إندونيسيا تشدد قيود إمدادات خام النيكل، غرينمي وهايو كوتشياو يردان: كنا مستعدين منذ وقت طويل

في ظل سياسة تضييق إمدادات النيكل في إندونيسيا، أعلن عملاق التعدين الفرنسي إيهيرمان جروب في 11 فبراير أن مشروعه المشترك—أكبر منجم نيكل في العالم، شركة PT Weda Bay Nickel (المعروفة باسم منجم ويدا باي نيكل)—قد تلقى إشعارًا مبدئيًا من السلطات الإندونيسية (المعروفة باسم إندونيسيا)، يسمح له بتقديم خطة عمل وميزانية سنوية لإنتاج يبلغ 12 مليون طن (المعروفة باسم RKAB).

مصدر الصورة: الموقع الرسمي لإيهيرمان جروب

تمت الموافقة على RKAB الأولي للشركة لعام 2025 بمقدار 32 مليون طن، ثم تم رفعه في يوليو 2025 إلى 42 مليون طن.

وبحسب ذلك، فإن حصة التعدين لمنجم ويدا باي نيكل ستنخفض بنسبة تزيد عن 71% هذا العام.

إندونيسيا هي أكبر منتج للنيكل في العالم. وRKAB هو خطة العمل والميزانية السنوية التي يتعين على شركات التعدين الإندونيسية تقديمها والحصول على موافقة الحكومة عليها، وتحدد حصص الإنتاج السنوية وترتيبات التشغيل.

يملك منجم ويدا باي نيكل بمشاركة شركة تيسن كروب، إيهيرمان جروب، وشركة PT Aneka Tambang الحكومية الإندونيسية. وذكرت إيهيرمان جروب أنه، تماشيًا مع الإجراءات المعتمدة لعام 2025، وخلال نطاق الإجراءات ذات الصلة في إندونيسيا، يخطط منجم ويدا باي نيكل لتقديم طلب لرفع حصة الإنتاج في أقرب وقت ممكن.

كمعادن صناعية، يُستخدم النيكل على نطاق واسع في صناعة الصلب والآلات والبناء وغيرها من القطاعات. ويُستخدم النيكل المكرر في إنتاج الفولاذ المقاوم للصدأ، والسبائك، والطلاء الكهربائي، كما يُستخدم في إنتاج حمض الكبريتيك الضروري للبطاريات.

في عام 2025، واجه سوق النيكل العالمي ضغوطًا كبيرة نتيجة الضغوط الكلية وفائض هيكلي، حيث شهدت أسعار النيكل المحلية والعالمية تقلبات هبوطية بشكل عام. انخفض عقد النيكل الرئيسي في بورصة شنغهاي إلى أقل من 112000 يوان للطن، مسجلًا أدنى مستوى خلال خمس سنوات.

وفي الوقت نفسه، تظهر سياسة صناعة النيكل في إندونيسيا مزيدًا من التشديد.

وفقًا لمعلومات علنية، صرح مسؤولون من وزارة المعادن والطاقة الإندونيسية مؤخرًا أن الحصة الإجمالية لإنتاج النيكل المعتمدة في البلاد لعام 2026 من المتوقع أن تتراوح بين 2.6 و2.7 مليار طن.

وقد تم تعديل هذه الحصة قليلاً عن التقديرات السابقة التي كانت بين 2.5 و2.6 مليار طن، والتي أكدها مسؤولون من الوزارة، لكن النطاق بين 2.5 و2.7 مليار طن أصبح تقريبًا ثابتًا.

وتراجع هذا النطاق بنسبة تقارب 30% مقارنة بحصة 2025 التي بلغت 3.79 مليار طن.

قال جيانغ شينيو، محلل النيكل في قسم الطاقة الجديدة بشركة Shanghai Steel Union، لوسائل الإعلام، إن التوجه السياسي في إندونيسيا يهدف إلى “رفع قيمة الموارد”، من خلال تشديد إمدادات منجم النيكل، لزيادة أسعار النيكل، وتحقيق مكاسب أكبر من الموارد.

بالإضافة إلى ذلك، أدى انخفاض أسعار النيكل في السنوات الأخيرة إلى سحب العديد من الاستثمارات المستقبلية في إندونيسيا، وتأمل الحكومة أن تؤدي القيود على مناجم النيكل إلى رفع الأسعار، وجذب المزيد من المستثمرين.

قال جيانغ شينيو: “القيود على الحصص أصبحت وسيلة معتادة لإندونيسيا لرفع سعر النيكل. لكن هذا العام، كانت القيود أكثر صرامة من الأعوام السابقة، مما يعكس أن إندونيسيا تتجه نحو تشديد السيطرة على موارد النيكل تدريجيًا.”

وفقًا لتقديرات Mysteel، فإن الطلب الإجمالي على منجم النيكل في إندونيسيا لعام 2026 سيبلغ حوالي 320 إلى 330 مليون طن، مع فجوة تتراوح بين 60 و80 مليون طن مقارنة بالحصة المعلنة حاليًا، وحتى مع احتساب المخزون المتبقي لعام 2025، واستيراد الفلبين، لا تزال هناك فجوة تتراوح بين 30 و40 مليون طن.

قالت شركة Mysteel: “هذا يعني أنه إذا لم تتمكن وزارة المعادن في إندونيسيا من تعويض كمية كبيرة من منجم النيكل لاحقًا، فإن سوق النيكل سيتحول من حالة ‘مرنة نسبياً’ في 2025 إلى ‘نقص منهجي’.”

ومع ذلك، أشار جيانغ شينيو إلى أن إندونيسيا عادةً ما تطلق حصصًا إضافية في منتصف العام، “وهذا يعتمد على توازن العرض والطلب الحقيقي للنيكل، ونعتقد أن هناك احتمالًا لزيادة الحصص في منتصف العام، لكن يجب مراقبة موقف إندونيسيا من السيطرة على موارد النيكل بشكل مستمر.”

ردًا على الصدمات في جانب العرض من إندونيسيا، اتخذت الشركات المحلية إجراءات.

في 11 فبراير، أعلنت شركة غرين ميم (002340.SZ) أنها أوقفت خطة زيادة رأس مال شركة QINGMEI التابعة لها بالكامل في إندونيسيا. وتملك QINGMEI قدرة إنتاج سنوية تبلغ 50 ألف طن من مواد أولية لبطاريات النيكل عالية المحتوى من النيكل.

وفقًا للخطة الأصلية، وللمواجهة التحديات العالمية، ودخول السوق العالمية بشكل أفضل، وتسريع دخول المنتجات إلى السوق الأوروبية والأمريكية، وتقليل النفقات الرأسمالية، وتحسين الهيكل الرأسمالي، تخطط غرين ميم لجذب مستثمرين استراتيجيين أجانب للمشاركة في زيادة رأس مال QINGMEI، لتعزيز تطوير أعمالها، وزيادة قدرتها التنافسية العالمية.

قالت غرين ميم إن إلغاء خطة زيادة رأس المال يرجع بشكل رئيسي إلى التغيرات في الظروف الداخلية والخارجية الحالية، وتقييم المخاطر المرتبطة بتنفيذ الصفقة بشكل حذر، والتي قد تؤدي إلى دعم مالي غير مباشر.

وفي 12 فبراير، أوضح ممثل الشركة على منصة تواصل المستثمرين أن مشروع منجم ويدا باي نيكل يقع في منطقة مورورولي الصناعية في إندونيسيا، وأن الموردين الرئيسيين للنيكل في إندونيسيا هم شركة ميرديكا وهينججيا، وقد وقعت الشركة على اتفاقية توريد طويلة الأمد لضمان تلبية احتياجات الإنتاج.

كما ردت شركة Huayou Cobalt، إحدى الشركات الرائدة المحلية في النيكل، في الشهر الماضي على قيود الحصص في إندونيسيا، موضحة أن إمدادات النيكل من فرعها في إندونيسيا تعتمد بشكل رئيسي على مشاركة في التعدين، واتفاقيات توريد طويلة الأمد، مع الاعتماد على الشراء السوقي كمكمل.

بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن يتم تشغيل مشروع Pomalaa لاستخراج النيكل بطريقة الترسيب الرطب، والذي تتعاون فيه شركة Huayou Cobalt مع شركة فورد، بحجم إنتاج سنوي يبلغ 120 ألف طن من النيكل، بحلول نهاية عام 2026.

وفي ظل توقعات نقص العرض، لم تشهد أسعار النيكل ارتفاعًا مستمرًا مؤخرًا.

حتى إغلاق 13 فبراير، انخفض عقد النيكل الرئيسي في بورصة شنغهاي بنسبة 3.66%، ليغلق عند 135200 يوان للطن.

قال جيانغ شينيو: “مع اقتراب عطلة عيد الربيع، بعض المستثمرين جني أرباحهم، بالإضافة إلى تراجع سوق الأسهم الأمريكية والمعادن الثمينة، ولم نشهد بعد نقصًا واضحًا في السوق، لذا فإن أسعار النيكل شهدت تصحيحًا.”

وأشار أيضًا إلى أن أسعار النيكل بدأت ترتفع تدريجيًا، وأن الحد الأدنى لأسعار النيكل قد ارتفع بشكل ملحوظ. وعلى المدى الطويل، نظرًا لوجود فجوة عرض وطلب صغيرة، فإن أسعار النيكل ستتذبذب مع ارتفاع المركز السنوي. ويجب مراقبة مدى استعادة الطلب، خاصة من الفلبين، وتدعيم السوق الإندونيسي.