في ساعة مبكرة من الصباح، ارتفاع كبير في جميع الأنحاء! الاحتياطي الفيدرالي يصدر بيانًا هامًا!

أسهم التكنولوجيا تتعافى بشكل كامل.

في سوق الأسهم الأمريكية خلال الليل، انتعاش أسهم التكنولوجيا عزز من معنويات السوق، حيث ارتفعت مؤشر ناسداك بنحو 1%، وحقق مؤشر داو جونز مستوى قياسي جديد. كما شهدت المعادن الثمينة بقيادة الذهب والفضة ارتفاعًا كبيرًا، حيث ارتفعت عقود الذهب الآجلة على COMEX بأكثر من 2%، وارتفعت عقود الفضة الآجلة على COMEX بنسبة 8%.

وأشار محللون إلى أن تراجع الدولار المستمر يوفر دعمًا إضافيًا للأصول ذات المخاطر والذهب والفضة. في 9 فبراير بالتوقيت الشرقي، تراجع الدولار بشكل كبير، حيث هبط مؤشر الدولار الذي يقيس قيمته مقابل ست عملات رئيسية بنسبة 0.84%، متجاوزًا مستوى 97. وقال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، بوستيك، إنه بدأ يرى شكوكًا في ثقة الناس بالدولار. وأوضح عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ميلان أن الانخفاض الحالي في قيمة الدولار لم يؤثر بعد بشكل جوهري على السياسة النقدية.

انتعاش كامل

في 9 فبراير بالتوقيت الشرقي، افتتحت الأسهم الأمريكية على انخفاض ثم عادت للارتفاع، حيث سجل مؤشر داو جونز مستوى قياسي جديد، واقترب مؤشر S&P 500 من أعلى مستوى له على الإطلاق. عند الإغلاق، ارتفع داو بنسبة 0.04%، وارتفع S&P 500 بنسبة 0.47%، وارتفع ناسداك بنسبة 0.90%.

ارتفعت معظم أسهم التكنولوجيا الكبرى، حيث قفزت شركة أوراكل بأكثر من 9%، وارتفعت مايكروسوفت، Broadcom، وAMD بأكثر من 3%، وارتفعت Nvidia وMeta بأكثر من 2%، وارتفعت Tesla بأكثر من 1%، وارتفعت أسهم Google بشكل طفيف؛ بينما انخفضت أسهم Apple بأكثر من 1%، وتراجعت Amazon بشكل طفيف.

وفيما يخص الأخبار، فإن ارتفاع أوراكل بشكل كبير جاء بدعم من رفع تصنيف D.A. Davidson. وقال المحلل جيل لوريا إن السوق قد يكون قد بالغ في بيع أسهم أوراكل.

تخطط شركة Alphabet، الشركة الأم لـGoogle، لطرح سندات بالدولار بقيمة 200 مليار دولار، متجاوزة التوقعات السابقة التي كانت عند 150 مليار دولار. وجذبت عملية الإصدار طلبات بأكثر من 1000 مليار دولار.

بالإضافة إلى ذلك، يعتقد المحللون أن الإنفاق الرأسمالي لمزودي خدمات السحابة الكبرى لا يزال لديه مجال للارتفاع. وذكر تقرير حديث من Morgan Stanley أن “مع النمو الأسي في حجم المعاملات الشهرية، تتسارع إيرادات السحابة من GCP/AWS/Azure، وتوسيع حجم مراكز البيانات، مع تأكيدات من موردي مكونات مراكز البيانات على أن الطلب يتسارع، نعتقد أن توقعات الإنفاق الرأسمالي لمزودي خدمات السحابة الكبرى ستظل تواجه ضغطًا تصاعديًا.”

وأشار استراتيجي Morgan Stanley، مايكل ويلسون، إلى أن توقعات نمو إيرادات شركات التكنولوجيا الكبرى وصلت إلى أعلى مستوياتها خلال عقود، وأن التقييمات انخفضت بعد تقلبات السوق الأخيرة. وانخفضت أسعار أسهم البرمجيات، مما يوفر “نقطة دخول جذابة” لبعض الأسهم.

وقال سام ستوفال من CFRA إن التصحيح السابق في قطاع التكنولوجيا كان ضروريًا لاستيعاب التقييمات المرتفعة. ويتوقع القطاع نمو أرباح السهم بنسبة 32% في 2026، و20% في 2027، مقارنةً بمتوسطات نمو متوقعة لمؤشر S&P 500 بنسبة 13% و16% على التوالي.

كما شهد سوق المعادن الثمينة انتعاشًا كاملًا، حيث ارتفعت عقود الذهب الآجلة على COMEX بأكثر من 2%، لتسجل 5084.2 دولار للأونصة، وارتفعت عقود الفضة الآجلة بنسبة 8%، لتصل إلى 83.05 دولار للأونصة.

كما استمرت أسعار النفط في الارتفاع، حيث أغلق خام WTI مرتفعًا بنسبة 1.27% عند 64.36 دولار للبرميل، وارتفع خام برنت بنسبة 1.45% ليصل إلى 69.04 دولار للبرميل.

وفي الشأن الجيوسياسي، أصدرت الولايات المتحدة إرشادات للسفن التجارية المارة عبر مضيق هرمز، نصحت فيها “السفن التي ترفع العلم الأمريكي أن تبتعد قدر الإمكان عن المياه الإقليمية الإيرانية، وأن ترفض شفهيًا عند طلب إيران الصعود على متنها — وإذا حاولت القوات الإيرانية الصعود، فلا ينبغي للملاحين المقاومة بقوة.”

يُعد مضيق هرمز ممرًا حيويًا لإمدادات النفط في الشرق الأوسط. وبسبب التوترات الإقليمية، هددت إيران سابقًا بإغلاق المضيق عدة مرات.

أحدث تصريحات الاحتياطي الفيدرالي

في 9 فبراير بالتوقيت الشرقي، قال عضو مجلس الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميلان إن تأثير سياسة الرسوم الجمركية التي اتبعتها إدارة ترامب على الاقتصاد “محدود جدًا”.

كما رد ميلان على الرأي السائد بين الاقتصاديين بأن الرسوم الجمركية في النهاية يتحملها المستهلكون الأمريكيون من خلال ارتفاع الأسعار، وليس الدول المصدرة بأرباح أقل.

وأضاف أن دمج الرسوم الجمركية مع سياسات حكومية أخرى يمكن أن يساعد في تحسين الآفاق المالية على المدى الطويل، وأن إيرادات الرسوم ستلعب دورًا هامًا في تقليل العجز الأساسي.

حاليًا، يُنظر إلى شرعية سياسة الرسوم الجمركية التي تتبعها إدارة ترامب على أنها قيد المراجعة أمام المحكمة العليا، التي قد تقرر إلغاؤها. وحذر ترامب سابقًا من أن مثل هذا الحكم سيكون كارثيًا.

وفي خطاب له في كلية وارتون بجامعة بوسطن، قال ميلان إن الانخفاض الحالي في قيمة الدولار “لا يؤثر بشكل كبير على التضخم للمستهلكين”، وأن التأثير يظهر فقط في حالات الانخفاض الشديد.

وأضاف أن “ما أراه حتى الآن هو أن هذا الانخفاض لم يؤثر جوهريًا على السياسة النقدية”.

وفي نفس اليوم، تراجع مؤشر الدولار بشكل كبير، حيث هبط بنسبة 0.84%، وأغلق عند 96.814 في سوق الصرف.

وفي اليوم ذاته، قال رئيس الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا، بوستيك، إنه بدأ يرى شكوكًا في ثقة الناس بالدولار. كما أن تقلب بيانات التوظيف هو سبب آخر لحذر الاحتياطي الفيدرالي.

وفيما يخص توقعات خفض الفائدة، قال ميلان سابقًا إن التضخم المحتمل ليس مشكلة، ولم يرَ ضغوطًا سعرية قوية في الاقتصاد. ويتوقع أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أكثر من 100 نقطة أساس هذا العام، ويتطلع إلى أداء جاش بعد توليه رئاسة الاحتياطي الفيدرالي.

وفقًا لموقع CME “مراقبة الاحتياطي الفيدرالي”، حتى وقت نشر هذا التقرير، فإن احتمالية خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في مارس تبلغ 17.7%، واحتمالية إبقاء المعدلات ثابتة 82.3%. أما في أبريل، فاحتمالية خفض 25 نقطة أساس تصل إلى 32.4%، واحتمالية إبقاء المعدلات ثابتة 63.5%، واحتمالية خفض 50 نقطة أساس تصل إلى 4%. وفي يونيو، تصل احتمالية خفض 25 نقطة أساس إلى 50.4%.