هل سهم بالانتير مبالغ في تقييمه؟

قلة من الأسهم في السوق حققت أداءً جيدًا على مدى ثلاث سنوات مثل شركة بالانتير تكنولوجيز (PLTR +1.71%). ارتفع سهمها بشكل ملحوظ بنسبة 2100% منذ بداية عام 2023، لكن هذا الرقم كان يصل إلى 3100% قبل بضعة أشهر قبل أن يتراجع السهم. الآن، سهم بالانتير منخفض بنسبة 30% عن أعلى مستوى له على الإطلاق، مما يبرر التوقعات (مثل توقعاتي) بأنه كان مبالغًا في تقييمه ويستحق تراجعًا في السعر.

الآن بعد أن حدث ذلك، يحتاج المستثمرون إلى إعادة تقييم سهم بالانتير وتحديد ما إذا كان لا يزال مبالغًا في تقييمه أم أنه تراجع بما يكفي ليبرر شراء الأسهم. دعونا نلقي نظرة على سهم بالانتير ونرى هل هو مبالغ في تقييمه الآن أم لا يزال هناك مجال للمزيد من الانخفاض قبل أن يدخل منطقة الشراء.

مصدر الصورة: Getty Images.

منصة بالانتير للذكاء الاصطناعي تنمو بسرعة

تصنع بالانتير برامج تحليلات البيانات المدعومة بالذكاء الاصطناعي التي تساعد المستخدمين على اتخاذ أكثر القرارات استنارة ممكنة. تم تطوير هذا البرنامج أصلاً لاستخدامه من قبل الحكومة، تحديدًا في قطاعات الاستخبارات والدفاع، لكنه توسع لاحقًا ليشمل مجالات أخرى.

وفي النهاية، تم اكتشاف حالة استخدام تجارية أيضًا، والآن تخدم بالانتير قاعدتين من العملاء. لقد ارتفع منتجها بشكل كبير في الشعبية وأصبح واحدًا من الطرق الرئيسية لتحسين الأعمال باستخدام الذكاء الاصطناعي. تمتلك بالانتير أيضًا العديد من أدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي التي يمكن استخدامها لأتمتة أو جزئيًا أتمتة العمليات، مما يعزز من فعالية كل موظف يستخدمها. نادرًا ما شهدت أسهم الذكاء الاصطناعي نموًا في الإيرادات مثلما فعلت بالانتير، ولهذا السبب كان أداء السهم جيدًا جدًا.

توسيع

ناسداك: PLTR

شركة بالانتير تكنولوجيز

التغير اليومي

(1.71%) $2.21

السعر الحالي

$131.34

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$308 مليار

نطاق اليوم

$126.23 - $133.54

نطاق 52 أسبوعًا

$66.12 - $207.52

حجم التداول

2.2 مليون

متوسط الحجم

45 مليون

الهامش الإجمالي

82.37%

في الربع الرابع، فاقت بالانتير التوقعات، حيث حققت إيرادات بقيمة 1.41 مليار دولار بينما كانت التوقعات فقط 1.3 مليار دولار. لدى إدارة بالانتير سجل طويل من التقليل من التوقعات والأداء الأفضل من المتوقع، وهو خبر كبير للمستثمرين إذا استمر هذا الاتجاه في عام 2026.

بالنسبة لعام 2026، تتوقع بالانتير إيرادات بقيمة 7.19 مليار دولار، مما يشير إلى نمو يقارب 60%. هذا نمو سريع ومن المحتمل أن يضعها بين أسرع الأسهم نموا في مجال الذكاء الاصطناعي في السوق. علاوة على ذلك، فإن بالانتير تحقق أرباحًا بشكل مربح، حيث حققت هامش ربح مذهل بنسبة 43% في الربع الرابع.

بالانتير تعمل على مستوى عالٍ جدًا وتتوقع أن تواصل ذلك في عام 2026، لكن هل تراجع السهم بما يكفي ليجعل الاستثمار مجديًا؟

بالانتير لا يزال لديه سنوات من النمو مدمجة في سعر السهم

عرض تحليلي السابق لسهم بالانتير أظهر أن هناك عدة سنوات من النمو مدمجة في سعر السهم، لكن ذلك كان قبل تراجع بنسبة 30% وتوجيهات قوية لعام 2026. إذا وصلت بالانتير إلى هدفها البالغ 7.19 مليار دولار واستمرت في تحقيق هامش ربح 43%، فهذا يعني أن بالانتير ستولد صافي دخل بقيمة 3.1 مليار دولار خلال عام 2026. وبالقيمة السوقية الحالية للشركة البالغة 341 مليار دولار، سيكون معدل السعر إلى الأرباح 110. لا يزال هذا سعرًا مرتفعًا جدًا، ويعني أن هناك عدة سنوات من النمو القوي مدمجة في السعر.

لكن كم عدد تلك السنوات؟

أعتقد أن توقع تقييم طويل الأمد معقول لبالانتير هو حوالي 50 مرة الأرباح. عند القيمة السوقية الحالية، سيتطلب ذلك أرباحًا بقيمة 6.82 مليار دولار وإيرادات تقارب 16 مليار دولار. وبمعدل النمو المتوقع لدى بالانتير البالغ 60%، سيستغرق الأمر حوالي ثلاث سنوات لتحقيق ذلك.

مع المستقبل غير المعروف للذكاء الاصطناعي، قد يكون هذا السعر يستحق الدفع، أو قد يكون فخًا. ومع ذلك، نحن نسير في الاتجاه الصحيح، حيث كانت هذه القيمة سابقًا تتضمن أكثر من خمس سنوات من النمو مدمجة في سعر السهم.

لست مستثمرًا في بالانتير بعد، لكن إذا انخفضت بنسبة 10% أو 20% أخرى، سأكون من أوائل من يشتري الأسهم.