ارتفاع كبير في جميع الخطوط! الاحتياطي الفيدرالي يصدر بيانًا هامًا!

في سوق الأسهم الأمريكية ليلاً، انتعشت أسهم التكنولوجيا مما عزز معنويات السوق، حيث ارتفعت مؤشرات ناسداك بنحو 1%، وحقق مؤشر داو جونز مستوى قياسي جديد. كما شهدت المعادن الثمينة، وعلى رأسها الذهب والفضة، ارتفاعًا واسعًا، حيث ارتفعت عقود الذهب الآجلة على COMEX بأكثر من 2%، وارتفعت عقود الفضة الآجلة على COMEX بنسبة 8%.

وأشار بعض المحللين إلى أن تراجع الدولار المستمر يوفر دعمًا إضافيًا للأصول ذات المخاطر والذهب والفضة. في 9 فبراير بالتوقيت الشرقي، تراجع الدولار بشكل كبير، حيث هبط مؤشر الدولار الذي يقيس قيمة الدولار مقابل ست عملات رئيسية بنسبة 0.84%، متجاوزًا مستوى 97. وفي هذا الصدد، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، بوستيك، إنه بدأ يرى شكوكًا في ثقة الناس بالدولار. وأوضح عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ميلان، أن هذا الانخفاض الحالي في قيمة الدولار لم يؤثر بعد بشكل جوهري على السياسة النقدية.

ارتفاع واسع النطاق

في 9 فبراير بالتوقيت الشرقي، افتتحت الأسهم الأمريكية على انخفاض ثم عادت للارتفاع، حيث سجل مؤشر داو جونز مستوى قياسيًا جديدًا، واقترب مؤشر S&P 500 من أعلى مستوى له على الإطلاق. عند الإغلاق، ارتفع داو بنسبة 0.04%، وارتفع S&P 500 بنسبة 0.47%، وارتفع ناسداك بنسبة 0.90%.

ارتفعت معظم أسهم التكنولوجيا الكبرى، حيث قفزت شركة أوراكل بأكثر من 9%، وارتفعت مايكروسوفت، Broadcom، وAMD بأكثر من 3%، وارتفعت نيفيديا وفيسبوك بأكثر من 2%، وزادت تسلا بأكثر من 1%، وارتفعت أسهم جوجل بشكل طفيف، بينما انخفضت أسهم أبل بأكثر من 1%، وتراجعت أمازون بشكل طفيف.

وفيما يخص الأخبار، فإن ارتفاع أوراكل الكبير جاء بدعم من رفع تصنيفها من قبل D.A. Davidson. وقال المحلل جيلي لوريا إن السوق قد يكون قد بالغ في بيع أسهم أوراكل.

تخطط شركة جوجل الأم، Alphabet، لإصدار سندات بالدولار بقيمة 200 مليار دولار، متجاوزة التوقعات السابقة التي كانت عند 150 مليار دولار. وجذبت عملية الإصدار طلبات بأكثر من 1000 مليار دولار.

بالإضافة إلى ذلك، يرى المحللون أن الإنفاق الرأسمالي لمزودي خدمات السحابة الكبرى لا يزال لديه مجال للارتفاع. وذكر تقرير حديث من مورغان ستانلي أن “مع النمو الأسي في حجم المعاملات الشهرية، تتسارع إيرادات السحابة من GCP/AWS/Azure، وتوسيع حجم مراكز البيانات، مع تأكيدات من موردي مكونات مراكز البيانات على تزايد الطلب، نعتقد أن توقعات الإنفاق الرأسمالي لمزودي السحابة الكبرى ستظل تواجه ضغطًا تصاعديًا”.

وأشار استراتيجي مورغان ستانلي، مايكل ويلسون، إلى أن توقعات نمو إيرادات الشركات التكنولوجية الكبرى وصلت إلى أعلى مستوياتها منذ عقود، وأن التقييمات انخفضت بعد تقلبات السوق الأخيرة. وأوضح أن انخفاض أسهم البرمجيات يوفر نقاط دخول جذابة لبعض الأسهم.

وقال سام ستوفال من CFRA إن التصحيح السابق في قطاع التكنولوجيا كان ضروريًا لاستيعاب التقييمات المرتفعة. ويتوقع القطاع نمو أرباح السهم بنسبة 32% في 2026، و20% في 2027، مقارنةً بنمو متوقع لمؤشر S&P 500 بنسبة 13% و16% على التوالي.

كما شهد سوق المعادن الثمينة انتعاشًا واسعًا، حيث ارتفعت عقود الذهب على COMEX بأكثر من 2%، لتصل إلى 5084.2 دولار للأونصة، وارتفعت عقود الفضة بنسبة 8%، لتصل إلى 83.05 دولار للأونصة.

كما استمر ارتفاع أسعار النفط، حيث أغلق خام WTI مرتفعًا بنسبة 1.27% عند 64.36 دولار للبرميل، وارتفع خام برنت بنسبة 1.45% ليصل إلى 69.04 دولار للبرميل.

وفي الشأن الجيوسياسي، أصدرت الولايات المتحدة إرشادات للسفن التجارية المارة عبر مضيق هرمز، نصحت فيها بـ"إبقاء السفن التي ترفع العلم الأمريكي بعيدًا قدر الإمكان عن المياه الإيرانية، ورفض الصعود على متنها شفهيًا عند طلب القوات الإيرانية ذلك — وإذا صعدت القوات الإيرانية على متن السفن، فلا ينبغي للملاحين المقاومة بقوة".

يُعد مضيق هرمز ممرًا حيويًا لإمدادات النفط في الشرق الأوسط. وبسبب التوترات الإقليمية، هددت إيران سابقًا بإغلاق المضيق عدة مرات.

تصريحات الاحتياطي الفيدرالي الأخيرة

في 9 فبراير بالتوقيت الشرقي، قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي، ستيفن ميلان، إن تأثير سياسة الرسوم الجمركية التي اتبعتها إدارة ترامب على الاقتصاد “محدود جدًا”.

كما رد على الرأي السائد بين الاقتصاديين بأن الرسوم الجمركية ستُحمّل في النهاية من قبل المستهلكين الأمريكيين من خلال ارتفاع الأسعار، وليس من قبل الدول المصدرة بأرباح أقل.

وأضاف ميلان أن دمج الرسوم الجمركية مع سياسات حكومية أخرى يمكن أن يساعد في تحسين الآفاق المالية على المدى الطويل، وأن إيرادات الرسوم ستلعب دورًا هامًا في تقليل العجز الأساسي.

حاليًا، يُنظر في قانونية سياسات الرسوم الجمركية التي فرضها ترامب، وقد يقرر أعلى محكمة في البلاد إلغاؤها. وحذر ترامب سابقًا من أن مثل هذا الحكم سيكون كارثيًا.

وفي خطاب ألقاه في كلية إدارة الأعمال بجامعة بوسطن، قال ميلان إن الانخفاض الحالي في قيمة الدولار “لا يؤثر بشكل كبير على التضخم للمستهلكين”، وأن التأثير لن يظهر إلا في حال كان الانخفاض شديدًا جدًا.

وأضاف أن “ما أراه حتى الآن هو أن الانخفاض في قيمة الدولار لم يؤثر بعد بشكل جوهري على السياسة النقدية”.

وفي ذلك اليوم، تراجع مؤشر الدولار بشكل كبير، حيث هبط بنسبة 0.84%، وأغلق عند 96.814 في نهاية التداول.

وفي اليوم نفسه، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، بوستيك، إنه بدأ يرى شكوكًا في ثقة الناس بالدولار، وأن تقلبات بيانات التوظيف كانت سببًا آخر في حذر الاحتياطي الفيدرالي.

وفيما يخص توقعات خفض الفائدة، قال ميلان سابقًا إن التضخم المحتمل ليس مشكلة، ولم يرَ ضغوطًا سعرية قوية في الاقتصاد. ويتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أكثر من 100 نقطة أساس هذا العام، ويتطلع إلى أداء جاش، بعد توليه رئاسة الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لموقع CME “مراقبة الاحتياطي الفيدرالي”، حتى وقت إعداد التقرير، فإن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس تبلغ 17.7%، واحتمالية إبقاء الفائدة ثابتة 82.3%. أما في أبريل، فاحتمالية خفض 25 نقطة أساس تبلغ 32.4%، واحتمالية إبقاءها ثابتة 63.5%، واحتمالية خفض 50 نقطة أساس 4%. وفي يونيو، تبلغ احتمالية خفض 25 نقطة أساس 50.4%.