішень масштабування може знизити унікальність ZIL у перспективі.

Регуляторний ризик

Глобальне регуляторне середовище: Обидва — децентралізовані Layer-1-мережі, без централізованих організацій, що знижує прямий регуляторний ризик. Proof-of-work може бути під регуляторним контролем через енергоспоживання. Шардінг менш регульований через відсутність стандартів.

Екстремальний страх (індекс: 16): Вказує на регуляторну невизначеність для всього ринку, яка однаково впливає на обидва проєкти.

VI. Висновок: який проєкт обрати?

Підсумок цінності для інвестора:

Переваги Kaspa (KAS):

• Вища ринкова капіталізація ($1,14B проти $97,59M), що дає ліквідність і інституційну підтримку
• Свіжий ATH (серпень 2024 року) — актуальна участь у ринковому циклі
• Інноваційний протокол GHOSTDAG — технологічна диференціація
• Вищий обсяг торгів — ефективне відкриття й закриття позицій
• Інституційне визнання через майнінг Marathon Digital Holdings

Переваги Zilliqa (ZIL):

• Тривала ринкова історія (з січня 2018 року), 44 біржі
• Шардінг — перевірене рішення масштабування
• Низька ціна — можливість для інвесторів з обмеженим капіталом
• Фокус на корпоративних рішеннях — багаторічна продуктова стабільність

Рекомендації для інвесторів:

Початківці:

• Зосередити портфель на Kaspa (KAS) через ліквідність і інституційну підтримку
• Утримувати значну частку стейблкоїнів (40%+) у період екстремальної волатильності
• Відмовитися від кредитного плеча і деривативів через недостатній досвід

Досвідчені інвестори:

• KAS як основна позиція, ZIL для технологічної диверсифікації
• Застосовувати dollar-cost averaging на 2025–2030 роки
• Відстежувати прогрес Kaspa у реалізації швидкості генерації блоків
• Встановлювати стоп-лосс на рівні -20% — -30%

Інституційні інвестори:

• KAS має достатню глибину ринку для формування позицій, підтверджену участю Marathon Digital Holdings і мультибіржовим лістингом
• KAS — базова Layer-1-експозиція у диверсифікованих портфелях цифрових активів
• ZIL — інструмент для управління ризиком через представництво шардінгу, а не основний драйвер прибутку
• Оцінювати обидва проєкти у контексті довгострокових прогнозів: можливе зростання на 91% (KAS) і 67% (ZIL)

Дисклеймер

⚠️ Попередження про ризики: Ринок криптовалют надзвичайно волатильний. Аналіз базується на історичних даних і відкритій інформації станом на 16 грудня 2025 року. Минулі результати не гарантують майбутніх. Зараз ринок перебуває у стані "екстремального страху", що означає високу невизначеність і ризик для всіх цифрових активів.

Звіт не є інвестиційною порадою. Прогнози — статистичні, можуть бути анульовані регуляторними, технологічними, конкурентними чи макроекономічними факторами. Досліджуйте самостійно й консультуйтеся з фінансистами. Інвестиції у криптовалюти несуть ризик втрати всього капіталу й мають відповідати вашій толерантності до ризику та фінансовим завданням. None

FAQ: порівняння Kaspa (KAS) і Zilliqa (ZIL) для інвесторів

I. Які основні технічні відмінності між Kaspa і Zilliqa?

Відповідь: Kaspa працює на протоколі GHOSTDAG (Layer-1 proof-of-work), який дозволяє паралельним блокам співіснувати і впорядковуватись у консенсусі, з цілями генерації від 1 до 100 блоків/с. Zilliqa використовує шардінг і інноваційну криптографію для досягнення тисяч транзакцій/с. GHOSTDAG — це DAG-структура, а шардінг — поділ мережі на групи для обробки, що є фундаментально різними підходами до масштабування.

II. Який проєкт має кращу ліквідність і інституційну підтримку?

Відповідь: Kaspa має кращі ринкові показники: $1,14 млрд ринкової капіталізації і $4,17 млн добового обсягу торгів, тоді як ZIL — $97,59 млн і $322 737 відповідно. Kaspa підтримується Marathon Digital Holdings і лістингом на топових біржах, а низька ліквідність ZIL ускладнює відкриття й закриття позицій у волатильний період.

III. Які прогнози цін на 2030 рік?

Відповідь: Kaspa прогнозується у діапазоні $0,057–$0,081 (базово) або $0,092 (оптимістично), що дає потенціал 91% зростання. Zilliqa — $0,006–$0,008 (базово) або $0,012 (оптимістично), тобто 67% зростання. Прогнози ґрунтуються на позитивній технологічній валідації й поліпшенні ринкових настроїв. Це статистичні моделі, які можуть бути анульовані регуляторними, конкурентними чи макроекономічними змінами.

IV. Чим відрізняється ризик для цих проєктів?

Відповідь: Kaspa має ризик реалізації масштабування і потребує прийняття монетарної політики. Zilliqa — ризик через -98,1% падіння ціни від ATH і низьку ліквідність. Обидва працюють у середовищі "екстремального страху" (індекс: 16), що збільшує системний ризик. KAS має ризик новизни, ZIL — тривалого ведмежого циклу.

V. Який розподіл підходить різним інвесторам?

Відповідь: Консервативним — 35% KAS, 25% ZIL, 40% стейблкоїни. Агресивним — 55% KAS, 30% ZIL, 15% стейблкоїни. Початківцям — акцент на KAS і значна частка стейблкоїнів. Досвідченим — dollar-cost averaging на 2025–2030 роки. Інституційним — KAS як основний Layer-1-актив, ZIL для технологічної диверсифікації.

VI. Чому KAS вважається кращою інвестицією попри волатильність?

Відповідь: Kaspa має більшу ринкову капіталізацію, обсяг торгів та підтримку Marathon Digital Holdings. ATH KAS досягнуто нещодавно (серпень 2024), що свідчить про активну участь у ринковому циклі. GHOSTDAG — технологічна перевага. Водночас "кращий" вибір залежить від вашого ризику, горизонту й портфельних цілей. ZIL підходить для інвесторів, які цінують довгу історію та зрілість екосистеми.

VII. Які ринкові умови можуть спростувати ці тези?

Відповідь: Регуляторні обмеження на PoW можуть негативно вплинути на KAS. Затримки у реалізації генерації блоків підривають цінність Kaspa. Для Zilliqa — втрата частки ринку через конкурентні рішення. Макроекономічна криза, тривалий страх або появи нових технологій можуть анулювати обидві тези. Уразливість протоколу також критично підриває інвестиційну привабливість.

VIII. Чи варто інвесторам накопичувати чи чекати нижчих цін?

Відповідь: Індекс страху 16 і падіння за рік (-73,02% KAS, -82,05% ZIL) свідчать про вразливість до подальшого зниження. Стратегія середньої ціни на тривалий період — раціональна для зниження ризику таймінгу. Консервативні інвестори мають зберігати великі резерви стейблкоїнів. Однак ціни вже суттєво знизилися, тож для інвесторів із довгостроковим горизонтом це може бути нагода для накопичення. Рішення ґрунтується на особистому ризику й завданнях капіталу, а не на спробах знайти ідеальний час входу.

Дисклеймер: Відповіді — освітній аналіз на основі відкритих матеріалів. Не є інвестиційною порадою. Ринок криптовалют дуже волатильний і непередбачуваний. Досліджуйте самостійно й консультуйтеся з фінансистами. Минулі результати не гарантують майбутніх.