مع توقعات قوية لعام 2026، هل حان الوقت لشراء شركة فيليبس موريس الدولية؟

سهم شركة فيليب موريس الدولية (PM +2.00%) بدأ عام 2026 بقوة، حيث ارتفع بأكثر من 13% منذ بداية العام حتى الآن، وفقًا لهذا المقال. على الرغم من أن السهم لم يحقق مكاسب كبيرة بعد تقرير أرباح الربع الرابع، إلا أنه أظهر سبب كونه من أفضل الأسهم في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية التي يمكن امتلاكها.

دعونا نلقي نظرة أقرب على نتائج الربع الرابع للشركة وآفاقها المستقبلية.

توسيع

بورصة نيويورك: PM

شركة فيليب موريس الدولية

التغير اليومي

(2.00%) $3.66

السعر الحالي

$186.35

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

290 مليار دولار

نطاق اليوم

181.59 - 188.28 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

142.11 - 188.35 دولار

حجم التداول

190 ألف

متوسط الحجم

5.8 مليون

الهامش الإجمالي

64.60%

عائد الأرباح

3.03%

محفظة خالية من التدخين تواصل تحقيق النتائج

واصلت محفظة شركة فيليب موريس الخالية من التدخين دعم نتائجها في الربع الرابع. شهدت علامتها التجارية الشهيرة لحقائب النيكوتين زين ارتفاع الشحنات بنسبة 18% على أساس سنوي في الربع الرابع، مع زيادة الشحنات في الولايات المتحدة بنسبة 20%. في الوقت نفسه، ارتفعت أحجام مبيعات وحدات التبغ المُسخن (HTUs)، بما في ذلك نظام إيكوس، بنسبة 7.5% إلى 39.4 مليار وحدة. لا تزال المنتجات تشهد نموًا قويًا في اليابان وأوروبا، وتبدأ في جذب اهتمام كبير في مدن رئيسية خارج هذين المنطقتين. أما أحجام السجائر التقليدية، فشهدت انخفاضًا بنسبة 2.2% إلى 149.4 مليار وحدة.

مصدر الصورة: Getty Images.

بشكل عام، ارتفعت الإيرادات العضوية، التي تستثني تأثيرات العملات والاستحواذات والتصرفات، بنسبة 3.7% على أساس سنوي لتصل إلى 10.4 مليار دولار، بينما زادت الإيرادات الإجمالية بنسبة 6.8%. كما زاد الربح المعدل للسهم (EPS) بنسبة 9.4% ليصل إلى 1.70 دولار.

بالنظر إلى المستقبل، توقعت شركة فيليب موريس أن ترتفع الإيرادات العضوية بين 5% و7%. وتتوقع أن تنخفض أحجام صناعة السجائر وHTUs، باستثناء الصين والولايات المتحدة، حيث لا تعمل، بنسبة حوالي 2%. في الوقت نفسه، تتوقع أن ينخفض حجم مبيعات السجائر بنسبة 3%، متأثرة بالضعف في المكسيك والهند بسبب زيادة الضرائب الانتقائية، مع تعافي في تركيا. وتتوقع أن ترتفع أحجام محفظة المنتجات الخالية من التدخين بمعدل يتراوح بين رقم واحد مرتفع.

أما على صعيد الأرباح، فتتوقع أن يكون الربح المعدل للسهم بين 8.38 و8.53 دولارات، مع نمو يتراوح بين 11% و13%. وباستثناء تأثيرات العملات، تتوقع أن يرتفع الربح المعدل للسهم بنسبة تتراوح بين 7.5% و9.5% ليصل إلى نطاق بين 8.11 و8.26 دولارات.

توقعت الشركة أن تنتج تدفقًا نقديًا تشغيليًا بقيمة 45 مليار دولار خلال الثلاث سنوات القادمة بشكل إجمالي. وتتوقع أن يتسارع النمو في عام 2027، بمساعدة انتهاء معادلة الضرائب في اليابان على منتجات HTUs، والتي كانت عائقًا، وإطلاق نظام إيكوس في الولايات المتحدة بعد الحصول على الموافقة التنظيمية على جهاز التوصيل إيلوم. كما تتطلع إلى إطلاق زين ألترا، الذي يتميز بقوة أعلى ونكهات أكثر، بمجرد الحصول على موافقة إدارة الغذاء والدواء (FDA).

حان وقت شراء السهم

على الرغم من بعض التحديات، من المتوقع أن يحقق شركة فيليب موريس الدولية نموًا قويًا في عام 2026، مع استمرارها في الاستفادة من قوة التسعير، مع احتمال زيادة النمو في عام 2027 وما بعده. يبدو أن زين ألترا يمكن أن يكون محركًا جيدًا للنمو، في حين أن التقديم الجماعي المتوقع لنظام إيكوس في الولايات المتحدة قد يمثل فرصة كبيرة.

تتداول شركة فيليب موريس عند نسبة سعر إلى أرباح (P/E) مستقبلية تقل عن 22 بناءً على إجماع المحللين لعام 2026، مما يجعل سهم التبغ مقيمًا بشكل جذاب نظرًا لمزيجه من النمو والطابع الدفاعي. سأستمر في امتلاك السهم.