أهداف سعر البيتكوين $109K وسط تفاؤل حقبة ترامب وتدفقات كبيرة لصناديق الاستثمار المتداولة

دخل سوق العملات الرقمية مرحلة جديدة من الزخم بعد فترة الهدوء خلال العطلات وتصاعد التوقعات حول تولي دونالد ترامب الرئاسة. كان انتعاش البيتكوين واضحًا بشكل خاص، حيث استعاد الأصول الرقمية ما فقده من مكاسب وجذب اهتمام المؤسسات من جديد من خلال صناديق التداول الفورية (ETFs).

يتداول حاليًا حول 68.28 ألف دولار مع مكسب أسبوعي بنسبة 2.87%، وأظهر البيتكوين مرونة بعد أن واجه ديسمبر صعبًا. كانت الأصول قد تراجعت من قمة قريبة من 109 آلاف دولار في منتصف ديسمبر إلى أدنى من 92 ألف دولار في نهاية الشهر، مما أثار مؤقتًا مخاوف من ضعف أعمق في السوق. وقد تم الآن تأكيد هذا الانتعاش، مع عودة المستثمرين المؤسساتيين إلى السوق.

تدفقات قياسية لصناديق ETF تشير إلى تزايد شهية المؤسسات للبيتكوين

أصبحت شهية المؤسسات للتعرض لأسعار البيتكوين لا يمكن تجاهلها. حيث استقطبت صناديق ETF الفورية المدرجة في الولايات المتحدة 987 مليون دولار في تدفقات خلال جلسة تداول واحدة في أواخر 2024، مسجلة أقوى يوم لها منذ أواخر نوفمبر. جاء هذا التدفق المالي رغم عدم اليقين في السوق، ويظهر مدى سرعة تغير المزاج عندما تتوافق الظروف الكلية.

يكشف توزيع التدفقات عبر أدوات ETF الرئيسية للبيتكوين عن تخصيص رأس مال متطور. تصدرت Fidelity’s FBTC التدفقات بمبلغ 370 مليون دولار، تلتها BlackRock’s IBIT بمبلغ 209 ملايين دولار وArk Invest’s ARKB بجذب 71 مليون دولار. من بين 12 صندوق ETF فوري للبيتكوين تتبعها، سجل تسعة منها تدفقات صافية بدون أي تدفقات خارجة، وهو يوم مثالي يعكس ثقة المؤسسات.

مستويات المقاومة الفنية تحدد مسار الارتفاع التالي للبيتكوين

حدد فنيو السوق خارطة طريق واضحة لتحرك البيتكوين التالي. أكمل الأصل نمط تصحيح تعليمي، حيث تراجع إلى مستوى فيبوناتشي 61.8% من ارتفاع نوفمبر. غالبًا ما يسبق هذا التكوين الفني، عند دمجه مع محفزات أساسية، حركات صعودية متسارعة.

يمثل مستوى 109 آلاف دولار العقبة الفنية المباشرة التي يراقبها المتداولون. اختراق هذا المقاومة بشكل مقنع سيؤكد اكتمال التصحيح الهبوطي وربما يفتح مرحلة جديدة من التقدير. يلاحظ المحللون أنه بمجرد أن يتجاوز البيتكوين بشكل آمن عتبة 100 ألف دولار النفسية، غالبًا ما تتسارع آليات الزخم في اكتشاف السعر أعلى. تقع المقاومة الهيكلية الرئيسية حول مستويات 72 و78 ألف دولار، والتي يجب أن تحافظ عليها خلال أي تصحيح للحفاظ على الاتجاه الصاعد الناشئ.

المحفزات الكلية وسياسة الاحتياطي الفيدرالي تهيئ لتقلبات سوقية قصيرة الأمد

يعد تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي المقرر صدوره يوم الجمعة المحفز التالي الحاسم للسوق. مع عودة المشاركين إلى مكاتبهم بعد العطلات، قد يحدد هذا البيانات الاقتصادية نغمة التداول للأسبوعين الأولين من 2025. قد يؤدي تقرير وظائف قوي بشكل غير متوقع إلى تعزيز الدولار الأمريكي وضغط على الأصول عالية المخاطر، بما في ذلك تحركات سعر البيتكوين.

لا تزال سياسة الاحتياطي الفيدرالي العامل الحاسم لاتجاه السوق الأوسع. بينما قد يشهد يناير تقلبات مرتفعة حول البيانات الاقتصادية، يُعتبر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في نهاية الشهر الحدث الأعلى تقلبًا خلال الشهر. يضع السوق في الحسبان سيناريوهات “هبوط ناعم” للاقتصاد، والتي ستؤدي إلى استمرار ارتفاع الأصول عالية المخاطر واستقرار سعر البيتكوين.

يؤكد جيف ماي، مسؤول العمليات في بورصة العملات الرقمية BTSE، أن عودة التداول بعد العطلات أعادت النشاط إلى السوق: “الآن بعد أن أنهى المتداولون عطلاتهم واستأنفوا مراكزهم، عادوا إلى شراء البيتكوين والعملات الرقمية مع اقتراب سياسات الإدارة الجديدة.”

ارتفاع العملات البديلة يتبع قيادة البيتكوين في انتعاش السوق

لقد أدى انتعاش البيتكوين إلى تحفيز مشاركة أوسع في السوق. أدى الارتفاع الحاد الأخير إلى ضغط شرائي قصير المدى عبر الأصول الرقمية، مع ارتفاع العملات البديلة مثل إيثريوم وسولانا ودوجكوين وكاردانو. كما شاركت الأسهم المرتبطة بالعملات الرقمية مثل Coinbase وCircle وغيرها من شركات البنية التحتية للبلوكشين في الانتعاش.

ومع ذلك، يحذر مراقبو السوق من أن هذا الارتداد الأول قد يعكس تصحيحًا فنيًا أكثر منه قوة أساسية. يذكر جويل كروجر من مجموعة LMAX أن الانتعاش نشأ بشكل رئيسي من تغطية مراكز المتداولين المتشائمين في ظروف سيولة ضعيفة. لاحظ جوشوا ليم من FalconX أن بعض رأس المال قد تم تدويره نحو العملات البديلة ذات التقلبات الأعلى والمشتقات، مما يشير إلى تداول تكتيكي وليس قناعة بنيوية.

من المتوقع أن تظل تقلبات السوق قابلة للإدارة خلال إصدار تقرير الوظائف غير الزراعية، بعد ذلك قد تظهر حالة من عدم اليقين المتزايد حول تنفيذ السياسات. ستعكس حركة سعر البيتكوين في الأسابيع القادمة على الأرجح صراعًا بين توقعات سياسة إدارة ترامب وتوجيهات الاحتياطي الفيدرالي المتطورة بشأن أسعار الفائدة والنمو الاقتصادي.