张尧浠：ارتداد سعر الذهب من القاع مع دعم عمليات الشراء، وتظل التوقعات المستقبلية تشير إلى ارتفاعات جديدة

تشان ياؤشي: سعر الذهب يلامس القاع ويعود للارتفاع مع دعم الشراء، والتوقعات للمستقبل لا تزال تتجه نحو تحقيق مستويات عالية جديدة
في سوق الذهب الأسبوع الماضي: عاد الذهب الدولي بشكل عميق إلى القاع وارتفع، مكونًا نمط ظل سفلي طويل، بالمقابل مع نمط الانخفاض المفاجئ والتراجع في الأسبوع السابق، هناك توقعات معاكسة، وهو ما يشير أيضًا إلى أن التراجع السابق كان ناتجًا عن عمليات بيع قوية، وأن هناك علامات على انتهاء الأخبار السلبية، لذلك، بالنسبة للمستقبل، إما أن يستمر السوق في تصحيح وتذبذب مستمر، أو أن يعود للارتفاع مجددًا ويحقق مستويات أعلى، مسجلاً أرقامًا قياسية جديدة. لذلك، في الوقت الحالي، الصبر أهم من التداول.
بالنسبة للتحركات المحددة، بدأ سعر الذهب الأسبوعي منخفضًا عند 4792.00 دولارًا للأونصة، وتراجع أوليًا ليصل إلى أدنى مستوى عند 4402.14 دولارًا، ثم ارتدّ وبدأ في التعافي، مع ظهور توقعات بتحول الاتجاه إلى الصعود، لكن بعد أن سجل أعلى مستوى أسبوعي عند 5091.81 دولارًا يوم الأربعاء، لم يتمكن من الثبات فوق المقاومة، وحقق بعض الأرباح، مما أدى إلى تراجع يوم الخميس، ثم هبط مرة أخرى يوم الجمعة ليقترب من سعر الافتتاح، لكنه في النهاية ارتدّ مجددًا مع دخول عمليات شراء، ليغلق الأسبوع عند 4960.86 دولارًا، مع نطاق أسبوعي قدره 689.67 دولار، وبمقارنة مع إغلاق الأسبوع السابق عند 4865.11 دولار، سجل ارتفاعًا قدره 95.75 دولار، بنسبة زيادة 1.97%.

بالنسبة للتأثيرات، فقد كان الضغط من عمليات البيع المفاجئ في الأسبوع السابق، بالإضافة إلى تهدئة الأوضاع الجيوسياسية، وتوقيع اتفاقية الرسوم الجمركية، هو ما أدى إلى التراجع الأولي، لكن مع تراجع التوترات الجيوسياسية، واحتدام الخلافات، وتصريحات عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميلان: أن على البنك أن يخفض سعر الفائدة بمعدل يزيد قليلاً عن نقطة مئوية هذا العام، تحسنت الأساسيات، مما دعم عودة سعر الذهب إلى الارتفاع.
بعد ذلك، وبسبب عمليات جني الأرباح، وتراجع التوترات الجيوسياسية مرة أخرى، ورفع بورصة شيكاغو للسلع نسبة هامش ضمان العقود الآجلة للذهب والفضة، وإعلان الأرجنتين عن توقيع اتفاقية تجارية مع إدارة ترامب، واجه سعر الذهب مقاومة وتراجع مرة أخرى.
لكن في النهاية، وبفضل دعم عمليات الشراء، وتوقعات خفض الفائدة التي أُشعلت بواسطة بيانات مثل تقرير التوظيف الخاص بـ ADP، وطلبات إعانة البطالة الأسبوعية، وتوقعات معدل التضخم السنوي لشهر يناير، عاد سعر الذهب للارتداد من القاع.
بالنسبة لتوقعات الأسبوع القادم، يوم الاثنين (9 فبراير): بسبب تصاعد التوترات بين روسيا وأوكرانيا وغيرها من الأوضاع، من المتوقع أن يفتح سوق الذهب على ارتفاع، لكن بعد أن ضعف الدولار الأمريكي وبدأ في التعافي، ومع ضغط المتوسطات المتحركة التي ارتدت الأسبوع الماضي، فإن القوة الدافعة للشراء محدودة، ويجب أن يختبر السوق مقاومة هذا المستوى بثبات لزيادة الزخم الصعودي، وإلا فسيظل يتذبذب، ولكن من الناحية الفنية، مع بقاء سعر الذهب فوق المتوسطات الوسطى ومتوسطات 30 يومًا، فإن التوقعات لا تزال مائلة نحو الصعود، لذلك، إذا استمر التذبذب، فهذه فرصة جيدة للدخول في عمليات شراء.

بالإضافة إلى ذلك، هذا الأسبوع ستصدر بيانات مهمة مثل معدل مبيعات التجزئة الأمريكي لشهر ديسمبر، معدل البطالة لشهر يناير، وعدد الوظائف غير الزراعية المعدلة موسمياً لشهر يناير (بالآلاف)، بالإضافة إلى معدل التضخم السنوي والشهري لشهر يناير. بناءً على البيانات والتوقعات السوقية، من المرجح أن تكون النتائج إيجابية بشكل عام على سعر الذهب، لذلك، في عمليات هذا الأسبوع، نميل إلى الشراء عند انخفاض الأسعار مع توقعات صعودية. حتى لو كانت النتائج سلبية، فسيظل السوق يتذبذب، لذا فإن الشراء هو الخيار الأفضل.
من الناحية الأساسية، على الرغم من أن الاتجاه الصعودي لم يظهر بعد قوة واضحة، إلا أن التوقعات للمستقبل لا تزال تتجه نحو تحقيق مستويات عالية جديدة، وهذه التصحيحات ليست انقلابًا في الاتجاه، بل هي عملية إعادة تقييم سريعة في بيئة عالية التقلب. في ظل تزايد تقلبات الأصول العالمية، يتنقل رأس المال بشكل متكرر بين الأصول عالية المخاطر والأصول الآمنة، مما يسبب تقلبات حادة في سعر الذهب. لا تزال آفاق السوق الصاعدة جيدة.
وفي الوقت الحالي، تظهر البيانات الأخيرة أن عدد الوظائف الشاغرة انخفض إلى 6.54 مليون، وارتفعت طلبات إعانة البطالة الأسبوعية إلى 231 ألف، مما يشير إلى تبريد سوق العمل. هذا التغير مهم جدًا — فهو لا يشير فقط إلى احتمالية تراجع التضخم بشكل أكبر، بل يعزز بشكل كبير توقعات السوق لبدء خفض الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال العام، مما يوفر دعمًا على المدى المتوسط والطويل.

لذا، خلال دورة خفض الفائدة للبنك الفيدرالي، من المتوقع أن يظل سعر الذهب في مسار تصاعدي، مع ضرورة الانتباه لتقلبات الأوضاع الجيوسياسية التي قد تؤدي إلى تصحيحات قصيرة الأجل، وتأثير سياسات البنوك المركزية الأخرى التي قد تقوي الدولار وتضغط على سعر الذهب. لذلك، إما أن يستمر سعر الذهب في التذبذب ويعاود الارتفاع بعد عدة أسابيع، أو أن يستمر في الارتفاع مجددًا بعد أن يستعيد قوته الأسبوع الماضي.
من الناحية الفنية، على مستوى الشهور، رغم أن سعر الذهب في فبراير تراجع مرة أخرى، إلا أنه بعد أن وصل إلى دعم مستوى المقاومة الذي اخترقه في يناير، وارتدّ، فإن مساحة السوق الصاعدة لا تزال فعالة، ومن المتوقع أن يظل فوق هذا الدعم ويعاود الارتفاع، أو أن يتذبذب قبل أن يعاود الصعود. مستوى الدعم الرئيسي هو 4300 دولار، وإذا أغلق السعر فوقه، فهناك توقعات بمزيد من الارتفاع، وإذا أغلق أدناه، فذلك قد يشير إلى نهاية السوق الصاعدة.
على مستوى الأسبوع، أظهر سعر الذهب الأسبوع الماضي ارتدادًا من القاع، مع انتهاء نمط التراجع بعد الارتفاع، مما يعزز التوقعات بانتهاء مرحلة التصحيح، ويشير أيضًا إلى احتمال عودة القوة مرة أخرى، مع استمرار الاتجاه العام في الصعود، لذلك، نراقب دعم المتوسطات المتحركة 5/10 أسابيع، ونواصل استراتيجية الشراء عند الانخفاض.

أما على الرسم اليومي، فالسعر حاليًا يوقف التراجع ويعود للارتفاع، رغم أنه لم يتجاوز مقاومة المتوسط المتحرك لـ10 أيام بشكل ثابت، والمؤشرات المرفقة لا تزال تشير إلى اتجاه هبوطي، مما يدل على أن هناك احتمالًا لمزيد من الانخفاض، لكن هناك دعم من العديد من المتوسطات، والسعر لا يزال فوق المتوسطات 30 يومًا والمتوسط الوسيط، مع توقع استمرار التمدد الصاعد لبولنجر باند، لذلك، رغم عدم اختراق المقاومة والثبات فوقها، فإن احتمالية الارتداد أكبر، لذا، يظل الشراء عند الانخفاض هو الخيار الأفضل.

الذهب: الدعم عند 4910 دولار أو 4800 دولار؛ المقاومة عند 5100 دولار أو 5190 دولار.
الفضة: الدعم عند 77.700 دولار أو 74.70 دولار؛ المقاومة عند 83.10 دولار أو 86.10 دولار.
ملاحظة:
ذهب TD = (سعر الذهب العالمي × سعر الصرف) / 31.1035
تذبذب سعر الذهب بمقدار 1 دولار في السوق العالمي يعادل تقريبًا تذبذب 0.25 وحدة في ذهب TD (نظريًا).
سعر الذهب الآجل في الولايات المتحدة = سعر الذهب الفوري في لندن × (1 + معدل الفائدة على المبادلة × أيام العقد / 365)
تابعني لتوضيح أفكارك في تداول الذهب بشكل أكثر وضوحًا!

نظرة على التاريخ، تفسير البيئة الحالية، وتوقع المستقبل، مع الالتزام بالمبادئ الجريئة في التوقع والحذر في التداول. – تشان ياؤشي
جميع الآراء والتحليلات أعلاه تمثل وجهة نظر الكاتب الشخصية، وتُقدم فقط كمرجع، ولا تعتبر أساسًا للتداول، وعلى من يتبعها تحمل المسؤولية عن الأرباح والخسائر.
أنت من يقرر أموالك.