هل سهم استثمار AGNC هو صانع المليونيرات؟

استثمار AGNC (AGNC 0.44%) لديه عائد توزيعات أرباح كبير جدًا بنسبة 12.5% في الوقت الحالي. للمقارنة، مؤشر S&P 500 (^GSPC +0.01%) لديه عائد ضئيل بنسبة 1.1%، ومتوسط صندوق الاستثمار العقاري (REIT) لديه عائد بنسبة 3.8%. لكن لا تتسرع في شراء الأسهم معتقدًا أنك وجدت فرصة دخل لا تحتاج إلى تفكير. هناك الكثير لتفهمه هنا.

ماذا يفعل استثمار AGNC؟

صندوق الاستثمار العقاري التقليدي يحقق دخله من خلال تأجير العقارات المادية. هذا نموذج عمل بسيط للفهم، ويوفر بشكل عام تدفقات نقدية موثوقة لدعم عوائد تتجاوز معدلات السوق بكثير. أما استثمار AGNC فلا يفعل ذلك. فهو يشتري ويبيع أوراق مالية تشبه السندات تم إنشاؤها عن طريق تجميع الرهون العقارية معًا. هذا مختلف جدًا، حيث يعمل AGNC بشكل أشبه بصندوق استثمار سندات أكثر من صندوق استثمار عقاري تقليدي.

مصدر الصورة: Getty Images.

هذا يغير المعادلة بطريقة مهمة. بينما تعتبر الأرباح الموزعة أداة مهمة لـ AGNC Investment لإعادة القيمة للمساهمين، يركز الإدارة على العائد الإجمالي عند تقييم أداء الشركة التاريخي. العائد الإجمالي يفترض أن يتم إعادة استثمار الأرباح الموزعة.

تأكد من أنك المستثمر المناسب

إذا كنت مستثمرًا يبحث عن دخل من الأرباح الموزعة ليعيش منه، فمن المحتمل أن تكون خائب الأمل من استثمار AGNC. لقد كانت الأرباح الموزعة التي يدفعها هذا الصندوق العقاري متقلبة جدًا مع مرور الوقت، وفي الواقع، كانت تتجه نحو الانخفاض لأكثر من عقد من الزمان. تبع سعر السهم انخفاض الأرباح الموزعة. هذا كان سيترك المستثمرين بدخل أقل ورأس مال أقل، وهو نتيجة ليست مثالية لمعظم المستثمرين في الأرباح الموزعة.

بيانات سعر العائد الإجمالي لـ AGNC بواسطة YCharts.

ومع ذلك، إذا قمت بإعادة استثمار الأرباح الموزعة التي دفعتها AGNC منذ طرحها العام الأولي (IPO)، فإن القصة ستكون مختلفة تمامًا. كما يظهر الرسم البياني أعلاه، على أساس العائد الإجمالي، تفوقت استثمار AGNC على مؤشر S&P 500 منذ IPO. العوائد لا تتطابق مع تلك الخاصة بـ S&P 500، مما يشير إلى أن إضافة AGNC إلى محفظتك يمكن أن تضيف فائدة تنويع قيمة أيضًا.

ليس AGNC سهم دخل رائع، لكنه ليس استثمارًا سيئًا

عليك أن تظل مركزًا بوضوح على هدف استثمارك عند اتخاذ القرارات المالية. إذا كنت مستثمرًا يبحث عن دخل من الأرباح الموزعة، فربما يكون استثمار AGNC غير مناسب لك. أما إذا كنت تركز على العائد الإجمالي، فقد يكون هذا الصندوق العقاري للرهون العقارية هو ما تحتاجه لمساعدتك على الوصول إلى مستوى المليونير.