خيارات NVDA في مارس 2027: اكتشاف فرص دخل ونمو مثيرة

عقود الخيارات الجديدة لشركة NVIDIA Corp (NVDA) بدأت مؤخرًا التداول مع تاريخ انتهاء في مارس 2027، مما يخلق فرصًا مثيرة للمستثمرين الاستراتيجيين. مع بقاء حوالي 408 أيام حتى تاريخ الانتهاء، توفر هذه العقود الجديدة قيمة زمنية ممتدة — وهي ميزة رئيسية للمستثمرين الباحثين عن أقساط أعلى مقارنةً بالخيارات ذات المدد الأقصر. من خلال تحليل سلسلة خيارات NVDA الكاملة باستخدام نماذج تسعير متقدمة، برزت عقدان مثيران للاهتمام ويستحقان انتباه المستثمرين.

استراتيجية دخل مثيرة: نهج بيع الخيارات البيع (الپوت)

عقد الپوت عند سعر التنفيذ 170.00 دولار يحمل عرضًا حاليًا بقيمة 24.35 دولار، مما يمثل بديلًا مثيرًا للمستثمرين المتفائلين بأسهم NVIDIA. بالنسبة للمستثمر المستعد لبيع هذا الپوت لفتح مركز، فإن الآلية بسيطة: تلتزم بشراء الأسهم عند 170.00 دولار، وفي الوقت ذاته تجمع قسطًا قدره 24.35 دولار. هذا الترتيب يحول سعر الشراء الفعلي إلى 145.65 دولار للسهم (قبل العمولات) — وهو توفير مثير مقارنة بالسعر السوقي الحالي البالغ 176.90 دولار.

ما يجعل هذا النهج مثيرًا للاهتمام هو هامش الأمان المدمج. سعر التنفيذ 170.00 دولار يقع تقريبًا بنسبة 4% أدنى من السعر الحالي للسهم، مما يعني أن الخيار خارج النقود بهذا الهامش. هذا يخلق سيناريو مثير حيث توجد احتمالية بنسبة 67% أن تنتهي صلاحية الپوت بدون قيمة وفقًا للبيانات التحليلية الحالية. إذا حدث ذلك، فإن قسط الـ24.35 دولار يترجم إلى عائد بنسبة 14.32% على استثمارك النقدي، أو 12.82% سنويًا — وهو ما يُعرف بمقياس YieldBoost لدى المحللين.

تاريخ التداول خلال الاثني عشر شهرًا الماضية يُظهر تحركات سعر NVDA مع إبراز سعر التنفيذ 170.00 دولار، مما يمنح المستثمرين منظورًا قيمًا حول ما إذا كان هذا السعر يمثل نقطة دخول مثيرة مقارنةً بأنماط التداول الأخيرة.

استراتيجية نمو مثيرة: نهج البيع المغطى (الكتابة على الأسهم)

بالانتقال إلى جانب النداء (الشراء)، يكشف عن فرصة أخرى مثيرة. عقد النداء عند سعر التنفيذ 200.00 دولار يحمل عرضًا حاليًا بقيمة 27.20 دولار. ينفذ المستثمر استراتيجية البيع المغطى بشراء أسهم NVDA بالسعر الحالي البالغ 176.90 دولار، ثم يبيع لفتح عقد النداء هذا. هذا يضمن سعر بيع ملتزم عند 200.00 دولار مع انتهاء في مارس 2027.

الرياضيات هنا مثيرة للاهتمام: الجمع بين ارتفاع سعر السهم مع القسط المجمّع يحقق عائدًا إجماليًا بنسبة 28.43% إذا تم استدعاء الأسهم عند انتهاء الصلاحية (باستثناء أي توزيعات أرباح وبدون العمولات). للمستثمرين الذين يفضلون تحديد الحد الأقصى للربح مقابل عوائد محددة، فإن هذا يخلق توازنًا مثيرًا بين المخاطر والمكافأة.

نظرًا لأن سعر التنفيذ 200.00 دولار يمثل تقريبًا زيادة بنسبة 13% فوق السعر الحالي، هناك سيناريو ثانوي مثير للاهتمام يجب أخذه بعين الاعتبار: انتهاء عقد النداء بدون قيمة. في هذه الحالة — مع احتمالات حالية تبلغ 46% — تحتفظ بأسهمك وبالقسط الكامل المجمّع. القسط وحده سيمنحك زيادة في العائد بنسبة 15.38%، أو 13.76% سنويًا عبر حساب YieldBoost.

صورة التقلبات: ما الذي يجعل هذه العقود مثيرة للاهتمام

مقاييس التقلب الضمني تكشف عن فروقات مثيرة. عقد الپوت يظهر تقلبًا ضمنيًا بنسبة 47%، بينما عقد النداء يظهر بنسبة 46%، مقارنةً بالتقلب الفعلي خلال الاثني عشر شهرًا الماضية البالغ 44% (محسوب باستخدام قيم الإغلاق لآخر 251 يوم تداول بالإضافة إلى سعر اليوم). هذه الأرقام مهمة لفهم ما إذا كانت الأقساط مرتفعة تاريخيًا أو منخفضة.

كلا الاستراتيجيتين تتطلب دراسة دقيقة لأساسيات أعمال NVIDIA وتحمل المخاطر الشخصية لديك. نهج الپوت يجذب المستثمرين الباحثين عن دخل من خلال تراكم منضبط، بينما يناسب استراتيجية البيع المغطى أولئك الذين يسعون لتعزيز العوائد على مركز قائم أو مخطط له. في كلتا الحالتين، فإن الإطار الزمني الممتد حتى مارس 2027 يخلق فرصًا مثيرة للأقساط تستحق تقييمًا جديًا من قبل المتداولين ذوي الخبرة في الخيارات.