بينما تراهن شركة بالانتير على نمو إيرادات بنسبة 61% في عام 2026، هل يجب عليك شراء سهم بالانتير؟

علامة بالانتير معروضة على مبنى مكتب من قبل Poetra_RH عبر Shutterstock

عمر ابن إحسان

الثلاثاء، 10 فبراير 2026 الساعة 7:09 صباحًا بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 4 دقائق

في هذا المقال:

•                                       أفضل اختيار في StockStory 
  

  PLTR

  +5.16%

أعلنت شركة بالانتير (PLTR) مؤخرًا عن نتائج الربع الرابع من عام 2025 التي فاقت توقعات المحللين. نمت الإيرادات بنسبة 70% لتصل إلى 1.41 مليار دولار، في حين جاءت الأرباح المعدلة للسهم عند 0.25 دولار مقابل توقعات ب0.23 دولار. بلغت إيرادات السنة الكاملة 4.48 مليار دولار، مع توقعات الإدارة أن تصل إيرادات 2026 إلى 7.19 مليار دولار، بزيادة قدرها 61% على أساس سنوي. هذا يزيد بمقدار حوالي مليار دولار عن التوقعات السابقة التي كانت قد وضعت في البداية.

كما هو متوقع، ارتفع سهم PLTR بعد الإعلان عن النتائج، لكن هذا لم يستمر طويلاً. انخفضت الأسهم بنسبة 3% خلال الأيام الخمسة الماضية، ويعكس رد الفعل هذا كل شيء عن مكانة بالانتير في خيال السوق. يُحب السوق السهم لأساساته ويخاف من تقييمه.

المزيد من الأخبار من Barchart

السبب المذهل الذي يقول فيه هذا المحلل إن سهم مايكل سايلور و MicroStrategy سيجعلان أسعار البيتكوين تصل إلى 0 دولار

هل السوق يسير على وقت مستعار؟ هذه الإحصائية تشير إلى علامة تحذير كبيرة.

التضخم، الأرباح وأشياء رئيسية أخرى لمتابعتها هذا الأسبوع

تتحرك الأسواق بسرعة. تابع أخبارنا المجانية عبر النشرة الإخبارية لمنتصف النهار من Barchart لتحصل على مخططات حصرية، وتحليل، وعناوين.

هل يجب أن تلاحق التنفيذ وتشتري السهم بسعر مخفض، أم أن PLTR ستنخفض أكثر؟ دعونا نلقي نظرة على ما يحدث.

www.barchart.com

بالانتير يكسر توقعات المحللين

ارتفعت الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة بنسبة 137% على أساس سنوي في الربع الرابع، لتصل إلى 507 ملايين دولار، في حين نمت الإيرادات الإجمالية في الولايات المتحدة بنسبة 93% على أساس سنوي إلى 1.08 مليار دولار. للسنة الكاملة، تضاعفت الإيرادات التجارية في الولايات المتحدة أكثر من مرة، مرتفعة بنسبة 109% إلى 1.47 مليار دولار. وما يجعل هذه الأرقام حقًا ملحوظة هو سلوك العملاء وراءها. زاد عدد عملاء بالانتير بنسبة 34% على أساس سنوي ليصل إلى 954 عميلًا.

وليس ذلك فحسب، بل أغلقت الشركة عقودًا بقيمة 4.26 مليار دولار خلال الربع الرابع فقط، بزيادة قدرها 138% على أساس سنوي. العملاء الحاليون يضاعفون ويخمسون التزاماتهم. هذا يثبت أنه بمجرد أن تدخل بالانتير من الباب، يمكنها أن تبدأ في السيطرة على العمليات في الشركات والمؤسسات الحكومية بسرعة كبيرة. إنه فوز لكل من بالانتير وعملائها، حيث قام أحد صانعي السفن بتقليل وقت التخطيط من 160 ساعة إلى 10 دقائق. مثل هذا التحسن يعوض عن علاقات العملاء المتماسكة جدًا ويفتح الباب لمزيد من الصفقات.

علاوة على ذلك، بلغ التدفق النقدي الحر المعدل للربع الرابع 791 مليون دولار وهو هامش ربح 56%. للسنة الكاملة، وصل هذا المقياس إلى 2.27 مليار دولار وهو هامش ربح 51%. هذه الأرقام لا تصدق، حتى لشركة برمجيات.

لماذا لا تزال السوق تقول لا لسهم PLTR

تقييم بالانتير هو المكان الذي تبدأ فيه الأمور في الانحراف. الشركة لديها سجل نظيف، لكن وول ستريت لم تعد على استعداد لدفع علاوة ضخمة مقابلها. قد يكون لذلك علاقة كبيرة بدخول السوق الأوسع في وضع “تجنب المخاطر” من خلال التخلص من الأصول المضاربة والتوجه نحو الأصول الآمنة.

استمر في القراءة  

خذ على سبيل المثال مؤشر صناعة البرمجيات والخدمات المختارة في S&P 500 (XSW).

www.barchart.com

شركة مثل بالانتير لن تتجاهل الاتجاه هذه المرة لأنها كانت بالفعل في انتظار تصحيح. إذا كان هناك شيء، فإن البيع في بالانتير هو إعادة ضبط صحية ستسمح للأساسيات بمواكبة التقييم المرتفع جدًا.

هل سهم PLTR الآن شراء؟

على الرغم من أن سهم PLTR منخفض بنسبة 31% عن أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا، إلا أنه لا يزال مكلفًا بشكل غير مريح. يتداول سهم PLTR بمضاعف أرباح مستقبلية يبلغ 123 مرة، وحوالي 90 مرة أرباح العام القادم. تميل إدارة بالانتير إلى تقليل التقديرات، لذا يمكنك أن تفترض أنك تدفع فعليًا أقل بقليل من ذلك، لكن هذه الأرقام لا تزال فوق المعدل الطبيعي.

تذكر أن باقي قطاع البرمجيات يتعرض للهبوط، والمستثمرون يدفعون فقط 24 مرة الأرباح لشركة مثل Nvidia (NVDA). مقارنة تقييم بالانتير مع العام الماضي تبدو رخيصة، لكنها لا تزال مرتفعة بشكل استثنائي مقارنة بتقييمها التاريخي ونظرائها. المستثمرون المستقبليون سيدركون أن المستثمرين أصبحوا أكثر انتقائية مع تراجع حداثة الذكاء الاصطناعي. لم تعد تتوقع أن يتداول سهم بالانتير بعلاوات 2025.

لا تزال مشاعر المحللين منقسمة حقًا. وللمرة الأولى، فعلت وول ستريت العكس تمامًا مما كانت ستفعله بعد مثل هذا التفوق في الأرباح.

www.barchart.com

في رأيي، يجب على المستثمرين أن يأخذوا بعض الوقت لاستيعاب هذه العلامات التحذيرية، وأن يجمعوا فقط أسهم البرمجيات التي تتداول بسعر مغرٍ. إذا استمر القطاع في النزيف، فإن الحد الأدنى لسعر سهم PLTR سيكون أقل بكثير.

قارن ذلك بشيء مثل مايكروسوفت (MSFT)، وستلاحظ أن الجماهير ستزيد ضغط الشراء فور انخفاضه تحت 20 مرة أرباح مستقبلية. سيتعين على سهم PLTR أن ينخفض أكثر قبل أن يصفه أحد بأنه صفقة.

_ في تاريخ النشر، لم يكن لدى عمر ابن إحسان (سواء بشكل مباشر أو غير مباشر) مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال لأغراض إعلامية فقط. نُشر هذا المقال أصلاً على Barchart.com _