إشارة مهمة! فجأة، ارتفاع جماعي كبير! أخبار سارة لأسهم الشركات الصغيرة في السوق الأمريكية!

هل هناك تغيير في أسلوب سوق الأسهم الأمريكي قادم؟

بعد الصدمات الحادة الأخيرة في السوق التي ضربت بعض القطاعات والأصول، يتجه المستثمرون إلى شركات أصغر وأرخص.

في يوم الجمعة، تفوق مؤشر راسل 2000 للشركات الصغيرة في الولايات المتحدة، الذي يعكس أداء سوق الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة، بنسبة 3.6٪، رغم ارتفاع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.78٪ ومؤشر ناسداك 100 الذي ارتفع بنحو 2٪. من بين “السبعة الكبار”، لم تشارك بعض الأسهم في التعافي، حيث انخفض سعر سهم أمازون بأكثر من 5٪، وانخفض سعر سهم جوجل بأكثر من 2٪، وانخفض ميتا أيضا بنسبة 1٪.

قال مايكل هارتنت، كبير استراتيجيي الاستثمار في بنك أوف أمريكا، إن عمالقة التكنولوجيا لم يعودوا فائزين، وأن أسهم الشركات الصغيرة تستحق المراهنة أكثر من أسهم التكنولوجيا.

تعافت أسهم الشركات الصغيرة بقوة، مع ارتفاع حاد لمؤشر راسل 2000

في الأسابيع الأخيرة، امتلأت بعض القطاعات السوقية الأفضل أداء في السنوات الأخيرة بالحذر والتجنب للمخاطر، بينما شهدت أخرى تدفقات داخلية. على سبيل المثال، سجل مؤشر داو جونز الصناعي، وهو مؤشر مرجعي يتتبع الشركات الصناعية، أعلى مستوى قياسي يوم الجمعة الماضي، بينما خسرت أسهم قطاع البرمجيات تريليون دولار من القيمة السوقية لهذا الأسبوع.

يوم الجمعة، ارتفع مؤشر راسل 2000، الذي يعكس أداء سوق الشركات الصغيرة في الولايات المتحدة، بنسبة 3.6٪، كما ارتفع مؤشر Wind للشركات الصغيرة في الولايات المتحدة بنسبة 3.42٪، وارتفع مؤشر الشركات الصغيرة الأمريكي بأكثر من 4٪.

أشارت رويترز إلى أن المستثمرين يراهنون على أن الارتفاع سينتشر إلى الأسهم الصناعية والرعاية الصحية وأسهم الشركات الصغيرة بعد سنوات من دفع السوق الصاعدة في الولايات المتحدة. قال سيميون هايمان، استراتيجي الاستثمار العالمي في برو شيرز: "أعتقد أن انتشار الارتفاع الذي بدأ الخريف الماضي وكان واضحا بشكل خاص في الأيام القليلة الماضية سيستمر بعد فترة طويلة من ‘تهميش أسهم التكنولوجيا غير العملاقة’. نمو الأرباح، المؤشرات المتساوية الوزن، والشركات الصغيرة كلها مستفيدة. ”

ينبع هذا الشعور من إعادة تقييم المستثمرين للمخاطر الكامنة في قطاعات السوق التي كانت تشهد ارتفاعا كبيرا، بما في ذلك المعادن الثمينة، وأسهم التكنولوجيا، والأصول المضاربية مثل البيتكوين، الذي هبط سابقا إلى أدنى مستوى له خلال 16 شهرا عند 60,000 دولار، وارتداد إلى أقل بقليل من 70,000 دولار بعد ظهر السبت الماضي، ولا يزال أقل بكثير من أعلى مستوى له على الإطلاق عند 126,000 دولار في أكتوبر من العام الماضي.

قال جيم كارول، مستشار الثروة في شركة بالاست روك الخاصة للثرثة: "الناس يتفاعلون مع الأسباب المختلفة التي جعلت هذه الأصول محبطة، ويبحثون عن طرق لإعادة توازن المحافظ والابتعاد عن الصفقات الأكثر ازدحاما. ”

قال مايكل هارتنت، كبير استراتيجيي الاستثمار في بنك أوف أمريكا، إنه يجب سحب الأموال من عمالقة التكنولوجيا المزدحمة والعملات الرقمية إلى الأسهم الصغيرة والأسواق الدولية التي تستفيد من تعافي الاقتصاد الحقيقي.

يعتقد هارتنت أن إدارة ترامب ستخفض التضخم من خلال التدخل في أسعار الطاقة والرعاية الصحية والائتمان والكهرباء استجابة لاستياء الناخبين من تكاليف المعيشة. هذا التوجه السياسي، إلى جانب تأثير التهدئة للذكاء الاصطناعي على سوق العمل، سيؤدي إلى انخفاض غير متوقع في التضخم في عام 2026، مما سيعود بالنفع على أسهم الشركات الصغيرة والمتوسطة.

يعتقد هارتنت أن 2025-2026 يمثل نهاية “الاستثنائية الأمريكية” وبداية “إعادة التوازن العالمية”. في الدورة الجديدة، لن يكون الفائزون بعد الآن عمالقة التكنولوجيا الأمريكيين، بل سيضعون منتجين للسلع في الأسهم الدولية، وأسهم المستهلكين الصينيين، والأسواق الناشئة. بالنسبة للمستثمرين، التكتيك واضح: وسط ضجيج انفجار الفقاعة، ابحث عن أصول تم إهمالها لفترة طويلة ومرتبطة ارتباطا وثيقا بالاقتصاد الحقيقي.

لا تزال شكوك السوق حول عوائد الذكاء الاصطناعي قائمة

حذر بعض المتداولين من المبالغة في تفسير الارتفاع الحاد في الأسهم الأمريكية يوم الجمعة الماضي، معتقدين أن الموقف الجديد من شهية المخاطرة مستمر، وأن العديد من الصناديق الموثوقة التي كانت تشتري بشكل حاسم في الانخفاض أصبحت الآن أبطأ بشكل ملحوظ وأكثر حذرا.

قال تييري ويزمان، استراتيجي العملات الأجنبية العالمية وأسعار الفائدة في مجموعة ماكواري: "ستكون هناك شكوك وشكوك قوية في المستقبل. "ستدور هذه الأسئلة حول كيفية قدرة الشركات على تحقيق أرباح من خطط الإنفاق الرأسمالي الجديدة ومدى الضرر الذي يمكن أن تلحقه هذه الاستثمارات بالأعمال التقليدية التي قد يتم استبدالها بالذكاء الاصطناعي.

تعافى صندوق iShares Extended Technology Software ETF بنسبة 3.5٪ يوم الجمعة، لكنه انخفض بنسبة 9.1٪ خلال الأسبوع، مما يشير إلى أن الارتفاع المتأخر لم يعوض جميع الخسائر. وبالمثل، تعافت الفضة، لكنها لا تزال أقل بكثير من أعلى مستوى لها الأخير فوق 90 دولارا للأونصة.

قال ترافيس برنتيس، المدير التنفيذي للاستثمار ومدير المحفظة في شركة إنفورفورد مومنتوم: "الأسهم الدفاعية نشطة جدا، وأعتقد أن هذا ليس فقط صفقة قصيرة الأجل، بل أيضا انعكاس لتقلبات الأصول المضاربة. ”

قال سكوت كرونرت، استراتيجي السوق الأمريكي في سيتي جروب، إن السوق ينقسم بشكل متزايد إلى فئتين: الأسهم المحبوبة على المدى الطويل ودفعة جديدة من الأسهم التي يأمل المستثمرون في تحقيق عوائدها. “بينما نجلس جميعا هنا نناقش جدل الذكاء الاصطناعي، السوق يتطور بالفعل في اتجاهات مختلفة”، قال. قرر المستثمرون أنهم لا يريدون زيادة مراكزهم الحالية بأسعار أعلى. بدلا من ذلك، نشهد تدفقا هادئا للأموال إلى أسهم الطاقة، وشركات المواد، والسلع الاستهلاكية، والأسهم الصناعية. سجلت هذه القطاعات الحساسة للدورات مكاسب مزدوجة الرقم حتى الآن هذا العام، بينما ارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.3٪ فقط. “كنا نتوقع أن ينتشر السوق، لكن ذلك لم يحدث بهذه الطريقة المملة والمضطربة،” اختتم كرونرت. ”

ملايين المستخدمين يشاهدون