لم تكن السنوات الثلاث الماضية لمستثمري مجموعة سبيركس (LON:SPX) مربحة

Simply Wall St

الثلاثاء، 10 فبراير 2026 الساعة 2:22 مساءً بتوقيت غرينتش+9 قراءة لمدة 3 دقائق

في هذا المقال:

SPXSF

-0.81%

SPXSY

+3.98%

بالنسبة للعديد من المستثمرين، الهدف الرئيسي من اختيار الأسهم هو تحقيق عوائد أعلى من السوق بشكل عام. لكن مخاطر اختيار الأسهم هي أنك قد تشتري شركات أداؤها ضعيف. للأسف، هذا كان الحال بالنسبة للمساهمين على المدى الطويل في مجموعة سبيركس (LON:SPX)، حيث انخفض سعر السهم بنسبة 37% خلال الثلاث سنوات الماضية، متخلفًا بشكل كبير عن عائد السوق الذي يقارب 44%.

نظرًا لانخفاض قيمة الأسهم للمساهمين على المدى الطويل، دعونا نلقي نظرة على الأساسيات الأساسية خلال تلك الفترة ونرى ما إذا كانت متوافقة مع العوائد.

لقد وجدنا 21 سهمًا أمريكيًا من المتوقع أن تدفع عائد أرباح يزيد عن 6% في العام القادم. اطلع على القائمة الكاملة مجانًا.

لنعبر عن قول بنجامين غراهام: على المدى القصير، السوق هو آلة تصويت، ولكن على المدى الطويل، هو آلة وزن. من خلال مقارنة الأرباح لكل سهم (EPS) وتغيرات سعر السهم مع مرور الوقت، يمكننا أن نحصل على فكرة عن كيفية تغير مواقف المستثمرين تجاه شركة ما مع الزمن.

خلال السنوات الثلاث التي انخفض فيها سعر السهم، انخفضت أرباح السهم لمجموعة سبيركس بنسبة 10.0% سنويًا. الانخفاض في سعر السهم بنسبة 14% هو في الواقع أشد من تراجع الأرباح لكل سهم. لذلك يبدو أن السوق كان واثقًا جدًا من الأعمال التجارية في الماضي.

الصورة أدناه تظهر كيف تتبع الأرباح لكل سهم مع مرور الوقت (إذا نقرت على الصورة يمكنك رؤية تفاصيل أكبر).

LSE:SPX نمو الأرباح لكل سهم 10 فبراير 2026

نعتبر من الإيجابي أن المطلعين قاموا بشراء كميات كبيرة في العام الماضي. ومع ذلك، فإن الأرباح المستقبلية ستكون أكثر أهمية بكثير فيما إذا كان المساهمون الحاليون سيحققون أرباحًا. هذا التقرير التفاعلي المجاني عن أرباح مجموعة سبيركس، والإيرادات، والتدفقات النقدية هو مكان رائع للبدء، إذا كنت ترغب في استكشاف السهم بشكل أعمق.

ماذا عن الأرباح؟

بالإضافة إلى قياس عائد سعر السهم، يجب على المستثمرين أيضًا النظر في العائد الإجمالي للمساهم (TSR). TSR هو حساب عائد يأخذ في الاعتبار قيمة توزيعات الأرباح النقدية (بافتراض أن أي توزيعة تم إعادة استثمارها) والقيمة المحسوبة لأي زيادة رأس مال مخفضة أو تقسيمات أسهم. يمكن القول إن TSR يعطي صورة أكثر شمولاً عن العائد الذي يحققه السهم. في حالة مجموعة سبيركس، بلغ TSR الخاص بها -33% خلال الثلاث سنوات الماضية. هذا يتجاوز عائد سعر السهم الذي ذكرناه سابقًا. ويعزى ذلك بشكل كبير إلى مدفوعات الأرباح الخاصة بها!

وجهة نظر مختلفة

بينما حقق السوق الأوسع حوالي 24% في العام الماضي، خسر مساهمو مجموعة سبيركس 0.6% (حتى مع احتساب الأرباح). حتى أسعار أسهم الشركات الجيدة تنخفض أحيانًا، لكننا نرغب في رؤية تحسن في المقاييس الأساسية للأعمال قبل أن نكون مهتمين جدًا. للأسف، يعاني المساهمون على المدى الطويل بشكل أسوأ، مع خسارة بنسبة 6% خلال السنوات الخمس الماضية. نحتاج إلى رؤية بعض التحسينات المستدامة في المقاييس الرئيسية قبل أن نتمكن من إظهار حماس كبير. من المثير دائمًا تتبع أداء سعر السهم على المدى الطويل. ولكن لفهم مجموعة سبيركس بشكل أفضل، نحتاج إلى النظر في عوامل أخرى كثيرة. ولهذا السبب، يجب أن تكون على علم بـ تحذير واحد لاحظناه مع مجموعة سبيركس .

القصة مستمرة  

ليست مجموعة سبيركس السهم الوحيد الذي يشتري فيه المطلعون. لأولئك الذين يحبون العثور على شركات أقل شهرة، قد تكون هذه القائمة المجانية للشركات النامية التي شهدت مؤخرًا عمليات شراء من المطلعين هي الخيار المناسب.

يرجى ملاحظة أن عوائد السوق المذكورة في هذا المقال تعكس متوسط العوائد المرجحة للسوق للأسهم التي تتداول حاليًا في البورصات البريطانية.

هل لديك ملاحظات على هذا المقال؟ قلق بشأن المحتوى؟ تواصل معنا مباشرة._ أو، أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى فريق التحرير (at) simplywallst.com._

هذا المقال من Simply Wall St عام بطبيعته. نقدم تعليقًا استنادًا إلى البيانات التاريخية وتوقعات المحللين فقط باستخدام منهجية غير متحيزة، ولا يُقصد من مقالاتنا أن تكون نصيحة مالية. لا تشكل توصية بشراء أو بيع أي سهم، ولا تأخذ في الاعتبار أهدافك أو وضعك المالي. نحن نهدف إلى تقديم تحليل يركز على المدى الطويل مدفوعًا بالبيانات الأساسية. لاحظ أن تحليلاتنا قد لا تأخذ في الاعتبار أحدث الإعلانات ذات الحساسية السعرية أو المواد النوعية. لا تمتلك Simply Wall St أي مراكز في أي من الأسهم المذكورة.

الحقوق والشروط وسياسة الخصوصية

لوحة تحكم الخصوصية

مزيد من المعلومات