سهم الذكاء الاصطناعي (AI) هذا يتفوق على تقديرات الأرباح. هل هو فرصة للشراء؟

شركة بالانتير تكنولوجيز (PLTR 2.66%) على الأرجح في مسار استثنائي على مدى جيل كامل. كانت الأسهم بمثابة صاروخ حقيقي، حيث ارتفعت بأكثر من 1660% خلال الثلاث سنوات الماضية.

مؤخرًا، أنهت الشركة سنتها المالية 2025 بأرباح الربع الرابع، وحققت بالانتير أداءً كبيرًا. بلغت الإيرادات 1.41 مليار دولار، مقابل تقديرات المحللين البالغة 1.33 مليار دولار، في حين أن الأرباح لكل سهم بلغت 0.25 دولار وتجاوزت التوقعات التي كانت عند 0.23 دولار.

بالإضافة إلى ذلك، أصدرت بالانتير دليل نمو ضخم لعام 2026. من المتوقع أن تتراوح إيراداتها للسنة الكاملة بين 7.182 مليار دولار و7.198 مليار دولار، مما يمثل نموًا يصل إلى 60.8%. حتى الآن، تركت أسهم بالانتير ومساهموها غالبًا المشككين في غبارها. هل تعتبر الأسهم الآن فرصة شراء؟

مصدر الصورة: Getty Images.

الضجة مستمرة في التصاعد، وبالانتير يواصل تقديم الأداء

لا تزال وول ستريت تكافح لفهم بالانتير بشكل كامل. لقد تفوقت الشركة على تقديرات الإيرادات والأرباح الفصلية أكثر من مرة خلال السنوات القليلة الماضية.

بيانات من YCharts.

بالانتير في وضع ممتاز خلال طفرة الذكاء الاصطناعي هذه. تتخصص في تطوير تطبيقات برمجية مخصصة تستهلك البيانات وتحللها باستخدام الذكاء الاصطناعي والتعلم الآلي. يمكن أن يعني ذلك تحسين سلاسل التوريد المعقدة أو توزيع لقاح بكفاءة خلال جائحة.

لدى الشركة علاقة طويلة الأمد ومربحة مع الحكومة الأمريكية، التي ساهمت بمبلغ 1.855 مليار دولار في إيرادات بالانتير في 2025. كما نمت أعمالها التجارية بسرعة، خاصة منذ إطلاق منصة AIP لتطبيقات الذكاء الاصطناعي في 2023.

نمت أعمال بالانتير التجارية بنسبة مذهلة بلغت 137% على أساس سنوي في الربع الرابع، وما زالت لديها فقط 571 عميلًا تجاريًا في الولايات المتحدة. مع مدى فائدة برمجيات بالانتير عبر مجموعة واسعة من الصناعات والحالات، يمكن للشركة أن تحافظ على نمو ملحوظ لفترة طويلة في المستقبل.

توسيع

نيسداك: PLTR

شركة بالانتير تكنولوجيز

التغير اليومي

(-2.66%) $-3.71

السعر الحالي

$135.80

نقاط رئيسية

القيمة السوقية

$323 مليار

نطاق اليوم

$132.97 - $139.25

نطاق 52 أسبوعًا

$66.12 - $207.52

حجم التداول

2 مليون

متوسط الحجم

45 مليون

الهامش الإجمالي

82.37%

لكن الأسهم ليست فرصة شراء الآن. إليك السبب.

عادةً، الأسهم ليست رخيصة بعد ارتفاعها بأكثر من 1660%. ومن المفارقات، أن بالانتير ليست عند أعلى مستوياتها؛ فقد انخفضت الأسهم بأكثر من 32% من ذروتها في نوفمبر 2025. ومع ذلك، لا تزال تتداول عند حوالي 45 ضعف دليل إيراداتها لعام 2026.

بالطبع، تعمل بالانتير بمستوى عالي جدًا الآن. وتستحق أن تتداول كواحدة من أغلى الأسهم في السوق. في الوقت نفسه، تجاوزت القيمة السوقية للشركة 320 مليار دولار. فشركة كبيرة ذات تقييم مرتفع جدًا تكون عرضة لانخفاض حاد بمجرد أن يلوح في الأفق تباطؤ النمو.

وبينما لا تعتبر شركة بالانتير تكنولوجيز مثل معظم شركات البرمجيات، فإن المشهد التكنولوجي الأوسع يواجه زيادة في عدم اليقين مع تصاعد قدرات الذكاء الاصطناعي. يمكن للمستثمرين أن يقتنصوا بعض الأسهم، لكن ليست فرصة واضحة للشراء عند تقييمها الحالي، وقد يجد من يحتفظ ببعض السيولة فرص شراء أفضل في المستقبل.