2 مليونير-صانع أسهم الذكاء الاصطناعي التي يجب شراؤها في فبراير

يتوقع محللو جولدمان ساكس أن تنفق عمالقة التكنولوجيا الكبرى أكثر من نصف تريليون دولار على النفقات الرأسمالية المتعلقة بالذكاء الاصطناعي في عام 2026. والكثير من تلك الأموال تذهب إلى معدات مراكز البيانات مثل شرائح تسريع الذكاء الاصطناعي، وأجهزة الذاكرة عالية النطاق الترددي، وأنواع مختلفة من معدات الشبكات.

يُظهر مستوى الإنفاق على الأجهزة هذا تباينًا واضحًا مع الأرباح المنخفضة وغالبًا الخسائر الكبيرة في جانب البرمجيات الموجهة للمستهلكين في الصناعة. هذا الديناميكية تتيح للمستثمرين تعظيم العوائد من خلال المراهنة على مزودي الأدوات الأساسية مثل مايكروون تكنولوجي (MU +9.94%) وبرودكوم (AVGO +0.74%).

دعونا نناقش لماذا يمكن أن تكون هذه الشركات من أدوات المليونيرات المحتملين خيارات ممتازة في فبراير وما بعده.

توسيع

ناسداك: MU

مايكروون تكنولوجي

التغير اليومي

(9.94%) $37.09

السعر الحالي

$410.34

نقاط البيانات الرئيسية

القيمة السوقية

$462 مليار

نطاق اليوم

$386.57 - $414.16

نطاق 52 أسبوعًا

$61.54 - $455.50

حجم التداول

4.8 ألف

متوسط الحجم

32 مليون

الهامش الإجمالي

45.53%

عائد الأرباح الموزعة

0.11%

مايكروون تكنولوجي

مع ارتفاع الأسهم بأكثر من 300% خلال الـ 12 شهرًا الماضية، فإن ارتفاع سهم مايكروون تكنولوجي في سوق الثيران أصبح بالفعل في كامل زخمه. المستثمرون يزدادون حماسًا تجاه شركة معدات الذاكرة مع ارتفاع الطلب على معداتها بسبب احتياجات الذكاء الاصطناعي الجائعة. مع تقييم منخفض جدًا وتوقع استمرار نقص الذاكرة لسنوات قادمة، قد يكون الارتفاع طويل الأمد للشركة قد بدأ للتو.

بينما أداء سهم مايكروون جيد الآن، لم يكن دائمًا على هذا النحو. في الواقع، يُعرف السهم بعدم تحقيق نمو يُذكر بين فقاعة الدوت كوم في عام 2000 وعام 2020. تاريخيًا، كان أداء الأسهم أقل من المتوقع لأن معدات الذاكرة تعتبر سلعة. منتجات مايكروون ليست مميزة بشكل كبير عن الشرائح التي تنتجها الشركات المنافسة، مما يؤدي إلى منافسة سعرية كبيرة ودورات من الارتفاع والانخفاض مع زيادة القدرة الإنتاجية لتلبية الطلب.

لقد أحدث الذكاء الاصطناعي التوليدي ثورة في هذا النموذج القديم من خلال رفع الطلب على الذاكرة بشكل أسرع بكثير من قدرة العرض على التلبية. تستفيد مايكروون بالفعل من هذا الاتجاه، حيث ارتفعت إيرادات الربع الأول المالي بنسبة 57% على أساس سنوي إلى 13.6 مليار دولار، ويرجع ذلك بشكل رئيسي إلى عمليات الشراء من مراكز البيانات السحابية. مع توقع استمرار نقص الذاكرة حتى عام 2027، فإن مايكروون على أعتاب استمتاعها بعائدات غير متوقعة على المدى القصير، والتي يمكن أن تستخدمها لإعادة الاستثمار في أعمالها أو لإعادة الأموال للمساهمين من خلال عمليات إعادة شراء الأسهم.

مع مضاعف السعر إلى الأرباح المتوقع مستقبلاً فقط 12، يتداول سهم مايكروون بخصم كبير مقارنة ببدائل معدات الذكاء الاصطناعي مثل إنفيديا، الذي يبلغ مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي 22. يشير السعر المنخفض إلى أن سهم مايكروون لا يزال لديه مجال لمزيد من النمو المستمر.

برودكوم

كما ذكرنا سابقًا، فإن جانب البرمجيات الموجهة للمستهلكين في الذكاء الاصطناعي التوليدي عادةً غير مربح، مع توقع أن تنفق الشركات الرائدة مثل ChatGPT وAnthropic عشرات المليارات في عام 2026 فقط. يمكن إرجاع هذا الديناميكي جزئيًا إلى ارتفاع تكلفة وحدات معالجة الرسوميات (GPU) من إنفيديا وأنواع أخرى من معدات الحوسبة. تقدم الدوائر المتكاملة الخاصة بالتطبيقات (الرقائق المخصصة) بديلاً.

تتيح الرقائق المخصصة لعملاء برودكوم استخدام معدات محسنة لأعبائهم الخاصة، بدون ميزات غير ضرورية. هذا يمكن أن يجعلها أرخص في الشراء والتشغيل مقارنة بالمعدات العامة. مؤخرًا، حصلت برودكوم على عدة عقود عالية المستوى للعمل مع قادة الذكاء الاصطناعي.

الصورة من: Getty Images.

في أكتوبر، أعلنت الشركة عن شراكة استراتيجية مع منشئ ChatGPT، OpenAI، لنشر 10 جيجاوات من المسرعات المصممة بواسطة OpenAI. كما أن الشركة شريك رئيسي لعملاق الصناعة جوجل، التي تصمم شريحة ذكاء اصطناعي مملوكة تسمى وحدة معالجة التنسور (TPU) لمنافسة وحدات معالجة الرسوميات من إنفيديا. من المتوقع أن يستمر سوق الرقائق المخصصة في التوسع مع سعي المزيد من العملاء لخفض التكاليف وجعل جهودهم في الذكاء الاصطناعي مربحة.

قفزت إيرادات برودكوم في الربع الرابع بنسبة 28% على أساس سنوي إلى 18 مليار دولار، مدفوعة بقوة في إيرادات أشباه الموصلات الخاصة بالذكاء الاصطناعي، التي ارتفعت بنسبة 74% بسبب الطلب على الرقائق المخصصة بالإضافة إلى الطلب على مفاتيح التبديل Ethernet للذكاء الاصطناعي. مع مضاعف السعر إلى الأرباح المستقبلي 31، تتداول أسهم برودكوم بعلاوة على متوسط السوق. لكن هذا يبدو معقولًا، بالنظر إلى نموذج عمل الشركة الآمن نسبيًا كمزود أدوات أساسية وإمكانية استحواذها على حصة سوقية من إنفيديا مع نضوج صناعة الذكاء الاصطناعي.