تحول في قيمة الصرف الاستراتيجية: كيف تقلل البرازيل ودول بريكس من الاعتماد على الدولار

خلال الفترة من أكتوبر 2024 إلى أكتوبر 2025، تطور ظاهرة مثيرة على الساحة الاقتصادية العالمية. اتخذت ثلاث دول كبرى—الصين، الهند، والبرازيل—خطوات مهمة لإعادة ضبط محفظة أصول احتياطياتها. هذا التحرك ليس مجرد عملية مالية عادية، بل يعكس جهودًا منسقة للابتعاد عن الاعتماد على الأدوات المالية المقومة بالدولار الأمريكي، وهي استراتيجية تزداد شعبية بين الدول النامية.

تحرير سندات الخزانة الأمريكية على نطاق واسع

وفقًا لتحليل من NS3.AI، قامت الدول الثلاث بشكل جماعي بتحرير حوالي 183.2 مليار دولار من سندات الخزانة الأمريكية خلال تلك الفترة. ويُظهر هذا التغيير تحولا كبيرا في إدارة احتياطيات العملات الأجنبية لديها. البرازيل، كجزء من مجموعة البريكس التي تزداد تماسكًا، ساهمت أيضًا في اتجاه تقليل حيازتها من أدوات الدين الأمريكية. يعكس هذا القرار تزايد المخاوف بين صانعي السياسات النقدية بشأن المخاطر النظامية والتقلبات المحتملة المرتبطة بالاعتماد المفرط على الأصول المقومة بالدولار.

التنويع نحو الذهب كمخزن للقيمة

بينما تقلل من مراكزها في سندات الخزانة الأمريكية، عززت الدول الثلاث بشكل جماعي مراكزها في سوق الذهب العالمية. ارتفعت احتياطيات الذهب الجماعية لديهم إلى أكثر من 3350 طنًا، بقيمة تقديرية تتراوح بين 430 و450 مليار دولار. يعمل هذا الاستراتيجية التنويعية كآلية للحماية من تقلبات سعر الصرف وعدم اليقين الجيوسياسي. البرازيل، من خلال بنكها المركزي، خصصت أيضًا موارد لتعزيز مراكزها من المعدن الثمين، مما يعكس إيمانها باستقرار الذهب على المدى الطويل كمخزن للقيمة لا يعتمد على النظام النقدي الدولي الذي يهيمن عليه عملة واحدة.

التداعيات الاستراتيجية على النظام النقدي العالمي

يمثل هذا التغيير التعاوني تسريعًا في اتجاه تقليل الاعتماد على الدولار الذي لوحظ في مختلف أنحاء العالم. أعضاء مجموعة البريكس، بما في ذلك البرازيل، يتخذون مبادرات متزايدة لتقليل الاعتماد على الأدوات المالية الغربية وبناء بنية نقدية بديلة. لا يقتصر هذا الظاهرة على الاعتبارات الاقتصادية فحسب، بل يعكس أيضًا مخاوف متزايدة من استخدام الدولار كأداة جيوسياسية. من خلال زيادة احتياطيات الذهب وتقليل التعرض للسندات الحكومية الأمريكية، تضع الدول مثل البرازيل نفسها في موقع يمكنها من التكيف بشكل أفضل مع التحول الجاري في النظام المالي العالمي، وتعزيز الشراكات الاستراتيجية ضمن إطار البريكس لبناء آليات دفع وتبادل تجاري أكثر استقلالية.