موجز مكالمات أرباح بنك كانتونال فودوا (XSWX:BCVN لعام 2025): التنقل في …

أخبار GuruFocus

السبت، 14 فبراير 2026 الساعة 10:03 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 3 دقائق قراءة

في هذا المقال:

BQCNF

-19.32%

ظهرت هذه المقالة أولاً على GuruFocus.

**الإيرادات:** مستقرة مع انخفاض طفيف بنسبة 0.4%.

**صافي الربح:** 430 مليون فرنك سويسري، بانخفاض 2% عن العام السابق.

**الأرباح الموزعة:** مقترحة بمبلغ 4.40 فرنك سويسري، دون تغيير عن العام الماضي.

**نمو قروض الرهن العقاري:** زاد بنسبة 5%.

**نمو ودائع العملاء:** زاد بنسبة 4%.

**صافي دخل الفوائد (NII):** انخفض بمقدار 28 مليون فرنك سويسري.

**دخل العمولات:** زاد بمقدار 25 مليون فرنك سويسري.

**دخل التداول:** 195 مليون فرنك سويسري، مستقر على مدى العام.

**إجمالي التكاليف التشغيلية:** شبه مستقر مع تحول من التكاليف التشغيلية الأخرى إلى تكاليف الموظفين.

**صافي الأموال الجديدة:** 3.8 مليار فرنك سويسري.

**نسبة رأس المال الأساسي من الدرجة الأولى (CET1):** 18%.

**نسبة تغطية السيولة (LCR):** عند مستويات مريحة.

تحذير! اكتشف GuruFocus 8 علامات تحذير مع XSWX:BCVN.

هل يُقيم XSWX:BCVN بشكل عادل؟ اختبر فرضيتك باستخدام حاسبة التدفقات النقدية المخصومة المجانية لدينا.

تاريخ الإصدار: 12 فبراير 2026

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.

النقاط الإيجابية

أبلغ بنك كانتونال فودوا (XSWX:BCVN) عن صافي ربح قوي قدره 430 مليون فرنك سويسري، وهو انخفاض بنسبة 2% فقط عن العام السابق، على الرغم من بيئة أسعار فائدة صعبة.

ساعد نموذج الأعمال المتنوع للبنك على تعويض انخفاض إيرادات الفوائد بزيادة في أعمال العمولات.

أظهر القطاع المصرفي للأفراد أداءً قويًا مع زيادة قروض الرهن العقاري بنسبة 5% وزيادة ودائع العملاء بنسبة 4%.

حافظ البنك على تصنيفات مالية مستقرة من S&P و Moody's، وحصل على تصنيفات ESG محسنة من مشروع الإفصاح عن الكربون.

أدت إدارة الثروات وقطاعات التداول إلى أداء جيد، مع استقرار دخل التداول وتوسع قوي في المنتجات المهيكلة.

النقاط السلبية

انخفض دخل الفوائد قبل إدارة الميزانية العمومية بمقدار 31 مليون فرنك سويسري، مما يشير إلى ضغط على صافي دخل الفوائد.

انخفض صافي دخل الفوائد (NII) للبنك بمقدار 28 مليون فرنك سويسري، مما يعكس تحديات في بيئة أسعار الفائدة.

تظل عمليات التمويل التجاري عند مستويات منخفضة بسبب عدم اليقين الجيوسياسي، مع زيادة طفيفة بنسبة 8%.

كان هناك زيادة طفيفة في مخصصات الشركات الصغيرة والمتوسطة، على الرغم من أن مستويات التخلف عن السداد لا تزال منخفضة بشكل عام.

يتجه معدل القروض إلى الودائع للبنك نحو الارتفاع، مما قد يشكل خطرًا إذا استمر في الارتفاع دون رقابة.

أبرز أسئلة وأجوبة

سؤال: لماذا لم تقدم بنك كانتونال فودوا توقعات أو إرشادات للمستقبل؟ الجواب: أوضح باسكال كينر، المدير التنفيذي، أن BCV لديه نموذج أعمال مستقر، وأن تقديم إرشادات محددة قد يؤدي إلى مناقشات غير ضرورية إذا كانت هناك انحرافات طفيفة عن النتائج المتوقعة. يفضل البنك عدم إصدار إرشادات لتجنب الحاجة إلى تحذيرات الأرباح، سواء كانت إيجابية أو سلبية.

القصة مستمرة  

سؤال: لماذا تم الحفاظ على الأرباح الموزعة ثابتة هذا العام على الرغم من الأرباح المستقرة؟ الجواب: أشار توماس بولسن، المدير المالي، إلى أن نتائج العام السابق الاستثنائية أدت إلى زيادة الأرباح الموزعة. هذا العام، يعكس قرار الحفاظ على الأرباح عند 4.40 فرنك سويسري نهجًا حذرًا نظرًا للبيئة الاقتصادية الحالية. يهدف البنك إلى التوازن بين الحفاظ على أرباح مستقرة والتكيف مع الظروف الاقتصادية.

سؤال: كيف يخطط BCV لإدارة نسبة CET1، التي تعتبر مفرطة؟ الجواب: ذكر توماس بولسن أن البنك يرى أن نسبة CET1 المثلى تتراوح بين 14-15%. النسبة الحالية الأعلى تعود جزئيًا إلى تغييرات تنظيمية كانت مواتية. مع مرور الوقت، يتوقع البنك أن تنخفض النسبة قليلاً مع استمرار سياسته في توزيع الأرباح وإدارة نمو الأصول ذات الوزن المخاطر.

سؤال: ما هو نهج BCV تجاه الذكاء الاصطناعي، وكيف يتم تنفيذه؟ الجواب: أشار باسكال كينر إلى أن الذكاء الاصطناعي يُعتبر أداة مستقبلية مهمة، مماثلة للإنترنت. يقوم BCV بتنفيذ الذكاء الاصطناعي في مجالات مثل توليد العملاء المحتملين لمديري علاقات العملاء ومنع الاحتيال. ومع ذلك، ستستغرق الفوائد الكاملة للذكاء الاصطناعي وقتًا لتحقيقها، ولا يتوقع البنك وفورات كبيرة في التكاليف أو زيادات في الإيرادات على الفور.

سؤال: هل يمثل ارتفاع نسبة القروض إلى الودائع مصدر قلق لـ BCV؟ الجواب: أقر باسكال كينر باتجاه زيادة نسب القروض إلى الودائع عبر البنوك الكانتونية، وليس فقط BCV. بينما يراقب البنك هذا الاتجاه، لا يراه حاليًا مصدر قلق كبير، لكنه حذر من ضرورة الحفاظ على استراتيجية تمويل متوازنة.

للحصول على النص الكامل لمكالمة الأرباح، يرجى الرجوع إلى النص الكامل للمكالمة.