ارتفاع أرباح سامسونج يعزز طفرة مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي، وارتفاع أسعار الذاكرة

أدى الشغف العالمي بالحوسبة المتقدمة إلى تحويل طفرة أرباح سامسونج الأخيرة إلى لحظة بارزة لصناعة الرقائق والإلكترونيات.

سجّل أرباحًا فصلية مدفوعة ببنية تحتية للذكاء الاصطناعي

أعلنت شركة سامسونج للإلكترونيات عن أدهش أداء مالي في تاريخها، مدفوعًا بالتوسع العالمي في مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي. في الربع الأول من عام 2026، توقعت المجموعة الكورية الجنوبية تحقيق ربح تشغيلي قدره 57.2 تريليون وون (حوالي 38 مليار دولار)، مقارنةً بـ 6.69 تريليون وون فقط في العام السابق.

ويعني ذلك زيادة هائلة قدرها 755% في الربح التشغيلي خلال ربع واحد فقط، حيث أصبحت الأرباح الآن أعلى بأكثر من ثمانية أضعاف مقارنة بالربع الأول من العام السابق. علاوة على ذلك، تتجاوز نتيجة الربع الواحد بالفعل كامل الأرباح التي حققتها سامسونج خلال العام 2025 بأكمله، مما يبرز مدى حدة تحسن الظروف التجارية لصالحها.

المحرك الأساسي وراء هذا الزخم هو السباق العالمي لنشر قدرات الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع. ومع ذلك، تعكس الأرقام الاستثنائية أيضًا تشددًا في بيئة الإمداد في سوق الذاكرة، حيث تجاوز الطلب الإنتاج.

رقائق الذاكرة، طلب HBM، وازدهار مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي

أدى الازدهار العالمي في الطلب على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي إلى تشبع فعلي لقطاع رقائق الذاكرة، ما دفع الأسعار للارتفاع بشكل حاد عبر الخطوط الرئيسية للمنتجات. برزت الذاكرة عالية النطاق، أو HBM، كمكوّن حاسم للأنظمة المتقدمة للحوسبة بالذكاء الاصطناعي، حيث تدعم كلًّا من مجموعات التدريب وأحمال الاستدلال على حد سواء.

أصبح الطلب على هذه الرقائق عالية الأداء متفجرًا إلى درجة أنه أدى إلى نقص متسلسل عبر شريحة الذاكرة الأوسع. ونتيجة لذلك، شهدت كلٌّ من الأسعار وحجوم التداول ارتفاعات غير مسبوقة، ما منح الموردين مثل سامسونج قوة تسعير استثنائية. ومع ذلك، تذكّر هذه الضيقات الحالية بمراحل سابقة من نقص رقائق الذاكرة في القطاع، حتى لو كانت المحركات الآن تتركز بشدة على الذكاء الاصطناعي.

يشير خبراء الصناعة إلى أن حجم الدورة الحالية دفع سامسونج إلى دوري أرباح كانت مخصصًا تقليديًا لأكبر عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين والصينيين. وقال “لقد وصل كلٌّ من إيرادات سامسونج وربحها التشغيلي في الربع الأول إلى مستوى مماثل لمستوى عمالقة التكنولوجيا العالميين الرئيسيين”، تعليقًا على مقابلة أجراها موقع CNBC مع MS Hwang، محلل لدى شركة Counterpoint Research لأبحاث السوق.

تظهر حذرًا بشأن قمم أسعار الذاكرة

على الرغم من طفرة أرباح سامسونج الاستثنائية، بدأت بعض الملاحظات في السوق بالفعل بإطلاق إشارات حذر بشأن استدامة هذه الظروف. “هناك مخاوف متزايدة بشأن احتمال بلوغ زيادات أسعار الذاكرة ذروتها. يبدو أننا تجاوزنا الآن المرحلة المبكرة من دورة التوسع”، حذّر Ryu Young-ho، كبير المحللين لدى شركة الوساطة NH Investment & Securities.

وبحسب Ryu، قد تحتاج الصناعة إلى عقود أكثر تنظيمًا وطويلة الأجل بين صانعي الرقائق وبين كبار عملاء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي من أجل تثبيت هوامش الربح وتقليل التقلبات. علاوة على ذلك، إذا تسارعت وتيرة توسع الإمداد بينما تعود قيمة الطلب إلى طبيعتها، فقد يهدأ زخم الأسعار، مما يضيّق الفارق في الربحية المبالغ فيها التي يستمتع بها القادة مثل سامسونج.

ومع ذلك، تظل الشركة حتى الآن واحدة من أوضح المستفيدين من بناء بنية الذكاء الاصطناعي، مع وجود محفظة الذاكرة وHBM في قلب خطط الإنفاق على البنية التحتية. ستكشف الأرباع القادمة ما إذا كانت هذه الدورة تمثل تحولًا هيكليًا دائمًا في صناعة الرقائق، أم أنها انتعاشة صعودية حادة لكنها عابرة في الأسعار والأرباح.

باختصار، أدى الإنفاق غير المسبوق على البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، وارتفاع أسعار الذاكرة، والطلب الشديد على رقائق HBM، إلى دفع سامسونج نحو ربع قياسي، حتى as تبدأ التحليلات في مناقشة مدة استمرار هذه الظروف الاستثنائية.