تحليل العملات الرقمية صباح يوم 28 فبراير 2026: التذبذب الاستراتيجي والتدرج في ظل ضغط عدم اليقين الكلي

صباح يوم 28 فبراير 2026، استمر سوق العملات الرقمية في نمط تذبذب ضعيف. كان سعر البيتكوين يتراوح بين 66,600 و67,200 دولار، مع تقلبات ضيقة خلال 24 ساعة، حيث سجل انخفاضًا يتراوح بين 1.42% و1.66%. بعد انتعاش تقني في اليوم السابق، عاد السوق للتراجع، مما يعكس استمرار أزمة الثقة. من العوامل الرئيسية التي تضغط على السوق: تصاعد المخاطر الجيوسياسية في الشرق الأوسط، تطبيق الرسوم الجمركية العالمية بنسبة 10% في الولايات المتحدة، تأجيل توقعات خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وتأثير مشاعر الأسهم التقنية. من الناحية الفنية، يظهر أن البيتكوين عالق في نطاق تذبذب بين 64,000 و70,000 دولار على المدى القصير، في انتظار محفزات كونية أكثر وضوحًا لاتخاذ اتجاه واضح.

1. نظرة عامة على السوق: فشل الانتعاش، واستمرار التذبذب

حتى صباح 28 فبراير 2026، بلغت القيمة السوقية الإجمالية للعملات الرقمية حوالي 2.35 تريليون دولار. سجل البيتكوين (BTC) سعر 66,619.1 دولار، بانخفاض 1.42% خلال 24 ساعة؛ بينما سجلت إيثريوم (ETH) سعر 1,983.18 دولار، بانخفاض 0.89%. عمومًا، العملات الرئيسية تتعرض لضغوط، مع نشاط تداول مرتفع لكن مع سيطرة البيع.

هذا التراجع كسر التفاؤل المؤقت الذي أتى بعد تدفق صافي بقيمة 5.066 مليار دولار من صناديق البيتكوين ETF في 26 فبراير. على الرغم من وجود إشارات إيجابية في تدفقات ETF، إلا أن صافي التدفقات منذ بداية العام لا يزال سلبيًا بحوالي 17 مليار دولار، مع تباين في تدفقات المؤسسات. على سبيل المثال، شركة DDC Enterprise استمرت في زيادة حيازتها من البيتكوين للأسبوع السابع على التوالي، في حين قامت شركة التعدين المدرجة بيت صغير بإفراغ ممتلكاتها من البيتكوين.

2. تحليل العوامل المحركة الأساسية

الضغط المزدوج من السياسات الكلية والجيوسياسية: تصاعد التوترات في الشرق الأوسط (تقدم مفاوضات إيران وأمريكا ببطء، وزيادة القوات الأمريكية) بالإضافة إلى تطبيق ترامب لرسوم جمركية عالمية بنسبة 10%، زاد من مخاوف السوق بشأن بيئة التجارة العالمية والتضخم، مما دفع رؤوس الأموال للخروج من الأصول عالية المخاطر. احتمالية إبقاء الفائدة ثابتة في مارس من قبل الاحتياطي الفيدرالي تصل إلى 98%، مع استمرار ارتفاع أسعار الفائدة لأكثر من المتوقع، مما يضغط على تقييمات الأصول عالية المخاطر.

مشاعر السوق وتدفقات الأموال: زادت ارتباطات سوق العملات الرقمية مع قطاع التكنولوجيا في سوق الأسهم الأمريكية. بعد تقارير أرباح Nvidia، تراجعت مخاوف السوق بشأن استدامة إنفاقها على الذكاء الاصطناعي، مما أدى إلى انخفاض شهية المخاطرة، ونتيجة لذلك، انعكس ذلك على سوق العملات الرقمية. على الرغم من أن تدفقات ETF اليومية أصبحت إيجابية، إلا أن استمراريتها لا تزال غير مؤكدة، حيث عاد السوق إلى الحذر بعد فترة من الحماس المؤقت.

الاختلاف في البيئة التنظيمية: تخطط هونغ كونغ لإصدار أول تراخيص للعملات المستقرة في مارس، وإنشاء نظام ترخيص لتداول الأصول الرقمية؛ في حين ألغت وزارة العمل الأمريكية القيود على استخدام الأصول الرقمية في خطط التقاعد. ومع ذلك، شددت أعلى محكمة في الصين على تعزيز الرد القضائي على قضايا العملات الافتراضية وغيرها من القضايا المالية الجديدة، وأصدرت 8 جهات حكومية، بما فيها بنك الشعب الصيني، إعلانات إضافية لتعزيز الحذر من مخاطر العملات الافتراضية، مما يزيد من تعقيد البيئة التنظيمية.

3. التحليل الفني: ترسيخ نمط التذبذب في النطاق

البيتكوين (BTC): على المدى اليومي، يتداول بالقرب من الحد السفلي لقناة هبوطية، مع استمرار الترتيب السلبي للمتوسطات المتحركة على المدى المتوسط والطويل. على الأربع ساعات، يتذبذب بين 64,000 و68,000 دولار، مع تقارب في بولينجر باند، وRSI حول 50، مع توازن نسبي بين قوى الشراء والبيع. مستويات الدعم الرئيسية تقع بين 64,200 و65,000 دولار، والمقاومة القوية بين 69,000 و70,000 دولار.

إيثريوم (ETH): يظهر ضعفًا فنيًا أكبر، حيث كسر حاجز 2,000 دولار نفسيًا، مع دعم رئيسي جديد عند 1,850-1,860 دولار. إذا استمر الهبوط، قد يتجه السعر نحو 1,800 دولار.

4. استراتيجيات التداول المقترحة (التدرج في الرد)

المستثمرون في الأصول طويلة الأمد: ينصح باتباع استراتيجية "الشراء عند الانخفاض الحاد"، مع تحديد نسبة المخاطرة في المحفظة عند 5% من إجمالي الأصول. يمكن توزيع عمليات الشراء عند دعم 64,500-65,000 دولار، مع التركيز على البيتكوين وإيثريوم. يُنصح بالاحتفاظ ببعض السيولة، وانتظار مؤشر الخوف والجشع ليهبط تحت 20 لاقتناص فرص الشراء عند الذروة.

المتداولون في العقود القصيرة الأجل: يفضل التركيز على التذبذب في النطاق، مع تطبيق إدارة مخاطر صارمة، وتجنب الرافعة المالية العالية.

البيتكوين: البيع عند 68,000 دولار وشراء عند 64,500 دولار. يمكن محاولة الشراء عند الدعم عند 64,500-65,000 دولار مع وقف خسارة تحت 63,500 دولار؛ والبيع عند المقاومة عند 67,500-68,000 دولار مع وقف خسارة فوق 68,500 دولار.

إيثريوم: التداول بين 1,950 و2,080 دولار. محاولة الشراء عند الدعم عند 1,950 دولار مع وقف خسارة أدنى، والبيع عند المقاومة عند 2,050-2,070 دولار مع وقف خسارة فوق 2,100 دولار.

إدارة المركز: لا تتجاوز نسبة المركز الواحد 10% من رأس المال، وتجنب الاحتفاظ بالمراكز لليلة.

المستثمرون المبتدئون: السوق متقلب جدًا، مع مستوى عالي من عدم اليقين، لذلك لا يُنصح بالدخول حاليًا. يُفضل التعلم أولًا، وفهم مخاطر التداول في العملات الرقمية والسياسات التنظيمية ذات الصلة.

5. توقعات السوق والنقاط الرئيسية للمراقبة

على المدى القصير (1-4 أسابيع)، من المرجح أن يظل السوق في نمط تذبذب واسع، مع انتظار وضوح اتجاه السوق بعد قرارات الفائدة في مارس، والبيانات الاقتصادية الأمريكية المهمة (مثل تقرير الوظائف غير الزراعية، ومؤشر أسعار المستهلكين)، والأوضاع الجيوسياسية. إذا تحقق توقع خفض الفائدة، واستمر تدفق الأموال إلى ETF، فمن المتوقع أن يتعافى السعر؛ وإذا استمرت الظروف الكلية في التشديد، فقد ينخفض السعر إلى ما دون 60,000 دولار أو أدنى.

على المدى المتوسط، لا يزال السوق في مرحلة بناء قاع معقدة، ويعتقد محللو بيرنشتاين أن الأمر يتعلق أكثر بـ"أزمة ثقة"، مع بقاء البنية التحتية الأساسية للبيتكوين (المنصات، المؤسسات الحاضنة) قوية، والدعم على المدى الطويل (نظريات النصف، الامتثال المؤسساتي) لم ينهار بعد.

تحذير المخاطر: التداول في العملات الرقمية ينطوي على مخاطر عالية جدًا، بما في ذلك مخاطر السوق، والرافعة المالية، والتنظيم، والسيولة، مع تقلبات سعرية قد تؤدي إلى خسارة رأس المال بالكامل. محتوى هذا التقرير هو للتحليل والاستراتيجية فقط، ولا يُعد نصيحة استثمارية.