تعرف على 8 أسهم تمتلك أعظم ميزة تنافسية على وجه الكوكب

يجب على المستثمرين على المدى الطويل البحث عن الشركات التي تمتلك مزايا تنافسية دائمة، والتي تُعرف أيضًا باسم “الأسوار الاقتصادية”. هناك أنواع متعددة، مثل التكاليف العالية للتحويل، والحواجز أمام دخول السوق التي تعيق الوافدين الجدد، أو المزايا التكاليفية، ولكن ما يشترك فيها جميعًا هو أنها تساعد الشركات على النجاح على مدى فترات طويلة.

عندما يتعلق الأمر بالأسوار الواسعة، فإن تأثير الشبكة يُعد من أكبر المزايا التي يمكن أن تمتلكها شركة ما. تمتلك هذه الشركات الثمانية هذه السمة القيمة.

مصدر الصورة: Getty Images.

نماذج الأعمال القائمة على المنصات فريدة من نوعها

قد يكون نموذج العمل الخطي أسهل للفهم بالنسبة للمستثمرين. على سبيل المثال، تاجر التجزئة. يتم شراء المدخلات من الموردين، وتصنع السلع في المصانع، وتُباع البضائع عبر مواقع فعلية أو عبر الإنترنت. يحدث التجارة في خط مستقيم.

أما نماذج الأعمال القائمة على المنصات فهي أكثر تعقيدًا. توفر الشركات المعنية ساحات لحدوث أنشطة متنوعة، تربط بين المشترين والبائعين أو المستهلكين والمنتجين، وتجمع الإيرادات بطريقة ما خلال العملية. الميزة الأساسية هي أن منتجاتها وخدماتها تصبح أفضل وأكثر قيمة مع زيادة قاعدة مستخدميها. هذه هي السمة المميزة لتأثير الشبكة.

وبالتالي، مع نمو قاعدة مستخدمي هذه الشركات، يختبر هؤلاء المستخدمون عروض قيمة أفضل، مما قد يثنيهم عن التحول إلى منصة منافسة. كما أن هذه الشركات عادةً تعمل في أسواق يسيطر فيها الفائز بأغلب الحصص السوقية.

مزودو المدفوعات يربطون التجار والمتسوقين

في مجال المدفوعات، تقع American Express (AXP 2.51%) ضمن هذه الفئة. تدير نظامها الخاص المغلق، الذي يربط 160 مليون موقع تاجر مع 153 مليون بطاقة نشطة.

توسيع

بورصة نيويورك: AXP

American Express

التغير اليومي

(-2.51%) $-9.11

السعر الحالي

$354.09

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$243 مليار

نطاق اليوم

$354.07 - $369.12

نطاق 52 أسبوعًا

$220.43 - $387.49

الحجم

137 ألف

متوسط الحجم

2.8 مليون

الهامش الإجمالي

60.65%

عائد الأرباح

0.93%

هناك أيضًا شبكتا البطاقات المفتوحة المهيمنتان — Visa و Mastercard — كل منهما يصدر مليارات البطاقات، التي تصدرها بنوك طرف ثالث حول العالم. تُقبل Visa و Mastercard في أكثر من 175 مليون و150 مليون موقع تاجر على التوالي. وهما من أكثر الشركات ربحية هناك.

القادة المهيمنون على الإنترنت لديهم تأثيرات شبكة واضحة

في عصر الإنترنت، رأينا ظهور المزيد من الشركات التي تمتلك تأثيرات شبكة واضحة. ولديها القدرة على التوسع بسرعة لسيطرة على أسواقها النهائية، بفضل طبيعتها الرقمية. كما أنه من الصعب جدًا على الوافدين الجدد تحقيق نجاح ملموس بمجرد أن يثبت زعيم نفسه.

يُربط Alphabet (GOOGL 2.42%) (GOOG 2.29%) من خلال محرك البحث Google بين مستخدمي الإنترنت والمعلومات التي يبحثون عنها. بالإضافة إلى ذلك، هناك المعلنين الذين يستغلون هذا النشاط لاستهداف التسويق للمستهلكين. مع زيادة الاستخدام، تجمع الشركة المزيد من البيانات التي تُحسن خوارزميةها، مما يُحسن التجربة. يمتلك Google Search حصة سوقية تبلغ 90% في مجاله.

ولما يستحق الأمر، فإن منصة البث المباشر الرائدة YouTube، وهي شركة أخرى من Alphabet، تستفيد أيضًا من تأثيرات الشبكة.

توسيع

بورصة ناسداك: GOOGL

Alphabet

التغير اليومي

(-2.42%) $-7.72

السعر الحالي

$310.86

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

3.8 تريليون دولار

نطاق اليوم

$309.66 - $321.01

نطاق 52 أسبوعًا

$140.53 - $349.00

الحجم

2 مليون

متوسط الحجم

38 مليون

الهامش الإجمالي

59.68%

عائد الأرباح

0.27%

تمتلك Meta Platforms 3.58 مليار مستخدم نشط يوميًا عبر تطبيقاتها الاجتماعية. تنبع تأثيرات الشبكة من حقيقة أن الناس يرغبون في التواجد على المنصات التي يتواجد فيها جميع أصدقائهم وعائلاتهم ومعارفهم. هذا تأثير شبكة من جانب واحد، حيث أن المستخدمين هم أيضًا من يخلق المحتوى.

أما أمازون، فكان لديها 2.7 مليار زائر في ديسمبر. بطبيعة الحال، يرغب التجار في إدراج بضائعهم على الموقع لاستهداف تلك القاعدة الضخمة من العملاء. وعلى العكس، يبدأ المزيد من المستهلكين رحلات التسوق هناك لأنه مع تزايد عدد التجار من الأطراف الثالثة الذين يستخدمون المنصة، يعلمون أنهم سيجدون على الأرجح ما يبحثون عنه بالضبط.

اقتصاد العمل الحر هنا

صعود انتشار الهواتف الذكية بسرعة وسرعة بيانات الهاتف المحمول دعم نمو اقتصاد العمل الحر. وهناك شركتان تبرزان كاستثمارين جذابين بناءً على هذا الأساس.

أوبر (UBER 3.39%) تقدم خدمة التوصيل عبر سيارات الأجرة التي تتواجد في أكثر من 15,000 مدينة حول العالم. يمكن للسائقين أن يستفيدوا بشكل أكبر من أدوارهم كمزودي خدمة في النظام مع زيادة عدد المستخدمين، حيث تتوفر فرص أكثر لكسب المال. ويجب أن يرى الركاب أسعارًا أفضل وأوقات انتظار أقصر إذا كان هناك المزيد من السائقين.

أما على جانب التوصيل، فالمطاعم وتجار التجزئة يضيفون مجموعة أخرى من الأطراف المعنية. يعززون قوة الشبكة في نظر السعاة والمستهلكين.

توسيع

بورصة نيويورك: UBER

Uber Technologies

التغير اليومي

(-3.39%) $-2.49

السعر الحالي

$71.01

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

148 مليار دولار

نطاق اليوم

$70.65 - $74.09

نطاق 52 أسبوعًا

$60.63 - $101.99

الحجم

8.4 ألف

متوسط الحجم

21 مليون

الهامش الإجمالي

32.89%

في عالم الإقامة البديلة، تبرز Airbnb. إذا كنت مالك عقار وترغب في تحقيق دخل إضافي، فمن البديهي أن تعرضه على Airbnb. والمسافرون الذين يرغبون في اختيار واسع من خيارات الإقامة في المدينة أو البلد الذي يزورونه، ربما يبدؤون بالبحث على Airbnb أولاً. ويضم الآن أكثر من 5 ملايين مضيف ويتعامل مع عشرات المليارات من الدولارات من الحجوزات الإجمالية كل ربع سنة.

في المرة القادمة التي تبحث فيها عن سهم للشراء، فكر في شركة تستفيد من تأثير الشبكة. هذا لا يضمن دائمًا عائدًا كبيرًا، لكنه من خلال اختيار مثل هذه الشركات، سترفع بشكل كبير من جودة محفظتك.