التمسك بـ"ملاحقة الجناة الأوائل" و"مواجهة المتعاونين" مع التحقيق الصارم من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في تصرفات شركة Tianfeng Securities المخالفة للقانون

وفقًا لبيان صدر عن لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية في 13 فبراير، أبلغت اللجنة مؤخرًا عن فرض عقوبات إدارية وتحذيرات مسبقة من حظر السوق على شركة تيان فن للأوراق المالية (المشار إليها فيما بعد بـ “تيان فن للأوراق المالية”) بسبب تقديمها تمويلًا غير قانوني وإفشاء معلومات غير قانونية وخرق اللوائح فيما يتعلق بشركة ووهان المعاصرة للتكنولوجيا الصناعية (المشار إليها فيما بعد بـ “مجموعة المعاصرة”).

وفي الخطوة التالية، ستواصل لجنة تنظيم الأوراق المالية الالتزام بمبدأ “ملاحقة المذنبين الأوائل” و"ملاحقة المتعاونين"، وتطبيق إجراءات صارمة ضد مثل هذه المخالفات. كما ستشجع صناعة الأوراق المالية على الاستفادة من الدروس المستفادة، وتعزيز حوكمة الشركات وإدارة الامتثال، وتطوير ثقافة الصناعة بشكل مستمر، مع الالتزام بعدم تجاوز الخطوط الحمراء، وعدم السعي وراء الأرباح على حساب الأخلاق، وعدم التسرع في تحقيق الأهداف، وعدم الانحراف عن الواقع، وعدم التصرف بشكل غير مسؤول، مع الالتزام بالنزاهة والصدق، وتحقيق الأرباح بالطرق المشروعة، والحذر والحيطة، والابتكار والتمسك بالشرعية.

وبحسب التحقيق، خلال الفترة من 2020 إلى 2022، قامت تيان فن للأوراق المالية بشكل غير قانوني بتقديم تمويل للمساهم الرئيسي السابق، مجموعة المعاصرة، وعدم الإفصاح عن المعاملات ذات الصلة بين المجموعة وتيان فن للأوراق المالية وفقًا للأنظمة، حيث نفذت المجموعة وتيان فن للأوراق المالية معًا سلوكيات مخالفة للقانون، مما يشكل انتهاكًا خطيرًا لقوانين وأنظمة الأوراق المالية.

وتعتزم لجنة تنظيم الأوراق المالية في مقاطعة هوبي فرض غرامة قصوى قدرها 25 مليون يوان على تيان فن للأوراق المالية والمجموعة المعاصرة، وغرامة إجمالية قدرها 34.8 مليون يوان على 9 مسؤولين، بالإضافة إلى فرض حظر دائم على السوق على المساهم الفعلي للمجموعة، إيل لو مين، ورئيس مجلس إدارة تيان فن للأوراق المالية السابق، يو لي، ونائب الرئيس السابق ومدير الشؤون المالية، Xu Xin. كما تنوي اللجنة اتخاذ إجراءات تنظيمية إدارية، مثل تعليق الأنشطة ذات الصلة، وإلزام المسؤولين المعنيين باتخاذ إجراءات تأديبية، وإجراء حوارات تنظيمية، فيما يتعلق بالمخالفات في عمليات الأعمال والرقابة الداخلية والامتثال. بالإضافة إلى ذلك، تعتزم بورصة شنغهاي فرض عقوبات تأديبية صارمة على تيان فن للأوراق المالية والمجموعة المعاصرة والأشخاص المعنيين وفقًا للأنظمة.

وبحسب المعلومات، في السابق، ومن أجل حماية حقوق المستثمرين بشكل فعال، قامت الجهات التنظيمية بزيادة كفاءتها في تنفيذ القوانين، وبدأت مقاطعة هوبي إجراءات نشطة، حيث تم نقل حصة المجموعة المعاصرة في تيان فن للأوراق المالية إلى شركات محلية في المقاطعة، مما يضمن استمرارية عمل تيان فن للأوراق المالية. إن تنفيذ هذه العقوبات سيساعد على تعزيز حوكمة الشركة، وتحسين مستوى إدارة الامتثال، ودعم استقرار العمليات.

وتؤكد لجنة تنظيم الأوراق المالية أن حوكمة الشركات هي أساس التنمية عالية الجودة للشركات المدرجة، وأن إدارة الامتثال هي خط الحياة لنمو شركات الأوراق المالية بشكل مستقر. من خلال حالات المخالفات التي ارتكبتها تيان فن للأوراق المالية، يتضح أن المساهمين الكبار يسيئون استخدام حقوق المساهمين، ويستغلون بشكل غير قانوني تمويل شركات الأوراق المالية، ويستنزفون مصالحها، بالإضافة إلى أن شركات الأوراق المالية تتجاوز حدود الامتثال، وتتعاون مع المساهمين في أنشطة غير قانونية، مما يسبب ضررًا كبيرًا، ويجب معاقبتها بشكل صارم وفقًا للقانون.

وفي مقابلة مع صحيفة شنغهاي للأوراق المالية، قال الأستاذ تيان ليهوي، أستاذ التمويل في جامعة نانكاي، إن التحقيق الصارم من قبل الجهات التنظيمية في تيان فن للأوراق المالية يعكس موقف “صفر تسامح”، وله دلالة تحذيرية قوية. وأشار إلى أن العقوبة الحالية، التي تشمل غرامة قصوى وحظر دائم، تحقق تأثير “الخصم المؤلم”، مع الالتزام بمبدأ “ملاحقة المذنبين الأوائل” و"ملاحقة المتعاونين"، حيث يتم معاقبة المساهمين الكبار الذين يسيئون استخدام السلطة، وكذلك المسؤولين عن انتهاك الخطوط الأساسية، مما يقطع سلسلة نقل الفوائد غير المشروعة.

وفيما يتعلق بمستقبل تنظيم الوسطاء، يرى تيان ليهوي أنه يجب تعزيز استقلالية المؤسسات من خلال الأنظمة، لمنع سيطرتها من قبل المساهمين الكبار؛ واستخدام البيانات الضخمة لتحقيق رقابة شاملة، للكشف عن المخالفات غير الظاهرة من المصدر؛ وأخيرًا، تحسين نظام التعويضات المدنية والمساءلة الجنائية، لإنشاء نظام عقابي متعدد الأبعاد، بحيث تغطي تكاليف المخالفات كامل السلسلة.