موجة الذكاء الاصطناعي تجتاح شرائح المحاكاة! إنفينيون تزيد من استثماراتها في مراكز البيانات وتستهدف "نمو الإيرادات من الذكاء الاصطناعي بمقدار عشرة أضعاف"

واحدة من أكبر الشركات العالمية المصنعة لمحاكاة الشرائح المتمركزة في ألمانيا، إنفينيون تكنولوجيز (Infineon Technologies AG)، أعلنت يوم الأربعاء عن نتائج ربع سنوية قوية وتوقعات مستقبلية للأداء، حيث صرح فريق الإدارة في بيان التوقعات بأن الشركة ستزيد من استثماراتها في تقنيات وقدرات مراكز البيانات الضخمة المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، بهدف تحقيق نمو في الإيرادات مع تسارع الطلب العالمي على حلول الحوسبة الذكية. حاليًا، تخطط إنفينيون لاستثمار حوالي 27 مليار يورو (حوالي 32 مليار دولار)، وهو أعلى من التوقعات السابقة وتوقعات المحللين التي كانت حوالي 22 مليار يورو.

وفي بيانها يوم الأربعاء، أشارت إنفينيون إلى أن الإيرادات الإجمالية في قطاع مراكز البيانات قد تتراوح من حوالي 1.5 مليار يورو في السنة المالية الحالية — أي حوالي 10% من إجمالي الإيرادات — إلى ما لا يقل عن 2.5 مليار يورو بحلول عام 2027.

وقال جوخن هانيبيك (Jochen Hanebeck)، الرئيس التنفيذي لإنفينيون، خلال مؤتمر الأرباح يوم الأربعاء: “هذا يعني أن مبيعاتنا المتعلقة بمراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي ستنمو بمقدار عشرة أضعاف خلال ثلاث سنوات فقط.” وبفضل الأداء القوي والتوقعات المستقبلية، ارتفع سعر سهم إنفينيون في بورصة فرانكفورت بنسبة 4.2% عند افتتاح السوق.

وتعزز نتائج إنفينيون القوية وتوقعاتها المستقبلية من مسار انتعاش الطلب على الشرائح التناظرية، الذي يقوده شركات مثل تكساس إنسترومنتس، وSTMicroelectronics، وNXP، حيث تتصدر هذه الشركات سوق الشرائح التناظرية. ويقود هذا الانتعاش بشكل رئيسي بناء مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، بقيادة عمالقة التكنولوجيا مثل جوجل ومايكروسوفت وفيسبوك. ويبرز أداء تكساس إنسترومنتس وإنفينيون القوي، بالإضافة إلى ارتفاع سعر سهم تكساس إنسترومنتس (TXN.US) مؤخراً رغم اضطرابات الأسواق العالمية، أن موجة الذكاء الاصطناعي غير المسبوقة ترفع الطلب على الشرائح بشكل غير محدود، من شرائح الذكاء الاصطناعي وشرائح التخزين إلى الشرائح التناظرية، مما يدفع الشركات الرائدة في هذا المجال إلى تحقيق انتعاش قوي في أدائها.

وفيما يخص البيانات المالية، أعلنت إنفينيون أن إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2026 بلغت حوالي 3.66 مليار يورو، بزيادة قدرها 7% عن العام السابق، متجاوزة توقعات المحللين التي كانت حوالي 3.62 مليار يورو. وبلغ هامش الربح التشغيلي المعدل حوالي 17.9%، متفوقًا على التوقعات التي كانت 16.8%، والتي تم تعديلها مؤخرًا للارتفاع. كما أن إيرادات قطاع السيارات، الذي يعاني منذ فترة طويلة، بلغت حوالي 1.8 مليار يورو، متجاوزة توقعات المحللين.

أما من ناحية مؤشرات الأداء الرئيسية الأخرى، فقد بلغ الربح التشغيلي للربع الأول حوالي 256 مليون يورو، بزيادة حوالي 5%، متفوقًا على توقعات المحللين. وبلغت أرباح السهم المعدلة للربع الأول حوالي 0.35 يورو، متفوقة على 0.33 يورو في نفس الفترة من العام السابق، وأيضًا على توقعات المحللين.

وفي بيانها، نقلت الشركة عن تعليق الرئيس التنفيذي: “في ظل ضعف السوق في بعض القطاعات، فإن الطلب على مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي نشط جدًا، ويمنحنا دورة ربحية قوية جدًا.”

ويُظهر الطلب المتزايد على الشرائح التناظرية في مراكز البيانات دعمًا كبيرًا لإنفينيون، خاصة مع استمرار ضعف قطاع شرائح السيارات، وهو أكبر قطاع لها، حيث يمثل حوالي نصف المبيعات، لكنه يعاني منذ نهاية 2022. وكان المستثمرون ينتظرون انتعاش هذا القطاع، بعد أن شهدت مبيعات الشرائح التناظرية تراجعًا كبيرًا لعدة أرباع، بسبب ضعف الطلب المستمر، خاصة مع تراكم المخزون لدى عملاء شرائح السيارات نتيجة نقص الإمدادات خلال جائحة كوفيد-19.

وفي نوفمبر الماضي، ذكرت إنفينيون أن مبيعاتها المرتبطة بمراكز البيانات في عام 2026 ستتضاعف بشكل كبير مقارنة بعام 2025، بعد أن حققت ثلاث أضعاف النمو في العام السابق.

تعزيز إنفينيون لمسار انتعاش الطلب العالمي على الشرائح التناظرية

ولمزيد من تنويع أعمالها، أعلنت إنفينيون يوم الثلاثاء أنها وافقت على الاستحواذ على قسم حساسات السيارات والصناعات الطبية لدى AMS Osram مقابل 673 مليون دولار نقدًا. وتستخدم هذه الحساسات للكشف عن الحركة والأصوات وتحويلها إلى بيانات، وتُستخدم في السيارات، وأجهزة تتبع الصحة، بالإضافة إلى محركات الروبوتات البشرية التي تركز عليها إنفينيون كمحرك نمو مستقبلي. ومن المتوقع أن تدرّ الصفقة حوالي 230 مليون يورو من المبيعات خلال السنة المالية الحالية، مع تمويلها عبر ديون إضافية.

وفيما يخص التوقعات، قال فريق الإدارة إن الإيرادات الحالية ستبلغ حوالي 3.8 مليار يورو، وهو أعلى من متوسط توقعات المحللين، مما يعزز مسار انتعاش الطلب على الشرائح التناظرية بقيادة شركات مثل تكساس إنسترومنتس.

وتتوقع إنفينيون أن يكون هامش الربح التشغيلي المعدل للربع الحالي بين 15% و20%، وهو تقريبًا مطابق لتوقعات المحللين التي كانت 17.5%. وأكدت الشركة على توقعاتها لعام 2026، والتي تتضمن نموًا معتدلاً في الإيرادات.

وكتب محللو كريدي سويس، من بينهم أندرو غاردنر، في تعليق على نتائج إنفينيون: “الانتعاش الدوري قوي وواضح في أداء إنفينيون، لكن مقارنة مع شركات الشرائح الأمريكية مثل نيفيديا وبروتوم وميموري، فإن الانتعاش أبطأ ويختلف حسب السوق النهائي. ومع ذلك، فإن رؤية نمو مرتبط بالذكاء الاصطناعي واضحة وتعد إشارة إيجابية طويلة الأمد.”

وقال سيفن شنايدر، المدير المالي لإنفينيون، إن تقنية الشرائح التناظرية الموجهة لمراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لديها “إمكانات نمو هائلة”، مضيفًا أن “هذه الأرقام تتزايد بشكل ربع سنوي، وهي واحدة من أكبر محركات النمو في تاريخ الشركة.” وأكد ذلك خلال مؤتمر الأرباح.

وتشترك إنفينيون مع تكساس إنسترومنتس، أكبر شركة شرائح تناظرية، في أن كلاهما يمتلك “جينات شرائح تناظرية/طاقة”، حيث تركز الأعمال على مكونات التناظرية الضرورية لمراكز البيانات والصناعات والسيارات. ومع ارتفاع استهلاك الطاقة في مراكز البيانات، تزداد الحاجة إلى مكونات تحويل الطاقة، والحماية، والمراقبة، والتشغيل، مما أدى إلى تسليط الضوء على الطلب على الشرائح التناظرية المرتبط بالذكاء الاصطناعي.

أما من حيث نوعية المنتجات والتقنيات، فإن إنفينيون تركز على “مكونات/وحدات القدرة”، بينما تركز تكساس إنسترومنتس على “الشرائح التناظرية الشاملة (إدارة الطاقة، وسلسلة الإشارات)؛” وتُعد مجموعة منتجات إنفينيون من الشرائح التناظرية/الطاقة أقرب إلى مكونات الإلكترونيات الكهربائية الأساسية، حيث تشمل مجموعة “Power” شرائح Si/SiC/GaN، وتغطي MOSFET، وIGBT، ووحدات القدرة، والتشغيل، والحماية، وخطط تحويل الطاقة؛ بينما تركز تكساس إنسترومنتس على منصة “الشرائح التناظرية الواسعة النطاق (إدارة الطاقة وسلسلة الإشارات) + الأنظمة المدمجة”، مع تميزها في “سلسلة الإشارات وإدارة الطاقة على مستوى اللوحة”.

موجة الطلب على الشرائح مع ارتفاع استثمارات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي

وتُظهر نتائج تكساس إنسترومنتس وتوقعاتها الإيجابية، بالإضافة إلى نتائج إنفينيون، أن السوق يتوقع أن يؤدي بناء مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي إلى انتعاش قوي في الطلب على الشرائح التناظرية. فهذه الموجة غير المسبوقة من الذكاء الاصطناعي، التي تتطلب تدريبًا واستنتاجًا غير محدود، تنتقل بسلاسة من شرائح الذكاء الاصطناعي وشرائح التخزين إلى الشرائح التناظرية، مما يدفع الشركات الرائدة إلى تحقيق أداء قوي.

وتشير التوقعات المتفائلة من تكساس إنسترومنتس إلى أن العملاء الكبار قد استهلكوا مخزون الشرائح التناظرية المتراكم خلال جائحة كوفيد-19، وبدأوا في طلب كميات كبيرة مرة أخرى، مع أن الطلب الرئيسي يأتي من طلبات مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. وقال هافيف إيلان، الرئيس التنفيذي لتكساس إنسترومنتس، خلال مؤتمر الأرباح: “شهدنا زيادة ملحوظة في الطلبات في الربع الرابع، خاصة من مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، حيث كانت الوتيرة الأسرع. السوق متوتر، ونحن نراقب النتائج فقط.” وأشار إلى أن قسم مراكز البيانات حقق إيرادات زادت بنسبة 70% في الربع الرابع المنتهي في ديسمبر.

وتتسارع موجة الطلب على الشرائح مع بناء البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، حيث تتجاوز استهلاك الطاقة في الخوادم حدود 500 كيلوواط، وتعمل نيفيديا على تطوير بنية تيار مستمر عالية الجهد لمصانع الذكاء الاصطناعي، بهدف تغطية نطاق من 100 كيلوواط إلى أكثر من 1 ميغاواط. ويؤدي ارتفاع استهلاك الطاقة إلى زيادة الطلب على مكونات مثل FET، ووحدات الطاقة، والمتحكمات متعددة الأطوار، وأجهزة الحماية، وأجهزة العزل، وأجهزة قياس التيار والجهد، وأجهزة التوقيت والإشارات عالية السرعة، مما يرفع من متطلبات الأداء والحجم لهذه المكونات.

وتركز إنفينيون على “الجانب الكهربائي الصلب” من زيادة الطلب، خاصة على مكونات الطاقة وأنظمة تحويل الطاقة لمراكز البيانات، مما يعزز استراتيجيتها في زيادة استثماراتها في مكونات الشرائح التناظرية، خاصة مع ارتفاع الطلب على الشرائح التناظرية في مراكز البيانات، رغم ضعف سوق السيارات.

أما تكساس إنسترومنتس، فهي تركز على “إدارة الطاقة على مستوى اللوحة وسلسلة الإشارات”، حيث تفصل مكونات الحوسبة في مراكز البيانات إلى وحدات تحكم متعددة الأطوار، ووحدات طاقة، ومحولات تيار/جهد، وتوفر حلولًا مثل eFuse القابلة للفصل للأنظمة التي تعتمد على بنية 48 فولت، بهدف تحقيق عائدات من خلال استغلال الطلب على الشرائح في الخوادم، والمفاتيح، والبطاقات المسرعة، وغيرها.