التقلب هو المفتاح لفهم مخاطر وفرص السوق

التقلب هو تقلب الأسعار في السوق المالية، وهو مؤشر مهم يوضح مدى تقلب أصول معينة سواء كانت أسهمًا أو سلعًا خلال فترة زمنية معينة. سواء كنت متداولًا مبتدئًا أو مستثمرًا ذو خبرة، فإن فهم معنى التقلب وتطبيقه يعد أساسًا لا غنى عنه لأنه يؤثر بشكل عميق على قراراتك الاستثمارية.

التقلب هو ماذا ودوره في التداول

فهم أن التقلب هو شيء مهم هو الخطوة الأولى، وببساطة، التقلب أو volatility هو مقياس إحصائي يُظهر مدى تقلب سعر الأصل مثل الأسهم أو السلع حول المتوسط خلال فترة معينة. كلما زاد تقلب السعر وتكرره، زادت تقلبات السوق.

بالنسبة للمستثمرين، يُعتبر التقلب غالبًا مقياسًا للمخاطر، لأنه عندما يزداد التقلب، تزداد احتمالية تغير السعر بسرعة وبشكل كبير، مما قد يؤدي إلى تغير كبير في قيمة المحفظة. ومع ذلك، فإن التقلب العالي يمكن أن يخلق أيضًا فرصًا لتحقيق أرباح أكبر لمن يملك استراتيجيات مناسبة.

كيف يؤثر التقلب على المستثمرين

تتأثر قيمة استثمارك بشكل كبير بتقلبات السوق، حيث يمكن أن ترتفع أو تنخفض الأسعار بسرعة، مما يؤثر على قيمة محفظتك بشكل غير متوقع. بالإضافة إلى ذلك، فإن تكاليف التداول تزيد، لأن المعاملات على أصول ذات تقلب مرتفع غالبًا ما تكون أكثر تكلفة، مما يؤثر على العائد الصافي.

لكن، إذا تمكنت من إدارة التقلب بشكل جيد، فقد يصبح أداة قوية لتحقيق الأرباح، خاصة في الأسواق ذات التغيرات السعرية الكبيرة.

قياس التقلب في السوق

هناك طرق متعددة لقياس التقلب، وتختلف حسب هدف واستراتيجية الاستثمار:

الانحراف المعياري (Standard Deviation)

أسهل وأبسط طريقة لقياس التقلب هي حساب الانحراف المعياري، وهو يقيس مدى تشتت تغيرات السعر خلال فترة معينة. الانحراف المعياري مهم لأنه لا يُظهر فقط مدى تغير القيمة، بل يساعد أيضًا على فهم احتمالية حدوث ذلك.

يستخدم المتداولون حساب الانحراف المعياري عبر فترات زمنية مختلفة، مثل التغيرات اليومية أو خلال جلسات التداول، حسب المدة التي يحددونها.

مؤشر VIX - “مؤشر الخوف”

مؤشر VIX، الذي ابتكرته بورصة خيارات شيكاغو، هو أشهر مقياس لتقلب السوق. يقيس توقعات المستثمرين حول حركة أسعار الأسهم خلال 30 يومًا قادمة، ويعتمد على تداول خيارات S&P 500. ارتفاع مستوى VIX يدل على توقعات بتقلب كبير، بينما انخفاضه يشير إلى استقرار السوق.

بيتا (Beta)

بيتا هو مقياس لمخاطر الأصل المرتبطة بالسوق بشكل عام، مثل S&P 500. أصل بيتا 1.5 يتغير بمعدل 1.5 مرة عن أداء السوق. لكن، لبيتا حدود، لأنها تتغير مع الزمن، وقد تتأثر باتجاه السوق، وقد تكون متحيزة إذا كان الأصل يتداول بشكل غير منتظم.

التقلب التاريخي (Historical Volatility) والتقلب الضمني (Implied Volatility)

التقلب التاريخي

هو قياس إحصائي يُظهر مدى تقلب الأصل خلال فترة سابقة، ويعتمد على التغيرات في القيمة بين الأيام. كلما زاد التقلب التاريخي، زادت تقلبات قيمة الاستثمار. يُحسب عادة خلال 10 إلى 180 يوم عمل.

التقلب الضمني

هو تقدير لمقدار التقلب المتوقع في المستقبل، ويُستنتج من أسعار الخيارات الحالية. يساعد المتداولين على تقييم مدى توقع السوق لتقلبات مستقبلية، لكنه ليس علمًا دقيقًا ويجب استخدامه بحذر.

خطوات حساب التقلب

أسهل طريقة لحساب التقلب هي حساب الانحراف المعياري لأسعار الأصول خلال فترة معينة، وتتبع الخطوات التالية:

1. جمع البيانات - جمع أسعار الأصل خلال الفترة.
2. حساب المتوسط - حساب متوسط الأسعار.
3. حساب الفروق - حساب الفرق بين كل سعر والمتوسط.
4. تربيع الفروق - تربيع كل فرق.
5. جمع النتائج - جمع جميع القيم المربعة.
6. قسمة على عدد البيانات - للحصول على التباين.
7. جذر التربيع - للحصول على الانحراف المعياري.

مثال على حساب التقلب

لنفترض أن أسعار أسهم شركة خلال 4 أيام كانت: 10، 12، 9، 14

الخطوة 1: حساب المتوسط (10 + 12 + 9 + 14) ÷ 4 = 11.25

الخطوة 2: حساب الفروق من المتوسط

• اليوم 1: 10 - 11.25 = -1.25
• اليوم 2: 12 - 11.25 = 0.75
• اليوم 3: 9 - 11.25 = -2.25
• اليوم 4: 14 - 11.25 = 2.75

الخطوة 3: تربيع الفروق

• (-1.25)² = 1.56
• (0.75)² = 0.56
• (-2.25)² = 5.06
• (2.75)² = 7.56

الخطوة 4: جمع القيم المربعة 1.56 + 0.56 + 5.06 + 7.56 = 14.75

الخطوة 5: حساب التباين 14.75 ÷ 4 = 3.69

الخطوة 6: الجذر التربيعي جذر 3.69 ≈ 1.92

إذن، الانحراف المعياري هو 1.92، ويعبر عن مدى تقلب سعر السهم حول المتوسط.

التقلب في سوق الفوركس

تقلب سوق الفوركس يقيس تغير قيمة العملات، حيث بعض العملات تكون أكثر تقلبًا من غيرها، ويعتمد ذلك على الاستقرار والعوامل الاقتصادية والسياسية.

أزواج العملات ذات التقلب العالي:

• USD/ZAR (دولار/راند جنوب أفريقيا)
• USD/MXN (دولار/بيزو مكسيكي)
• USD/TRY (دولار/ليرة تركية)

أزواج العملات ذات التقلب المنخفض:

• EUR/GBP (يورو/جنيه إسترليني)
• NZD/USD (دولار نيوزيلندي/دولار أمريكي)
• USD/CHF (دولار/فرنك سويسري)
• EUR/USD (يورو/دولار أمريكي)

استراتيجيات التداول في ظل ارتفاع التقلب

استخدام المؤشرات الفنية

هناك العديد من المؤشرات التي تساعد على قياس التقلب، منها:

• Bollinger Bands - تحدد إذا كان السوق مفرط في الشراء أو البيع، مما قد يشير إلى احتمالية عودة السعر إلى الاتجاه الطبيعي.
• ATR (Average True Range) - يقيس مدى التقلب، ويمكن استخدامه في استراتيجيات وقف الخسارة المتحرك لتقليل المخاطر.
• RSI (مؤشر القوة النسبية) - يقيس مدى تغير السعر، ويساعد على تحديد حالات الشراء أو البيع المفرط.

استخدام وقف الخسارة

تحديد وقف الخسارة هو ممارسة مهمة جدًا في الأسواق ذات التقلب العالي، لأنه يحد من الخسائر ويمنع التدهور الكبير، خاصة عند استخدام الرافعة المالية.

الالتزام بخطة التداول

وجود خطة تداول واضحة والالتزام بها يساعد على إدارة التقلبات بشكل أفضل، ويجعل التداول أكثر انتظامًا وانضباطًا.

كيف تتعامل مع تقلبات محفظتك

اعتبر التقلب فرصة

أحيانًا، لا ينبغي النظر إلى التقلب على أنه شيء مخيف، بل فرصة لشراء أصول بأسعار منخفضة، خاصة للمستثمرين على المدى الطويل. انخفاض السوق يمكن أن يكون فرصة لزيادة حجم المحفظة.

استثمر على المدى الطويل

الاستثمار هو لعبة طويلة الأمد، لذا فإن تقلبات قصيرة الأجل لا ينبغي أن تثير قلقك. إذا كنت بحاجة إلى أموال فورية، لا تستثمرها، ولكن إذا كانت للأمد البعيد، فالتقلبات جزء من نمو استثماراتك.

إعادة توازن المحفظة

تنويع الأصول وإعادة التوازن يساعد على تقليل المخاطر الناتجة عن تقلبات السوق، حيث أن تعديل توزيع الأصول يضمن بقاء مستوى المخاطر ضمن الحدود المحددة.

الخلاصة

التقلب هو مقياس لمخاطر وفرص السوق المالية، وفهم ماهيته وطرق قياسه يساعدك على اتخاذ قرارات استثمارية أفضل. سواء استخدمت الانحراف المعياري، VIX، أو بيتا، فإن معرفة كيفية تقييم التقلب يمنحك استعدادًا أكبر.

وللمتداولين الراغبين في التعلم والتدريب، يُنصح بفتح حساب تجريبي للتداول في ظروف السوق الحقيقية دون مخاطر حقيقية، مما يساعد على فهم كيفية عمل التقلبات في السوق قبل البدء بالتداول الحقيقي.