المستثمرون في MemeCoin يجب أن يعرفوا: جميع أنماط عمليات الاحتيال بالـラグプル واستراتيجيات الدفاع

مع النمو السريع لمنصات مثل Pumpfun، تتطور عمليات الاحتيال من نوع “ラグプル” باستمرار. يشرح هذا المقال من وجهة نظر المحتالين كيف يستغلون سوق MemeCoin لتنفيذ عمليات الاحتيال من نوع ラグプル، ويقدم صورة كاملة عن ذلك. فهم عملية ラグプル هو معرفة ضرورية للمستثمرين للبقاء على قيد الحياة في السوق.

لماذا يصبح سوق MemeCoin بيئة خصبة لعمليات ラグプル

منذ ظهور Pumpfun في أوائل عام 2024، حققت نمواً مذهلاً كمنصة إصدار MemeCoin على منصة Solana. يوجد حالياً أكثر من 170 مليون MemeCoin على المنصة، وتوفر إمكانية إنشاء وتداول MemeCoin بعدة نقرات بدون الحاجة إلى معرفة برمجية، مما يجذب العديد من المضاربين.

مع توسع السوق بسرعة، زادت أرباح Pumpfun بشكل كبير، حيث وصلت الأرباح الأسبوعية إلى أكثر من 6.3 مليون دولار. وهذا يتجاوز أرباح مشاريع DeFi القديمة مثل Aave و MakerDAO. في حين يشارك أكثر من 40 ألف مستخدم نشط يومياً في التداول، إلا أن الواقع أكثر قسوة.

وفقاً للبيانات، فإن حوالي 1.4% فقط من MemeCoin التي تم إصدارها على Pumpfun تصل إلى قيمة سوقية تتجاوز 60 ألف دولار وتدرج في Raydium. في الواقع، أكثر من 80% من المشاركين في MemeCoin يتكبدون خسائر، ومعظم المشاريع تواجه عمليات ラグプル. هذا السوق القاسي يوفر بيئة مثالية للمحتالين للقيام بأنشطتهم.

أسلوب المحتال الأول: بناء شبكة معاملات مزيفة معقدة

المرحلة الأولى في تنفيذ عملية ラグプル هي إنشاء أساس لإخفاء أثر المعاملات. بعد إنشاء MemeCoin جديدة على منصات مثل Pumpfun، يستخدم المحتالون عدة محافظ إلكترونية ويعتمدون على أساليب لتعقيد تتبعها.

عادةً، يُجهز عشرات إلى مئات المحافظ لإجراء معاملات مزيفة. لإخفاء العلاقة بين هذه المحافظ، يستخدم المحتالون بروتوكولات خصوصية مثل Elusiv، وهو بروتوكول تشفير يخص منصة Solana، يقوم بتشفير المعاملات ويصعب تتبع هوية المشاركين وقيمة المعاملات.

الأكثر ذكاءً هو أن المحتالين يمررون أموال المحافظ الجديدة عبر بورصات مركزية (CEX) أو مِخَلاط (مُخَلوط) لإخفاء العلاقة بين المحافظ، مما يزيل أي دليل على إدارة نفس الشخص لها.

حتى أدوات التحليل على السلسلة مثل Bubblemaps لا تكشف عن علاقات مباشرة بين هذه المحافظ، لأنها تظهر على أنها محافظ مختلفة لمشترين وبائعين حقيقيين على منصة Pumpfun. لذلك، لا يدرك المستثمرون المبتدئون أن هذه المعاملات مزيفة، مما يسمح للمحتالين بالسيطرة على كمية محدودة من التوكنات مع إظهار سوق مليء بمشاركين مستقلين.

أسلوب المحتال الثاني: رفع السعر بشكل متعمد واستراتيجية الإعلام

في المرحلة الثانية، يستخدم المحتالون محافظهم المتعددة لخلق حجم تداول جديد، مما يؤدي إلى ارتفاع سريع في سعر MemeCoin. عندما تصل القيمة السوقية إلى مستوى معين (عادة عدة ملايين من الدولارات)، ينتقلون إلى المرحلة التالية.

هنا، يلعب الإعلام والمؤثرون دوراً رئيسياً. يدفع المحتالون مقابل نشر معلومات عن MemeCoin عبر قنوات مثل Telegram و Twitter، من خلال دفع مكافآت للمؤثرين. يطلع العديد من المستثمرين العاديين على هذه المعلومات، ويشعرون بالفومو (الخوف من فقدان الفرصة)، مما يدفعهم لشراء المزيد.

خلال هذه الفترة، يواصل المحتالون التلاعب بحجم التداول، ويجعلون MemeCoin يظهر في أماكن بارزة مثل قسم الاتجاهات في DEX Screener، لجذب المزيد من المشاركين الجدد وزيادة الاهتمام والسيولة بالمشروع. هذا التحرك هو بمثابة إعداد لجذب “الضحايا” في المرحلة التالية.

المرحلة النهائية من ラグプル: سرقة السيولة واختفاء الأموال

المرحلة الأخيرة هي عملية ラグプル الحقيقية. عندما تتراكم السيولة بشكل كافٍ، وتُنفق أموال الترويج والمعاملات الاصطناعية بشكل يفوق بكثير حجم السوق، يشن المحتالون هجومهم النهائي.

يبيعون كميات هائلة من التوكنات من محافظهم المتعددة (التي قد تصل إلى مئات المحافظ) دفعة واحدة في السوق، ويختفون مع الأموال. عملية ラグプル تعني حرفياً “سحب السجادة”، حيث يدمر المحتالون السوق، ويجد المستثمرون المتبقون أن التوكنات التي يملكونها أصبحت بلا قيمة.

خلال هذا كله، يستفيد فقط ثلاثة أنواع من الأشخاص: المحتالون أنفسهم (مديرو المحافظ)، والمؤثرون الذين حصلوا على مكافآت للترويج، والمستثمرون الذين دخلوا مبكراً وحققوا أرباحهم قبل وقوع ラグプル. أما باقي المشاركين، فغالباً ما يكونون ضحايا للاحتيال.

استراتيجيات البقاء للمستثمرين: أهمية المعرفة وإدارة المخاطر

سوق MemeCoin هو سوق مضاربة عالية المخاطر والعوائد. يُسمع يومياً عن أشخاص يحققون أرباحاً ضخمة، لكن في المقابل، يخسر العديدون أموالهم بشكل مضاعف.

البحث المستقل (DYOR) وتحليل السوق

أول خطوة مهمة هي إجراء بحث شامل عن السوق. لا تعتمد على كلام الآخرين بشكل أعمى، بل طور قدرتك على تحليل المشاريع بنفسك. إحصائياً، معظم المستثمرين الذين يحققون أرباحاً مستمرة يعتمدون على بحث وتحليل دقيق.

لا تبحث عن أرباح فورية بمئات أو آلاف الأضعاف، بل قم بدراسة فريق المشروع، اقتصاد التوكن، هيكل السيولة، وغيرها من التفاصيل الدقيقة، لتجنب عمليات ラグプル.

الخبرة العملية وتطوير المنهجية

لا يكفي الاعتماد على النظريات فقط. يجب أن تتعلم كيفية استخدام أدوات التحليل على السلسلة، وتتبع الأموال الذكية، وتحليل الرسوم البيانية، واكتساب مهارات عملية. يطور المستثمرون المتمرسون استراتيجياتهم من خلال الجمع بين المعرفة والتجربة.

الأهم هو عدم محاولة تحقيق ثروة من صفقة واحدة، بل التعلم المستمر وإجراء تجارب صغيرة، لتطوير استراتيجيتك الخاصة تدريجياً.

إدارة المراكز والمخاطر بشكل صارم

الأمر الأهم هو إدارة رأس المال بشكل دقيق. يُنصح بتخصيص 5-10% فقط من محفظتك للاستثمار في MemeCoin. بمعنى آخر، إذا لم تكن مستعداً لفقدان كامل هذا المبلغ، فلا تدخل السوق.

هناك مبدآن يركز عليهما المستثمرون الناجحون بشكل مشترك: الحفاظ على رأس المال، وعدم الاستثمار في ما لا تفهمه. خاصة مع منتجات عالية المخاطر مثل MemeCoin، فإن الالتزام بهذه المبادئ هو خط الدفاع الأخير ضد ラグプル.

توجهات سوق MemeCoin الأخيرة والبيئة التنظيمية

سوق MemeCoin يتطور بسرعة، ويتغير هيكله باستمرار. من أبرز التطورات الأخيرة: توسع استثمارات المؤسسات الكبرى، استجابة المشاريع الرئيسية للتنظيم، وتطور أساليب الاحتيال بشكل أكثر تعقيداً.

بالنسبة للتنظيمات، تتجه العديد من الدول نحو وضع أطر تنظيمية للعملات المشفرة، مما يؤثر على سوق MemeCoin. في الصين، تم تعزيز جهود مكافحة الاحتيال المتمثل في التسويق متعدد المستويات للعملات المشفرة، بينما تفكر روسيا في إطلاق بورصات جديدة مدعومة من قبل البنك المركزي للعملات الرقمية.

في ظل هذه التغيرات، يحتاج المستثمرون إلى أن يكونوا أكثر وعيًا بالمخاطر، وأن يطوروا فهمًا أعمق للفرص والمخاطر، وأن يحللوا السوق ببرودة أعصاب. المعرفة، إدارة المخاطر، والقدرة على تحليل التغيرات السوقية ستحدد نجاح استثمارات MemeCoin في المستقبل.

وفي النهاية، للبقاء على قيد الحياة في سوق MemeCoin، من الضروري فهم آليات الاحتيال، وتنويع المراكز، والحذر المستمر من عمليات ラグプル. الحلم ليس خطأً، لكن من المهم عدم فقدان هدوئك أثناء السعي وراءه.