Circle موضع إغلاق السجل وتحليل الأسباب

العمليات التجارية:
تم إغلاق الموضع في Circle في مرتين عند 83 و112.
الأسباب الشخصية للإغلاق (آراء ذاتية بحتة):
1. انفصال السرد عن الواقع:
ارتفاع Circle هذه المرة مدفوع بسرد "AI Agent الدفع"، لكن عمل AI Agent الدفع لا يزال في مرحلة مبكرة جداً. نمو إصدار العملة المستقرة USDC مدفوع فعلياً بحجم تداولات AI Agent، وهذا يتطلب 2-3 سنوات على الأقل. ما يتم تداوله الآن هو توقعات متفائلة للذكاء الاصطناعي.
2. قيود تحديد الموقع في السوق:
الدفع بالعملات المستقرة بالنسبة لـ AI Agent هو مجرد سوق متخصصة. الدفع بالعملات المستقرة سيُستخدم بشكل أساسي في السيناريوهات عبر الحدود، بينما بالنسبة لـ AI Agent، السيناريوهات الدفع المحلية هي السوق الأكبر. الطريقة الأكثر منطقية للدفع المحلي هي الجمع بين العملات الورقية والتطبيقات المحلية. سيناريوهات الدفع عبر الحدود للعملاء الآليين ليست المشكلة الرئيسية المراد حلها حالياً.
3. تقييم مبالغ فيه:
القيمة السوقية الحالية لـ Circle وصلت إلى 28 مليار دولار، وبمقارنة صافي الربح السنوي البالغ أكثر من 100 مليون دولار، هذا مكلف جداً. أعتقد أن السعر الحالي يعكس بالفعل التقييم عند زيادة إصدار USDC بمعامل 10 أضعاف.