راغبولز في DeFi: ما هي وكيف كشفت Hypervault عن مخاطر حرجة بقيمة 3.6 مليون دولار

راغبول هو أحد أشكال الاحتيال الأكثر خطورة في التمويل اللامركزي، حيث يقوم منشئو المشروع بالاستيلاء بشكل غير قانوني على أموال المستخدمين، تاركين إياها مع رموز غير ذات فائدة. حادثة Hypervault، حيث خسر المستثمرون 3.6 مليون دولار، كانت مثالًا واضحًا على مدى هشاشة نظام DeFi أمام الهجمات المنسقة على ثقة المستخدمين. تحليل هذه الحالة يسمح بفهم المشكلات النظامية وتطوير آليات حماية فعالة.

راغبول هو شكل من أشكال الاحتيال: التعريف والآلية

يُفهم مصطلح “راغبول” على أنه فعل متعمد من قبل المطورين يستولون من خلاله على السيولة أو الأموال المجمعة من قبل المستثمرين من البروتوكول، مما يترك المشاركين غير قادرين على سحب أصولهم. يصبح هذا الاحتيال ممكنًا بفضل مجموعة من العوامل: غياب تدقيق العقود الذكية، معلومات كاذبة عن الفريق، ووعود بعوائد غير واقعية.

تتضمن آلية الراغبول عدة مراحل. في البداية، يجذب المشروع الانتباه من خلال وعود بمكافآت عالية وخلق مظهر شرعية عبر تدقيقات مزيفة. ثم، عندما يتم جمع مبلغ كافٍ من الأموال، يقوم المديرون بسحب السيولة وإخفاء الأصول المسروقة عبر مكسري العملات الرقمية أو تحويلها إلى عناوين غير قابلة للتتبع.

تاريخ Hypervault: كيف حدثت السرقة بقيمة 3.6 مليون دولار

تُظهر حالة Hypervault جميع سمات الراغبول الكلاسيكي. جذب المشروع المستثمرين بعرض غير مسبوق لعائد سنوي بنسبة 90% على استثمار رموز HYPE. بالنسبة للمشاركين غير المتمرسين في DeFi، كانت هذه العائدات تبدو مغرية بشكل غير معقول، لكن هذا كان بمثابة أول تحذير من احتمال وجود عملية احتيال.

وقعت السرقة على النحو التالي: قام المديرون بسحب 3.6 مليون دولار من أموال المستخدمين من بلوكشين Hyperliquid إلى شبكة إيثيريوم. بعد ذلك، تم إرسال الأصول المسروقة إلى Tornado Cash — مكسّر العملات الرقمية الخاص، والمتخصص في إخفاء آثار المعاملات. جعلت هذه العملية استرداد الأموال شبه مستحيل. في الوقت نفسه، تم حذف موقع المشروع وجميع الحسابات الرسمية على وسائل التواصل الاجتماعي، مما أكد نية المطورين في الاختفاء نهائيًا.

التدقيقات المزيفة: أداة الثقة في أيدي المحتالين

جانب من السخرية في عمليات الاحتيال مثل Hypervault هو تزوير وثائق التدقيق. كان المشروع يزعم أن كوده قد تم فحصه من قبل شركات مرموقة مثل Spearbit و Pashov ومنصة Code4rena. لكن التحقيقات التي أجرتها المجتمع كشفت أنه لم يتم إجراء أي فحوصات حقيقية — كانت التدقيقات مجرد خيالات.

وهذا يبرز مشكلة حاسمة: غالبًا ما لا يتحقق المستثمرون من صحة التدقيقات مباشرة من قبل مقدمي الخدمة، بل يعتمدون على تصريحات المشاريع نفسها. يستغل المحتالون هذا الثقة، باستخدام أسماء المدققين المعتمدين لأغراض التسويق.

إشارات خطرة لمشاريع DeFi: علامات حمراء للمستثمر

عند تقييم مشروع DeFi جديد، من الضروري الانتباه إلى مجموعة من العلامات التحذيرية. أولها وأوضحها هو الوعد بعائد غير واقعي. إذا عرض المشروع عائدًا سنويًا بنسبة 80-90%، فهذا يجب أن يثير الشكوك، لأن مثل هذه المستويات من المكافآت غير مستدامة اقتصاديًا على المدى الطويل.

الإشارة الثانية هي غياب تدقيق موثوق من شركات معترف بها. المشاريع الشرعية دائمًا تقدم تقارير تدقيق علنية مع إمكانية التحقق المستقل. العلامة الثالثة هي عدم الشفافية في الفريق. إذا لم يكن المطورون مستعدين للكشف عن أسمائهم وخبراتهم المهنية، فهناك سبب للشك.

العامل الرابع هو سرعة النمو. المشاريع التي تكتسب قيمة هائلة خلال أيام أو أسابيع غالبًا ما تكون مخططات احتيالية معدة للسحب السريع للأموال.

العقود الذكية غير المدققة كأبواب مفتوحة للمحتالين

في جوهر معظم عمليات الاحتيال في DeFi يكمن غياب التدقيق المهني للعقود الذكية. الكود غير المدقق يمنح المطورين إمكانيات غير محدودة من حيث تنفيذ وظائف مخفية تتيح للمديرين سحب أموال المستخدمين دون عوائق.

دور الطرف الثالث في التحقق من الكود ضروري جدًا. يقوم المدققون المرموقون مثل Spearbit و Code4rena بتحليل عميق لمنطق العقود، ويبحثون عن الثغرات، ويؤكدون أن الكود يعمل كما هو معلن. غياب هذه الفحوصات يعادل دخول مبنى مغلق دون التحقق من سلامته الهيكلية.

من Tornado Cash إلى سلسلة الاحتيال: كيف يتم إخفاء الأصول المسروقة

لعبت Tornado Cash دورًا رئيسيًا في نجاح راغبول Hypervault، حيث مكنت المحتالين من إخفاء مصدر واتجاه حركة الأموال. يعمل هذا المكسّر للعملات الرقمية وفق مبدأ “الصندوق الأسود” — حيث يودع المستخدمون العملات الرقمية، وتتم مزجها مع أصول مشاركين آخرين، ثم يتم سحب الأموال إلى عناوين جديدة، مما يقطع سلسلة التشفير بين المرسل والمستلم.

على الرغم من أن Tornado Cash يُستخدم بشكل شرعي لحماية الخصوصية، إلا أن استخدامه الواسع في عمليات الاحتيال جذب انتباه الجهات التنظيمية. بدأت بعض السلطات بحظر الوصول إلى الخدمة، لكن التقنية لا تزال متاحة عبر قنوات بديلة، ويستمر المحتالون في استخدامها.

حجم المشكلة: راغبول أخرى هزت نظام DeFi

Hypervault ليست الحالة الوحيدة. تحتوي تاريخات DeFi على العديد من الأمثلة على عمليات احتيال واسعة النطاق كشفت عن ثغرات نظامية في النظام البيئي.

مزرعة MetaYield أدت إلى خسارة 290 مليون دولار من أموال المستخدمين. هذ الحالة هزت المجتمع بحجم السرقة وأظهرت أن حتى المشاريع ذات السمعة المعينة يمكن أن تتعرض للاحتيال.

وكانت الحالة الأكثر تدميرًا هي مانترا، حيث بلغت الخسائر 5.5 مليار دولار. هذا الرقم يوضح أن راغبول يمكن أن يصل إلى حجم يؤثر على كامل النظام ويقوض ثقة المستخدمين العاديين في DeFi بشكل عام.

بالإضافة إلى راغبول المباشر، واجه نظام Hyperliquid مشكلات أمنية خطيرة أخرى. في عام 2025، تكبدت المنصة خسائر بقيمة 13.5 مليون دولار بسبب تلاعبات بالرموز واستغلالات في الكود. تخلق هذه الحوادث تأثيرًا جماعيًا من عدم الثقة.

دور المجتمع في منع الاحتيال

غالبًا ما يكون أعضاء مجتمع DeFi خط الدفاع الأول ضد عمليات الاحتيال المحتملة. في حالة Hypervault، كان المستخدم الذي يحمل اسم HypingBull يطلق تحذيرات مبكرة حول ادعاءات مشكوك فيها للمشروع، خاصة فيما يتعلق بالتدقيقات. لكن، كما يحدث غالبًا، تم تجاهل هذه الأصوات من قبل معظم المستثمرين الذين كانوا يسعون للثروة السريعة.

وهذا يبرز ضرورة بناء ثقافة الشك والتفكير النقدي في مجتمعات DeFi. يجب على المشاركين مناقشة الجوانب المشبوهة للمشاريع، والتحقق من المعلومات، ومشاركة نتائجهم. يمكن للمجتمع المجهز بالمعلومات والمستعد للتحقق أن يكون رادعًا فعالًا للاحتيال.

حماية عملية: كيف يتجنب المستثمرون راغبولات

لتقليل خطر الوقوع في راغبول، يجب على المستثمرين اعتماد نهج منهجي في تقييم المشاريع.

القاعدة الأولى — التحقق من التدقيق. لا تصدق ادعاءات المشروع نفسه. يجب التواصل مباشرة مع شركة التدقيق (Spearbit، Code4rena، Pashov وغيرها) والتأكد من أنهم قاموا بالفعل بالفحص. يجب أن تكون تقارير التدقيق متاحة على مواقع مستقلة.

القاعدة الثانية — دراسة الفريق. تأكد من أن أعضاء الفريق يمتلكون سمعة موثوقة في مجال العملات الرقمية. إذا كان المؤسسون يخفون أسمائهم أو لا يملكون سجلًا في DeFi، فهذه علامة خطرة. تحقق من حساباتهم على وسائل التواصل، مشاريعهم السابقة، وتصريحاتهم العامة.

القاعدة الثالثة — المشاركة في المجتمع. انضم إلى خادم Discord الخاص بالمشروع، ومستودع GitHub، واطلع على المناقشات. غالبًا ما تكشف أنماط التواصل للمطورين عن علامات الاحتيال — من عدم الرد على الأسئلة الحرجة إلى التجنب الواضح للنقاشات التقنية.

القاعدة الرابعة — الحذر من العوائد المرتفعة. إذا بدا العائد غير واقعي — فغالبًا هو كذلك. يمكن لـ DeFi أن يحقق عوائد جيدة، لكن 80-90% سنويًا يشير إلى نموذج غير مستدام أو احتيالي بشكل واضح.

القاعدة الخامسة — تنويع الاستثمارات. لا تضع كل أموالك في مشروع واحد. توزيع الأصول بين عدة منصات (يفضل أن تكون بفِرق وفحوصات تدقيق مختلفة) يقلل من الضرر المحتمل في حال الاحتيال.

القاعدة السادسة — البدء بمبالغ صغيرة. إذا كنت تختبر بروتوكول DeFi جديد، استثمر أقل قدر ممكن من الأموال حتى تتأكد من أمانه.

التنظيم والتنظيم الذاتي: طريق استعادة الثقة في DeFi

جذب حوادث راغبول واستغلال أدوات الخصوصية انتباه الجهات التنظيمية حول العالم. تعمل العديد من السلطات على وضع أطر لمراقبة بروتوكولات DeFi، خاصة فيما يتعلق بمتطلبات التدقيق والشفافية.

لكن هناك توازنًا بين التنظيم والحفاظ على إمكانيات الابتكار في DeFi. قد تؤدي اللوائح الصارمة إلى إبطاء التطور، في حين أن غياب الرقابة يخلق بيئة خصبة للاحتيال.

أفضل مسار هو التنظيم الذاتي من قبل المجتمع بدعم من أفضل الممارسات. يجب أن تصبح التدقيقات العامة الإلزامية، والكشف الشفاف عن الفريق، وآليات التحقق معيارًا، وليس استثناءً. المنصات التي تتبع هذه المبادئ ستكسب ميزة تنافسية من حيث ثقة المستثمرين.

الخلاصة: استعادة الثقة عبر المسؤولية

لا تزال راغبولات DeFi، كما يظهر حادث Hypervault، تهديدًا خطيرًا للمستثمرين حتى يتم تطبيق تدابير حماية نظامية. خسارة 3.6 مليون دولار ليست مجرد كارثة مالية للمتضررين، بل ضربة لسمعة النظام البيئي للتمويل اللامركزي بأكمله.

استعادة الثقة تتطلب نهجًا شاملاً: تدقيقات مستقلة إلزامية، شفافية كاملة في الفرق، تثقيف المستثمرين، ويقظة جماعية من المجتمع. يمتلك DeFi إمكانات هائلة لثورة الخدمات المالية، لكن هذا الإمكان يتحقق فقط من خلال إدارة مسؤولة وحماية المستخدمين.

بتطبيق مبادئ التحليل النقدي واتباع إرشادات الأمان، يمكن للمشاركين في DeFi تقليل مخاطر الاحتيال بشكل كبير والمساهمة في تطوير نظام بيئي أكثر استدامة.

تنويه

تُقدم المعلومات لأغراض تعليمية وليست نصيحة استثمارية أو دعوة للتداول. العملات الرقمية والأصول الرقمية تنطوي على مخاطر عالية. قم بإجراء بحثك الخاص واستشر مختصين قبل اتخاذ القرارات المالية.