بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلكين لشهر مايو قد تقلل من حذر الاحتياطي الفيدرالي؛ مؤشر S&P 500 يستقر

مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير جاء أقل من المتوقع، مع انخفاض التضخم الأساسي إلى أدنى مستوى له منذ أوائل عام 2021. أظهرت رسوم التعريفات التي فرضها ترامب على السلع تأثيرًا ضئيلًا على أسعار السلع، واستمر تراجع تضخم الإيجارات. قد يحتاج السوق إلى بنك مركزي أكثر تيسيرًا. بعد ثلاث جلسات متتالية من الانخفاض، حافظ مؤشر S&P 500 على استقراره بالقرب من الخط الأفقي صباح الجمعة.

تقرير الوظائف المفاجئ بقوة في يناير، الذي ساعد فيه الطقس الدافئ في بداية العام، قلل من احتمالات التخفيف في المدى القريب. ومع ذلك، شكك البنك الاحتياطي الفيدرالي في دقة بيانات الوظائف، وبيانات أخرى من مبيعات التجزئة إلى تعويضات الموظفين ومبيعات المنازل القائمة فاجأت على الجانب السلبي.

####################

معدل تضخم التأمين الصحي

يُظهر مؤشر أسعار المستهلك انخفاض أسعار التأمين الصحي بنسبة 1% في يناير. هذا الرقم لا يعكس الواقع تمامًا، بل يعتمد على مقياس للأرباح المحتجزة سابقًا من قبل شركات التأمين. يعتمد مقياس مؤشر أسعار المستهلك على فكرة أنه إذا كان العملاء يستخدمون المزيد من خدمات الرعاية الصحية وكانت شركات التأمين تحقق أرباحًا أقل، فإن السعر الذي يدفعه المريض من جيبه ينخفض.

قد يكون مؤشر أسعار المنتجين لأسعار التأمين الصحي ورقة رابحة، خاصة مع زيادة متوسطها بنسبة 26% في أقساط سوق قانون الرعاية الميسرة التي دخلت حيز التنفيذ في يناير.

####################

مزيد من تفاصيل مؤشر أسعار المستهلك

حتى الآن، كان تأثير رسوم التعريفات التي فرضها ترامب على أسعار السيارات محدودًا. ارتفعت أسعار السيارات الجديدة بنسبة 0.1% خلال الشهر و0.4% مقارنة بالعام الماضي. انخفضت أسعار السيارات المستعملة والشاحنات بنسبة 1.8% في يناير و2% عن العام السابق.

انخفضت أسعار الفنادق والنزل بنسبة 0.5% خلال الشهر و3.2% مقارنة بالعام الماضي. قفزت أسعار تذاكر الطيران بنسبة 6.5% في يناير، مع ارتفاع بنسبة 2.2% عن العام السابق.

ساهمت زيادة سعر سبوتيفاي (SPOT) في ارتفاع أسعار الموسيقى المسجلة والاشتراكات الموسيقية بنسبة 4.5%، وهو أكبر ارتفاع منذ مارس 2017.

####################

مؤشر أسعار المستهلك مقابل معدل التضخم الرئيسي للبنك الاحتياطي الفيدرالي

المؤشر الرئيسي للتضخم لدى الفيدرالي هو مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي الأساسي، الذي يحصل على حوالي 70% من وزنه من مؤشر أسعار المستهلك. ويأتي بقية الوزن من مؤشر أسعار المنتجين، الذي لن يُصدر حتى 27 فبراير.

الفرق الأكبر بين مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ومؤشر أسعار الإنفاق الشخصي الأساسي هو أن الإيجارات هي التأثير الأكبر على الأول، بينما أسعار خدمات الرعاية الصحية هي العنصر الأهم في مؤشر التضخم المفضل لدى الفيدرالي.

أظهر بيانات مؤشر أسعار المستهلك ارتفاع أسعار الخدمات الطبية بنسبة 0.3% خلال الشهر، لكن ذلك لا يعطينا فكرة واضحة عما ستظهره بيانات مؤشر الإنفاق الشخصي، الذي يشمل الرعاية الصحية المدفوعة من قبل أطراف ثالثة، مثل التأمين الذي ترعاه الشركات أو الجهات الحكومية.

مؤشر إيجابي لبيانات مؤشر الإنفاق الشخصي الأساسي لشهر يناير هو أن أسعار الطعام خارج المنزل زادت بنسبة 0.1% فقط، وهو استثناء من مؤشر أسعار المستهلك الأساسي ولكنه جزء من مؤشر الإنفاق الشخصي.

####################

مؤشر احتمالات خفض الفائدة لدى الفيدرالي

ارتفعت احتمالات خفض الفائدة في اجتماع الفيدرالي المقرر في 18 مارس إلى 10%، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. وتبلغ احتمالات خفض الفائدة بحلول اجتماع 29 أبريل الآن 30%، بزيادة طفيفة.

وتتوقع الأسواق الآن احتمالية بنسبة 69% لخفض الفائدة بحلول اجتماع 17 يونيو.

####################

تثبيت العقود الآجلة

كانت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 قليلة التغير بعد أن انخفضت حوالي 0.2% قبل إصدار مؤشر أسعار المستهلك. وانخفض عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات إلى 4.09% مقابل 4.1% يوم الخميس.

####################

تراجع الإيجارات أكثر

ارتفعت إيجارات السكن الأساسي وإيجارات المالكين المعادلة بنسبة 0.2% خلال الشهر. وارتفعت الإيجارات الأساسية بنسبة 2.8% مقارنة بالعام الماضي، وهو أدنى زيادة منذ أكتوبر 2021. وارتفعت إيجارات المالكين المعادلة بنسبة 3.3%، وهو أقل مستوى منذ أكتوبر 2021.

####################

أسعار السلع ثابتة رغم الرسوم الجمركية

لم تتغير أسعار السلع الأساسية في يناير، وارتفعت بنسبة 1.1% فقط عن العام السابق. وارتفعت أسعار الخدمات الأساسية بنسبة 0.4%، مدعومة بزيادة قدرها 1.4% في أسعار خدمات النقل.

####################

بيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلك

ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي بنسبة 0.2% في يناير، أقل من التوقعات البالغة 0.3%. وتراجع معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلك إلى 2.4% من 2.7%، متجاوزًا التوقعات.

أما مؤشر أسعار المستهلك الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، فارتفع بنسبة 0.3%، مطابقًا للتوقعات. وانخفض معدل التضخم السنوي الأساسي إلى 2.5% من 2.6% في ديسمبر.

توقعات تضخم مؤشر أسعار المستهلك

يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع كل من مؤشر أسعار المستهلك الإجمالي والأساسي بنسبة 0.3% خلال الشهر، وفقًا لـ Econoday. ومن المتوقع أن يتراجع معدل التضخم السنوي إلى 2.5% من 2.7% في ديسمبر.

أما معدل التضخم السنوي الأساسي، الذي يستبعد الغذاء والطاقة، فمن المتوقع أن ينخفض إلى 2.5% من 2.7%.

احتمالات خفض الفائدة لدى الفيدرالي

قبل إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلك، تقدر الأسواق احتمالية بنسبة 8% فقط لخفض الفائدة في الاجتماع القادم في 18 مارس. وتبلغ احتمالات خفض الفائدة بحلول الاجتماع التالي في 29 أبريل 27%.

وتتوقع الأسواق احتمالية بنسبة 63% لخفض الفائدة بحلول اجتماع 17 يونيو، بحلول ذلك الوقت من المتوقع أن يكون كيفن وورش، رئيس مجلس إدارة ترامب المعين حديثًا، هو من يدير الأمور.

مؤشر S&P 500

توقعات العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 كانت منخفضة بنسبة 0.2% صباح الجمعة. وانخفض المؤشر بنسبة 1.6% يوم الخميس، متجاوزًا مستوى المتوسط المتحرك لمدة 50 يومًا، مما أدى إلى خسارة ثلاث جلسات بنسبة 1.9%.

تأكد من قراءة عمود الصورة الكبيرة في IBD بعد كل يوم تداول للحصول على أحدث المعلومات عن اتجاه سوق الأسهم وما يعنيه ذلك لقرارات تداولك.

قد يعجبك أيضًا:

تراجع العقود الآجلة مع هيمنة مخاوف الذكاء الاصطناعي على السوق

أفضل 5 أسهم للشراء الآن أو الاستعداد لها

كيف يُبسط أداة IBD البحث عن أفضل الأسهم

كيفية الاستثمار: قواعد الشراء والبيع في الأسواق الصاعدة والهابطة