باراماونت ترفع عرضها على وارنر في محاولة لمواجهة نتفليكس

تقوم شركة باراماونت مرة أخرى بتعزيز عرض الاستحواذ العدائي على وارنر براذرز ديسكفري، مع تمديد الموعد النهائي لعروضها مرة أخرى في محاولة لكسب دعم المساهمين بشكل أكبر.

فيديو موصى به

قالت الشركة المملوكة لشركة سكاي دانس يوم الثلاثاء إنها ستدفع لمساهمي وارنر رسومًا إضافية تُعرف بـ “رسوم الت ticking” إذا لم يتم إتمام الصفقة بحلول نهاية العام — بمقدار 25 سنتًا لكل سهم، أو إجمالي 650 مليون دولار، عن كل ربع سنة بعد 31 ديسمبر. كما تعهدت باراماونت بتمويل دفع انفصال وارنر المقترح بقيمة 2.8 مليار دولار إلى نتفليكس بموجب اتفاقية دمج استوديوهاتها وخدمات البث.

لا تزال قيمة عرض باراماونت دون تغيير. الشركة تعرض دفع 30 دولارًا نقدًا لكل سهم لمساهمي وارنر، والذين لديهم حتى 2 مارس لتقديم أسهمهم.

وفي بيان، قال الرئيس التنفيذي لباراماونت ديفيد إيليسون إن “الفوائد الإضافية” التي أُعلنت يوم الثلاثاء “تؤكد بوضوح التزامنا القوي والثابت بتقديم القيمة الكاملة التي يستحقها مساهمو WBD مقابل استثمارهم.”

تسعى باراماونت لشراء الشركة بالكامل مقابل 77.9 مليار دولار، مع قيمة مؤسسية إجمالية تبلغ 108 مليارات دولار بما في ذلك الديون. بالإضافة إلى عمليات الاستوديو والبث، يشمل ذلك شبكات وارنر مثل CNN وDiscovery.

لكنها لا تزال أمامها مسافة طويلة للحصول على دعم المساهمين — والذي، وفقًا للإفصاحات الأخيرة للشركة، يبدو أنه تراجع خلال الشهر الماضي. حتى الاثنين، قالت باراماونت إن أكثر من 42.3 مليون سهم من أسهم وارنر تم “تقديمها بشكل صحيح ولم يتم سحبها” من عرضها، بانخفاض من أكثر من 168.5 مليون سهم وارنر في 21 يناير.

تمتلك وارنر حوالي 2.48 مليار سهم من الأسهم العادية من فئة أ حاليًا. ستحتاج باراماونت إلى أكثر من 50% من الأسهم للسيطرة الفعالة على الشركة.

لم ترد نتفليكس ووارنر على طلبات التعليق على الفور يوم الثلاثاء.

يُعد موعد 2 مارس الجديد هو المرة الثالثة التي تؤجل فيها باراماونت انتهاء صلاحية عرضها، والتي قد تستمر في تمديدها. كما وعدت باراماونت بخوض معركة تصويت. في الشهر الماضي، بدأت الشركة في جمع التوكيلات لمواجهة اتفاق وارنر مع نتفليكس.

دعم قيادة وارنر باستمرار للصفقة التي أبرمتها مع نتفليكس. في ديسمبر، وافقت نتفليكس على شراء استوديو وارنر وأعمال البث مقابل 72 مليار دولار — وهو الآن في صفقة نقدية بالكامل، وقالت الشركتان إن ذلك سيسرع من طريق التصويت للمساهمين بحلول أبريل. بما في ذلك الديون، تبلغ القيمة المؤسسية للصفقة حوالي 83 مليار دولار، أو 27.75 دولارًا لكل سهم.

تمسكت نتفليكس ووارنر بأن اتفاقهما أفضل من عرض باراماونت. لكن باراماونت تجادل بأن عرضها أفضل — وأشارت يوم الثلاثاء إلى قيمة “مقياس انزلاقي” لصفقة نتفليكس، والتي قد تتراوح بين 21.23 دولارًا و27.75 دولارًا للسهم، اعتمادًا على الديون الناتجة عن فصل وارنر السابق لنشاط شبكاتها.

على عكس باراماونت، لا ترغب نتفليكس في الاستحواذ على شبكات وارنر مثل CNN وDiscovery. بموجب اتفاق نتفليكس-وارنر، ستصبح شركة “Discovery Global” شركة عامة مستقلة قبل إتمام دمجهما.

لقد أثارت احتمالية بيع وارنر لأي من الشركتين مخاوف كبيرة من مكافحة الاحتكار من قبل المشرعين حول العالم. بدأت وزارة العدل الأمريكية في مراجعة كل من اتفاق وارنر مع نتفليكس وعرض باراماونت العدائي — مع إعلان الشركات الثلاثة أنها تواصلت مع وزارة العدل بشأن طلبات لمزيد من المعلومات.

جادلت الشركات بأن صفقاتها المقترحة ستكون أخبارًا جيدة للمستهلكين ولصناعة الترفيه الأوسع، مدعية أن الدمج سيمنح عملاء البث المزيد من المحتوى من خلال مكتبات أكبر. لكن النقابات والجماعات التجارية الأخرى حذرت من أن المزيد من التركز في الصناعة قد يؤدي إلى فقدان وظائف وتقليل التنوع في المحتوى — مع عواقب سلبية خاصة على صناعة الأفلام.