سهم نمو ينخفض بنسبة 50% للشراء الآن

شركة باور سوليوشنز إنترناشونال (PSIX +4.05%) استغلت موجات الذكاء الاصطناعي (AI) في بداية عام 2024 وحققت مكاسب في سعر السهم تجاوزت 5950% بحلول منتصف سبتمبر 2025. منذ وصوله إلى ذلك المستوى المرتفع، انخفض سعر السهم بنسبة 47%، جزئياً بسبب مخاوف السوق بشأن ممارسات الشركة في المحاسبة.

القلق من المبالغة في تقدير نمو الإيرادات يمكن أن يغير بالتأكيد السرد الصعودي حول السهم، لكن الشركة لا تزال تمتلك إمكانيات. على سبيل المثال، لا يزال المساهمون الداخليون يمتلكون حوالي 80% من الأسهم، مما يدل على ثقة مستمرة من قادة الشركة. كما تواصل الشركة الاستفادة من اتجاه الذكاء الاصطناعي، وتواصل تسجيل نمو إيرادات كبير. بالإضافة إلى ذلك، فإن السهم لا يمتلك التقييم المرتفع الذي غالبًا ما يكون مصدر قلق لأسهم الذكاء الاصطناعي، حيث يبلغ نسبة السعر إلى الأرباح فقط 11.3.

هذه الأسباب وغيرها تشير إلى أن الانخفاض الأخير في السعر قد يمثل فرصة شراء طويلة الأمد. دعونا نلقي نظرة أقرب.

مصدر الصورة: Getty Images.

كيف تتناسب باور سوليوشنز إنترناشونال مع صناعة الذكاء الاصطناعي

تطور الشركة وتنتج أنظمة طاقة للتطبيقات الصناعية والطاقة والنقل. بينما تتوقع باور سوليوشنز إنترناشونال أن يظل الطلب من أسواق الصناعة والنقل ثابتًا، تتوقع نموًا كبيرًا في طلب مراكز البيانات. بشكل أساسي، مع بناء المزيد من مراكز البيانات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي، من المتوقع أن يشهد طلب الشركة على منتجاتها ارتفاعًا.

في الربع الثالث، زادت مبيعات باور سوليوشنز إنترناشونال بنسبة 62% على أساس سنوي لتصل إلى 203.8 مليون دولار. زادت مبيعات أنظمة الطاقة بمقدار 85.3 مليون دولار، في حين انخفضت مبيعات السوق النهائي للصناعة والنقل بمقدار 4.7 مليون دولار و2.6 مليون دولار على التوالي.

لم تقدم الإدارة تفصيلات دقيقة حول مقدار أرباح كل من هذه القطاعات الثلاثة في الربع. ومع ذلك، فإن زيادة قدرها 85.3 مليون دولار في مبيعات أنظمة الطاقة الحالية مقابل إجمالي إيرادات قدره 203.8 مليون دولار تشير إلى أن مراكز البيانات الآن توفر الجزء الأكبر من الإيرادات العليا للشركة.

ستكون باور سوليوشنز في وضع جيد لتسريع معدلات نمو إيراداتها مع بناء المزيد من مراكز البيانات. علاوة على ذلك، من المتوقع أن يرتفع إنفاق الشركات الكبرى على الذكاء الاصطناعي في عام 2026، مما سيؤدي إلى زيادة الطلب على خدمات الشركة.

توسع

ناسداك: PSIX

باور سوليوشنز إنترناشونال

التغير اليومي

(4.05%) $3.76

السعر الحالي

$96.48

البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

2.1 مليار دولار

نطاق اليوم

94.25 - 97.59 دولار

نطاق 52 أسبوعًا

18.10 - 121.78 دولار

حجم التداول

334

متوسط الحجم

470 ألف

الهامش الإجمالي

27.38%

تمتلك باور سوليوشنز إنترناشونال ميزانية قوية

تمتلك باور سوليوشنز إنترناشونال ميزانية قوية تشمل إجمالي أصول جارية بقيمة 318.9 مليون دولار وخصوم جارية بقيمة 139.9 مليون دولار. وهذا يعكس نسبة سريعة قدرها 2.28، مما يدل على قدرة الشركة على تغطية التزاماتها المالية بسهولة. بشكل عام، تعتبر نسبة السيولة السريعة 1.0 أو أعلى جيدة.

أخبرت الشركة المستثمرين بأنها تمتلك 49 مليون دولار من النقد والنقد المعادل و96.7 مليون دولار من الديون الإجمالية. لديها ما يكفي من المال لتمويل استثمارات إضافية مع تقليل مدفوعات الفوائد.

تمتلك باور سوليوشنز إنترناشونال ملفًا ماليًا قويًا وتعد مستفيدًا رئيسيًا من أكثر الصناعات حيوية الآن. لا يزال الذكاء الاصطناعي يمتلك موجة دعم طويلة الأمد، حيث تتطلب السيارات الذاتية القيادة والروبوتات ووكلاء الذكاء الاصطناعي ومنصات السحابة مزيدًا من الطاقة.

معالجة مخاوف المحاسبة

السؤال الرئيسي الذي حال دون استمرار ارتفاع سهم باور سوليوشنز إنترناشونال هو ما إذا كانت أرقامها حقيقية أم مبالغ فيها. هذا القلق ليس بدون سابقة، حيث تم اتهام الرئيس التنفيذي السابق للشركة بالاحتيال في المحاسبة في عام 2019. توصلت الشركة إلى تسوية مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) في 2020 أدت إلى فصل بعض من كبار التنفيذيين في الشركة.

أصدرت الشركة تقرير الربع الثالث في أوائل نوفمبر، وتوقع الإدارة نمو مبيعات بنسبة 45% للسنة كاملة على الرغم من تسجيل نمو بنسبة 62% في الربع الثالث و74% في الربع الرابع. يطالب بعض المستثمرين بإجراء تحقيق لأن أرقام النمو لا تبدو منطقية. يتساءلون عن سبب انخفاض المبيعات بشكل كبير بعد ربعين من تسارع النمو. ومن الجدير بالذكر أن الشركة أبلغت عن نمو إيرادات بنسبة 42% في الربع الأول، وهو أكثر توافقًا مع التوقعات السنوية.

من المفاجئ أن تتوقع الشركة نمو مبيعات بنسبة 45% فقط دون شرح كافٍ. لقد حققت نموًا قويًا للسنة، لكن المستثمرين المترددين قد يرغبون في الانتظار حتى إصدار توجيهات 2026. إذا توقعت الشركة معدلات نمو أقل بكثير لعام 2026، خاصة إذا استمرت أسهم الذكاء الاصطناعي في الارتفاع بسبب المبيعات المذهلة، فسيصبح المتشائمون أكثر صوتًا.

هل يشتري المستثمرون الانخفاض؟

على الرغم من انخفاض بنسبة 47% من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا، لا تزال الأسهم تتداول بأكثر من 114% أعلى في 2025، وارتفعت بأكثر من 1770% خلال الثلاث سنوات الماضية. لقد كانت شركة نمو نشطة. من الغريب أن نسبة السعر إلى الأرباح الآن تبدو منخفضة جدًا بالنظر إلى وضعها للاستفادة من صناعة الذكاء الاصطناعي. لا تزال النمو السريع على جدول الأعمال مع زيادة إنفاق شركات التكنولوجيا الكبرى. الانخفاض الحالي يبدو مبالغًا فيه.

من الجدير بالذكر أن المطلعين باعوا أسهمًا أكثر بكثير مما اشتروا هذا العام، لكن ذلك قد يعكس أخيرًا جني بعض الأرباح من قبل المساهمين القدامى بعد عامين من تسارع سعر السهم. لا يزال المساهمون الداخليون يمتلكون حوالي 80% من إجمالي الأسهم.

أكثر الأشخاص معرفة بالشركة لا زالوا يحتفظون بمعظم أسهمهم. إذا كان الاحتيال في المحاسبة واسع الانتشار، لكان البيع من قبل المطلعين أعلى بكثير، لأنه لا معنى أن يحتفظ أشخاص على دراية بالأمر بنسبة 80% من الأسهم.

المستثمرون الذين لا زالوا متحفظين يمكنهم الانتظار حتى تصدر الشركة أرباح الربع الرابع وتقدم توجيهات 2026 قبل اتخاذ قرار الشراء. من المتوقع أن تتضح آفاق النمو طويلة الأمد للشركة بحلول ذلك الحين. ومع ذلك، فإن الشركة في وضع ممتاز للاستفادة من الطلب المتزايد على الذكاء الاصطناعي ولديها ميزانية قوية. إذا بدأت المبيعات بقوة في 2026 وكانت التوجيهات جيدة، سينسى المستثمرون الأزمة الحالية.