شرح مفصل لمعنى وضع الطلبات | الدليل الكامل لاستراتيجيات التداول Maker و Taker

في سوق تداول العملات المشفرة، فهم المعنى الحقيقي لـ «الانتظار» (الـ«مِيكَر») أمر بالغ الأهمية لأي متداول. الانتظار (Maker) و«القبول» (Taker) هما طريقتان أساسيتان للتداول، لا يختلفان فقط في العمليات الأساسية، بل يؤثران مباشرة على تكاليف الرسوم واحتمالية نجاح الصفقة. ستتناول هذه المقالة مفهوم الانتظار، وتحليل هذين النمطين من التداول بشكل عميق، لمساعدتك على اتخاذ قرارات تداول أكثر ذكاءً في سوق العملات المشفرة.

ما هو الانتظار؟ تعرف على المعنى الحقيقي والوظيفة الأساسية للانتظار

الانتظار (Maker) يعني تقديم شرط تداول جديد بشكل نشط على المنصة، مثل تحديد سعر معين لشراء أو بيع عملة مشفرة، ثم تقديم هذا الطلب إلى دفتر الأوامر في انتظار مطابقة من قبل متداولين آخرين. ببساطة، الانتظار هو أن «تخلق فرصة تداول»، وليس تنفيذ صفقة جاهزة على الفور.

الوظيفة الأساسية للانتظار هي تزويد السوق بالسيولة. عندما تقوم بوضع أمر انتظار، يصبح طلبك جزءًا من دفتر الأوامر، مما يمنح الآخرين فرصة للتداول معك. ولهذا يُطلق على هذا النمط «صانع السوق» (Maker) — لأنك تخلق فرصة للتداول.

نوعان أساسيان من أوامر الانتظار

عادةً يُقسم الانتظار إلى نوعين:

• أمر شراء (Bid Order): تحدد سعرًا معينًا ترغب عنده في شراء عملة مشفرة. على سبيل المثال، إذا كنت تعتقد أن سعر العملة سيرتفع، وتضع أمر شراء عند 100 دولار، فانتظار أن ينخفض السعر إلى هذا الحد ليتم التنفيذ.

• أمر بيع (Ask Order): تحدد سعرًا معينًا ترغب عنده في بيع عملة مشفرة. مثلا، إذا كنت تريد بيع عملتك عند 200 دولار، فتوضع أمر بيع عند هذا السعر.

عند وضع أمر انتظار، لا يتم التنفيذ مباشرة، بل يُحتفظ به في دفتر الأوامر في انتظار المطابقة. قد يستغرق ذلك ثوانٍ أو ساعات أو أيامًا، حسب مدى وصول السوق إلى السعر الذي حددته.

المزايا الأساسية للانتظار

الميزة الكبرى للانتظار هي انخفاض رسوم المعاملة. لأنه يضيف سيولة للسوق، غالبًا ما تتقاضى المنصات رسومًا أقل على أوامر الانتظار، وأحيانًا تكون مجانية تمامًا. بالنسبة للمتداولين الكبار أو المتداولين عاليي التردد، يمكن أن يوفر هذا الكثير من التكاليف.

بالإضافة إلى ذلك، يمنحك الانتظار السيطرة الكاملة على شروط التداول. يمكنك تحديد أسعار الشراء والبيع بناءً على تحليلك واستراتيجيتك، بدلاً من الاضطرار لقبول أفضل سعر في السوق بشكل سلبي. هذا مفيد جدًا للمتداولين الذين لديهم خطة تداول واضحة.

معنى وأهمية «القبول» (Taker) والفرق الرئيسي مع الانتظار

على العكس تمامًا من الانتظار، يعني «القبول» (Taker) تنفيذ أمر موجود في السوق على الفور. عندما ترى في دفتر الأوامر أوامر تتوافق مع طلبك، وتقوم بمطابقتها وتنفيذ الصفقة مباشرة، تصبح «القبول». ببساطة، هو أن «تستخدم فرصة تداول يقدمها الآخرون مباشرة».

يُطلق على القابل اسم «المستهلك» (Taker) لأنه يستهلك السيولة الموجودة في السوق — أي أنه «يأكل» أوامر الآخرين. الميزة هنا هي السرعة العالية، لكن العيب هو رسوم أعلى.

طريقتان لتنفيذ أمر القبول

• أمر شراء بسعر السوق: تريد شراء عملة مشفرة على الفور، فتشتري بأفضل سعر متاح في السوق. لا تنتظر، ويتم التنفيذ في لحظة.

• أمر بيع بسعر السوق: تريد بيع عملة مشفرة على الفور، فتبيع بأفضل سعر متاح في السوق. أيضًا يتم التنفيذ بسرعة.

الطبيعة الأساسية لأمر القبول هي السعي وراء السرعة، على حساب بعض ميزة السعر.

مخاطر وتكاليف أمر القبول

أكبر عيوب أمر القبول هو ارتفاع رسوم المعاملة. لأنه يستهلك سيولة السوق (تستخدم أوامر الآخرين مباشرة)، فإن رسوم القبول عادةً تكون أعلى بنسبة 50-100% من رسوم الانتظار، وأحيانًا أكثر. التكرار في استخدام أوامر القبول قد يستهلك أرباحك بشكل كبير.

بالإضافة إلى ذلك، في حالات تقلب السوق الشديدة، قد تواجه «انزلاق السعر» (Slippage). السعر الذي تراه في السوق قد يتغير في لحظة تنفيذ الأمر، مما يؤدي إلى سعر تنفيذ أقل من المتوقع.

المقارنة بين الانتظار والقبول: التوازن بين الرسوم وسرعة التنفيذ

هناك اختلاف جوهري بين الانتظار والقبول في المعايير الأساسية:

• سرعة التنفيذ: الانتظار يتطلب انتظار وصول السوق إلى السعر المحدد، وقد يستغرق وقتًا. القبول ينفذ على الفور، بسرعة قصوى.

• هيكل الرسوم: رسوم الانتظار عادةً تتراوح بين 0.05% إلى 0.1% من قيمة الصفقة، وأحيانًا تكون مجانية. رسوم القبول تتراوح بين 0.1% إلى 0.2%، وأحيانًا أكثر. إذا قمت بإجراء 1000 صفقة شهريًا، فإن الفرق في التكاليف سيكون واضحًا جدًا.

• تأثير السيولة: الانتظار يزيد من سيولة السوق، مما يجعله أكثر استقرارًا. القبول يستهلك السيولة، ويعتمد على أوامر الآخرين.

• التحكم في الصفقة: الانتظار يمنحك تحكمًا كاملًا في سعر الصفقة. القبول هو قبول غير مباشر لأفضل سعر في السوق.

هل تختار الانتظار أم القبول؟ وكيف تؤثر ظروف السوق على استراتيجيتك

يجب أن تتغير استراتيجيتك وفقًا لظروف السوق وأهدافك:

في فترات استقرار السوق، استراتيجيات الانتظار

عندما يكون السوق مستقرًا، وتتقلب الأسعار بشكل محدود، فإن الانتظار هو الخيار الأفضل. يمكنك وضع أوامر انتظار عند مستويات دعم ومقاومة، والانتظار بصبر حتى يعود السعر إلى هدفك. في هذه الحالة:

• رسوم أقل بشكل واضح
• لا حاجة للسرعة، يمكنك الانتظار
• الحصول على أسعار أفضل
• مناسب للمستثمرين على المدى الطويل والمتداولين الكبار

في فترات تقلب السوق، استراتيجيات القبول

عندما يكون السوق يتقلب بسرعة، ويشهد ارتفاعات وانخفاضات حادة، فإن القبول قد يكون ضروريًا. في هذه الحالة:

• قد لا يتم تنفيذ أوامر الانتظار أبدًا (السعر يتجاوز هدفك بسرعة)
• تفويت الفرص أكبر من تكاليف الرسوم
• الحاجة إلى دخول أو خروج سريع للسيطرة على المخاطر
• مناسب للمضاربين على المدى القصير أو التحوط

استراتيجيات التداول عالية التردد

العديد من المتداولين الناجحين يستخدمون مزيجًا من الاستراتيجيتين:

• 80% من التداولات باستخدام الانتظار، للاستفادة من التكاليف المنخفضة
• 20% من التداولات باستخدام القبول، للدخول أو الخروج بسرعة أو لمتابعة السوق الحادة

بهذا الشكل، يستفيدون من مزايا الانتظار من ناحية، ويستغلون القبول عند الحاجة من ناحية أخرى.

كيف يستفيد المبتدئ من الانتظار لتقليل التكاليف

بالنسبة للمبتدئين في سوق العملات المشفرة، فهم معنى الانتظار ومزاياه مهم جدًا. إليك بعض النصائح العملية:

الخطوة الأولى: فهم دفتر الأوامر
يعرض دفتر الأوامر جميع أوامر الانتظار الحالية من حيث السعر والكمية. يجب أن يقضي المبتدئ وقتًا في مراقبة تغيرات دفتر الأوامر، وفهم توازن القوة بين البائعين والمشترين. عندما ترى تراكم أوامر شراء عند سعر معين، قد يدل ذلك على مستوى دعم.

الخطوة الثانية: تحديد أسعار الانتظار بشكل معقول
لا تضع أوامر شراء أو بيع بأسعار متطرفة جدًا (أقل سعر شراء أو أعلى سعر بيع)، لأنها قد لا تتنفيذ أبدًا. استنادًا إلى السوق والتحليل الفني، حدد أسعارًا ذات احتمالية عالية للتنفيذ. عادةً، ضع أوامر شراء فوق مستوى الدعم، وأوامر بيع تحت مستوى المقاومة، لزيادة فرص التنفيذ.

الخطوة الثالثة: الصبر في انتظار المطابقة
الانتظار يتطلب صبرًا. أحيانًا يستغرق الأمر دقائق، وأحيانًا ساعات أو أيام. خلال ذلك، تركز على تقليل التكاليف.

الخطوة الرابعة: استخدام القبول بشكل معتدل
عندما تظهر فرصة حقيقية (مثل اختراق مقاومة مهمة)، يمكن للمبتدئ أن يستخدم أمر قبول بسرعة للدخول. لكن بشكل عام، يجب أن يكون الانتظار هو الأساس.

فهم معنى الانتظار لتحسين وتيرة تداولك

المعنى الأساسي للانتظار هو «تقديم فرص تداول بشكل نشط، مع الاستفادة من خصم الرسوم». عندما تفهم هذا جيدًا، تكون قد أتممت الخطوة الأولى في التحكم بتكاليف التداول في سوق العملات المشفرة.

الانتظار والقبول لهما تطبيقات مختلفة. الانتظار مناسب للمتداولين الصبورين، الراغبين في تقليل التكاليف، خاصة المستثمرين على المدى الطويل والمتداولين عاليي التردد. القبول مناسب للذين يسعون للسرعة، ويحتاجون لاتخاذ إجراءات سريعة في اللحظات الحاسمة.

فهم الفرق بينهما وتطبيقهما بشكل مرن وفقًا لظروف السوق سيساعدك على التحكم بشكل أفضل في التكاليف، وتحسين الكفاءة، وتقليل المخاطر في تداول العملات المشفرة. سواء كنت مبتدئًا أو متداولًا ذا خبرة، فإن فهم المعنى الحقيقي للانتظار هو خطوة أساسية لتحقيق ميزة في السوق.