مبيعات شركة جوديير (ناسداك:GT) في الربع الرابع من عام 2025 تتجاوز التوقعات

مبيعات شركة جوديير (ناسداك:GT) في الربع الرابع من عام 2025 تتجاوز التوقعات

كايودي أوموتشو

الثلاثاء، 10 فبراير 2026 الساعة 6:45 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 مدة القراءة: 5 دقائق

في هذا المقال:

GT

-0.19%

شركة الإطارات العالمية جوديير (بورصة نيويورك:GT) أعلنت عن نتائج الربع الرابع من عام 2025 متجاوزة توقعات وول ستريت للإيرادات، لكن المبيعات كانت ثابتة على أساس سنوي عند 4.92 مليار دولار. وكان صافي الربح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا 0.36 دولار للسهم، أي أقل بنسبة 41% من تقديرات المحللين الإجماعية.

هل حان الوقت الآن لشراء أسهم جوديير؟ اكتشف ذلك في تقريرنا البحثي الكامل.

أبرز نتائج جوديير في الربع الرابع من عام 2025:

**الإيرادات:** 4.92 مليار دولار مقابل تقديرات المحللين البالغة 4.86 مليار دولار (ثابتة على أساس سنوي، وتفوقت بنسبة 1.3%)

**ربح السهم (مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا):** 0.36 دولار مقابل توقعات المحللين البالغة 0.61 دولار (تقصير بنسبة 41%)

**هامش التشغيل:** 6.6%، مرتفعًا من 5.3% في نفس الربع من العام الماضي

**هامش التدفق النقدي الحر:** 27.2%، مرتفعًا من 20.5% في نفس الربع من العام الماضي

**القيمة السوقية:** 3.02 مليار دولار

قال مارك ستيوارت، الرئيس التنفيذي ورئيس الشركة: “حققنا ربعًا قويًا آخر، مدفوعًا بتنفيذ خطة جوديير فوروارد.”

نظرة عامة على الشركة

مع منطادها الأيقوني الذي يطير فوق الأحداث الرياضية الكبرى منذ عام 1925، تعد جوديير (بورصة نيويورك:GT) واحدة من أكبر شركات تصنيع الإطارات في العالم، حيث تنتج وتبيع إطارات للسيارات والشاحنات والطائرات والمركبات الأخرى، بالإضافة إلى الخدمات ذات الصلة.

نمو الإيرادات

يمكن أن يشير أداء المبيعات على المدى الطويل إلى جودة الشركة بشكل عام. يمكن لأي شركة أن تحقق ربعًا أو اثنين جيدين، لكن العديد منها يستمر في النمو لسنوات. لحسن الحظ، نمت مبيعات جوديير بمعدل نمو سنوي مركب جيد قدره 8.2% خلال الخمس سنوات الماضية. وكان نموها أعلى قليلاً من متوسط شركات الصناعات، ويظهر أن عروضها تتوافق مع طلب العملاء.

إيرادات جوديير الفصلية

نحن في ستوكستوري نولي أهمية أكبر للنمو على المدى الطويل، لكن ضمن قطاع الصناعات، قد يفوت النظر إلى تاريخ نصف عقد بعض الدورات أو الاتجاهات الصناعية أو استغلال الشركة لمحفزات مثل فوز بعقد جديد أو خط إنتاج ناجح. يُظهر أداء جوديير الأخير تحولًا حادًا عن اتجاهها خلال الخمس سنوات الماضية، حيث انخفضت إيراداتها بمعدل سنوي قدره 4.8% خلال العامين الأخيرين. ليست جوديير وحدها التي تواجه صعوبات، إذ شهدت صناعة تصنيع السيارات تراجعًا دوريًا، مع ملاحظة العديد من الشركات المماثلة انخفاض المبيعات في الوقت الحالي.

نمو إيرادات جوديير على أساس سنوي

في هذا الربع، كانت إيرادات جوديير البالغة 4.92 مليار دولار ثابتة على أساس سنوي، لكنها تفوقت على تقديرات وول ستريت بنسبة 1.3%.

بالنظر إلى المستقبل، يتوقع محللو البيع أن تنمو الإيرادات بنسبة 2% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. بينما يشير هذا التوقع إلى أن منتجاتها وخدماتها الجديدة ستعزز الأداء العام، إلا أنه لا يزال أدنى من المتوسط القطاعي.

بينما تتجه وول ستريت وراء Nvidia عند أعلى مستوياتها على الإطلاق، يسيطر مورد أشباه الموصلات غير المعروف على مكون حاسم في الذكاء الاصطناعي لا يمكن لهذه الشركات العملاقة بناؤه بدونه. انقر هنا للوصول إلى تقريرنا المجاني عن واحدة من قصص النمو المفضلة لدينا.

متابعة القصة  

هامش التشغيل

كانت جوديير مربحة خلال السنوات الخمس الماضية، لكنها كانت مقيدة بسبب تكاليفها الكبيرة. كان متوسط هامش التشغيل لديها 3.6%، وهو ضعيف بالنسبة لشركة صناعات. هذا النتيجة ليست مفاجئة نظرًا لانخفاض هامش الربح الإجمالي لديها كنقطة انطلاق.

عند تحليل اتجاه ربحيتها، انخفض هامش التشغيل لدى جوديير بمقدار 3 نقاط مئوية خلال الخمس سنوات الماضية. يثير ذلك تساؤلات حول قاعدة نفقاتها، لأنه كان من المفترض أن يمنحها نمو الإيرادات قوة على تكاليفها الثابتة، مما يؤدي إلى تحسين الكفاءة والربحية. لاحظنا أن العديد من شركات تصنيع السيارات شهدت أيضًا انخفاضًا في هوامشها (بالإضافة إلى الإيرادات، كما ذكرنا أعلاه) بسبب انعكاس الدورة بشكل سلبي، لكن أداء جوديير كان ضعيفًا بغض النظر عن الطريقة التي تنظر بها إليه. يظهر أن التكاليف كانت ترتفع ولم تتمكن من تمريرها على عملائها.

هامش التشغيل خلال 12 شهرًا الماضية لجوديير (مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا)

في الربع الرابع، حققت جوديير هامش ربح تشغيلي بنسبة 6.6%، بزيادة قدرها 1.3 نقطة مئوية على أساس سنوي. وبما أن هامش الربح الإجمالي توسع أكثر من هامش التشغيل، يمكننا استنتاج أن الاستفادة من تكاليف المبيعات كانت المحرك الرئيسي وراء الكفاءة الأعلى مؤخرًا.

ربح السهم

نراقب التغيرات طويلة الأمد في ربحية السهم (EPS) لنفس السبب الذي نتابع به النمو في الإيرادات على المدى الطويل. بالمقارنة مع الإيرادات، يبرز EPS ما إذا كان نمو الشركة مربحًا.

تعمقت خسائر أرباح جوديير خلال السنوات الخمس الماضية، حيث انخفض EPS بنسبة 2.3% سنويًا. نميل إلى توجيه قرائنا بعيدًا عن الشركات ذات EPS المتراجع، حيث قد يشير تراجع الأرباح إلى تغيرات في الاتجاهات والميول السائدة. إذا حدث تحول غير متوقع، فإن هامش الأمان المنخفض لدى جوديير قد يجعل سعر سهمها عرضة لانخفاضات كبيرة.

إجمالي EPS خلال 12 شهرًا الماضية لجوديير (مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا)

مثل الإيرادات، نحلل EPS على مدى فترة أقصر لأنه يمكن أن يوفر رؤى حول موضوع ناشئ أو تطور في الأعمال.

بالنسبة لجوديير، تظهر انخفاضات سنوية في EPS خلال عامين بنسبة 57.4%، مما يدل على أنها استمرت في الأداء دون المستوى. كانت هذه النتائج سيئة بغض النظر عن كيفية تحليل البيانات.

في الربع الرابع، أعلنت جوديير عن EPS بقيمة 0.36 دولار، مرتفعة من 0.26 دولار في نفس الربع من العام الماضي. على الرغم من النمو على أساس سنوي، إلا أن هذا الرقم لم يلبِ توقعات المحللين. خلال الاثني عشر شهرًا القادمة، تتوقع وول ستريت تفاؤلًا، حيث يتوقع المحللون أن يتحول EPS للسنة الكاملة من سالب 5.99 دولار إلى موجب 1.02 دولار.

أهم النقاط من نتائج جوديير في الربع الرابع

كان من الجيد أن نرى جوديير تتجاوز توقعات المحللين بشكل ضئيل في الإيرادات هذا الربع. من ناحية أخرى، خاب أمل السوق في EPS. بشكل عام، كان يمكن أن يكون هذا الربع أفضل. تراجعت الأسهم بنسبة 2.1% إلى 10.29 دولارات مباشرة بعد النتائج.

أداء جوديير كان أدنى من المتوقع هذا الربع، لكن هل يخلق ذلك فرصة للاستثمار الآن؟ نعتقد أن الربع الأخير هو مجرد جزء من صورة جودة الأعمال على المدى الطويل. الجودة، عند دمجها مع التقييم، يمكن أن تساعد في تحديد ما إذا كانت الأسهم فرصة شراء. نغطي ذلك في تقريرنا البحثي الكامل القابل للتنفيذ والذي يمكنك قراءته هنا، وهو مجاني.