لماذا ارتفعت شركة Valaris Limited بأكثر من 40% هذا الأسبوع

ارتفعت أسهم شركة فالاريس (VAL +4.97%) بنسبة 48.1% هذا الأسبوع حتى الساعة 11:50 صباحًا يوم الجمعة، وفقًا لبيانات من S&P Global Market Intelligence.

في يوم الاثنين، أعلنت الشركة عن صفقة “دمج متساوٍ” تقريبًا مع شركة ترانس أوشن (RIG +5.89%)، وهي اتفاقية ستؤدي إلى إنشاء أكبر شركة منصات نفط بحرية عامة في الأسواق المالية.

رحب المستثمرون بالصفقة، متطلعين إلى وفورات كبيرة في التكاليف قد تقلل من مخاطر الشركة مستقبلًا.

توسيع

بورصة نيويورك: VAL

فالاريس

التغير اليومي

(4.97%) $4.42

السعر الحالي

$93.31

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

6.2 مليار دولار

نطاق اليوم

85.94 - 93.46 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

27.15 - 93.46 دولار

حجم التداول

1.2 مليون

متوسط الحجم

1.4 مليون

الهامش الإجمالي

26.69%

نحو 200 مليون دولار من التوفير المتوقع

في يوم الاثنين، أعلنت فالاريس وترانس أوشن عن اتفاقية دمج بموجبها ستستحوذ ترانس أوشن على فالاريس، بحيث يحصل كل مساهم في فالاريس على 15.235 سهمًا من ترانس أوشن مقابل كل سهم يملكه في فالاريس. أشار معدل التبادل إلى علاوة قدرها 31.6% على سعر فالاريس قبل بداية الأسبوع. ستملك الشركة الناتجة 53% من قبل مساهمي ترانس أوشن و47% من قبل مساهمي فالاريس، حيث كانت الشركتان من نفس الحجم تقريبًا قبل ذلك. سيظل الرئيس التنفيذي لترانس أوشن في منصبه، وستحتفظ ترانس أوشن بتسعة من مقاعد مجلس الإدارة من أصل 11.

يبدو أن المستثمرين متحمسون جدًا للفوائد الناتجة عن الاندماج التي تم توضيحها في العرض التقديمي. تتوقع الشركتان أن يسهل هذا الاندماج تحقيق وفورات في التكاليف بقيمة 200 مليون دولار. بالإضافة إلى ذلك، كانت ترانس أوشن قد استهدفت بالفعل تقليل نفقاتها بمقدار 250 مليون دولار خلال عامي 2025 و2026. من المتوقع أن يمكن ذلك الشركة من سداد ديونها خلال العامين المقبلين، مما يقلل نسبة الرفع المالي لديها إلى النصف، من 3.0 أضعاف EBITDA عند إتمام الصفقة إلى 1.5 خلال 24 شهرًا.

مصدر الصورة: Getty Images.

تتحد منصات الحفر البحرية

مع إتمام الصفقة، ستصبح ترانس أوشن وفالاريس أكبر شركتين عامتين لمنصات النفط البحرية من حيث حجم الأعمال المتراكمة. من المفترض أن يمنح ذلك الشركة القدرة على تحقيق أرباح مستدامة، حتى في ظل بيئة أسعار النفط المنخفضة التي شهدناها خلال العام الماضي.

كانت العقد العشرة الماضية صعبة على أسهم منصات الحفر البحرية. فقد أدى التحول إلى المركبات الأقل انبعاثًا للكربون، إلى جانب تقنية التكسير الهيدروليكي، إلى خفض أسعار النفط وتقليل الرسوم التي يمكن لمشغلي الحفارات فرضها.

ومع ذلك، مع توحيد الصناعة، من المتوقع أن يصبح عدد اللاعبين المتبقين أقل، مما يزيد من ربحيتهم، مما يجعلهم جذابين للمستثمرين في النفط والغاز الباحثين عن طرق للاستفادة من ارتفاع أسعار النفط.