شرح وول ستريت: من الموقع الفعلي إلى الرمز المالي العالمي

وول ستريت تعني أشياء مختلفة اعتمادًا على من تسأل. على مستوى معين، هي ببساطة شارع في مانهاتن السفلى، نيويورك، تصطف على جانبيه المؤسسات المالية والمباني التاريخية. لكن الأهمية الحقيقية لوول ستريت تتجاوز جغرافيتها بكثير. اليوم، عندما يشير الناس إلى وول ستريت، فإنهم يتحدثون عن صناعة الاستثمار بأكملها، والأسواق المالية الرئيسية، واللاعبين الأقوياء الذين يشكلون الاقتصاد العالمي. حدث هذا التحول من موقع مادي إلى رمز عالمي للتمويل تدريجيًا—ولأسباب وجيهة متجذرة في التاريخ.

ما هو وول ستريت بالضبط؟

في جوهره، وول ستريت هو امتداد بطول 0.4 ميل من الطريق في منطقة المال في مانهاتن السفلى. لكن هذا مجرد بداية القصة. تطور مصطلح “وول ستريت” ليصبح مصطلحًا شاملاً يمثل أكثر من مجرد شارع. فهو يشمل البورصات، والبنوك الاستثمارية، وشركات الوساطة، والبنوك التجارية، وشركات الخدمات المالية التي كانت تتجمع تاريخيًا في تلك المنطقة. بورصة نيويورك (NYSE)، أكبر بورصة أسهم في العالم، تقع في وول ستريت. وكذلك بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، والذي يُعتبر من بين أكثر البنوك الإقليمية تأثيرًا ضمن نظام الاحتياطي الفيدرالي.

سبب أن وول ستريت أصبح مرادفًا للتمويل الأمريكي هو تاريخي. اختارت أجيال من المؤسسات المالية أن تؤسس مقراتها هناك تحديدًا لتكون قريبة من بورصة نيويورك وللمشاركة في النشاط. اليوم، تعمل الشركات المالية على مستوى العالم وعن بُعد، لكن الاسم لا يزال قائمًا. عندما يذكر المتداولون والمحللون “الشارع”، فإنهم يشيرون إلى الصناعة المالية والجماعة الاستثمارية بشكل جماعي—سواء كانت تلك المؤسسات تقع فعليًا على وول ستريت أو متناثرة عبر البلاد.

القوة الحقيقية وراء التأثير العالمي لوول ستريت

فهم أهمية وول ستريت يتطلب النظر إلى تأثيره الاقتصادي والثقافي.

الهيمنة الاقتصادية

لا يمكن المبالغة في أهمية وول ستريت الاقتصادية. الولايات المتحدة هي أكبر اقتصاد في العالم، ويعمل وول ستريت كمركز عصبي مالي لها. تتواجد في المنطقة الرئيسية البورصتان—NYSE و Nasdaq—وتستضيفان بعضًا من أكثر الشركات قيمة في العالم. فكر في أمازون، جوجل، أبل، وإكسون موبيل. يعمل مئات الآلاف من الأشخاص في شركات وول ستريت، وتمول المؤسسات المالية هناك القروض، وتدير الاستثمارات، وتمول مشاريع ضخمة حول العالم.

ما يحدث على وول ستريت لا يظل هناك. عندما تتخذ الشركات المالية قرارات بشأن الإقراض أو الاستثمار أو التمويل، فإن تلك القرارات تنتشر عبر الاقتصاد الأمريكي وخارجه. يمكن أن يؤدي تراجع وول ستريت إلى تسريح العمال عبر الصناعات. ويمكن أن يرفع النمو الاقتصادي المدعوم بثقة المستثمرين على وول ستريت مناطق كاملة. هذا الترابط يجعل من وول ستريت ربما أكثر المناطق تأثيرًا اقتصاديًا على الكوكب.

الانتشار الثقافي

بعيدًا عن الاقتصاد، ترسخت وول ستريت في الثقافة الشعبية. أفلام مثل وول ستريت، مارجين كول، بويليور روم، وبارباريانز آت ذا جيت قد مجدت (وأحيانًا انتقدت) عالم التمويل السريع والمخاطرة العالية. أصبح اللاعبون الماليون الكبار مثل وارن بافيت، جيمي ديمون، كارل أيكان، وجورج سوروس أسماء معروفة ونجومًا إعلامية.

هذا الحضور الثقافي يقطع كلا الاتجاهين. في الأوقات الجيدة، تمثل وول ستريت الثروة، القوة، والنجاح. أثناء الأزمات الاقتصادية—مثل انهيار 2008 المالي—تصبح وول ستريت رمزًا للجشع والتهور. لا يوجد مصطلح مالي آخر غُرز في الوعي العالمي والمحادثة الثقافية بهذا الشكل.

المرور عبر تاريخ وول ستريت الدرامي

يمتد تاريخ وول ستريت إلى أبعد مما يدركه معظم الناس.

الأيام الأولى

سُمي الشارع باسم جدار خشبي حرفي. في عام 1653، بنى المستعمرون الهولنديون جدارًا دفاعيًا خشبيًا في مانهاتن السفلى لحماية أنفسهم من البريطانيين والهنود الأمريكيين. على الرغم من أن الجدار تم هدمه في 1699، إلا أن الاسم ظل. بحلول القرن الثامن عشر، جعل قرب وول ستريت من موانئ نيويورك منها مركزًا مزدهرًا للتجارة.

بدأ التحول إلى مركز مالي في عام 1792. اجتمع أربعة وعشرون وسيطًا وتاجرًا بارزين تحت شجرة بوتونود في وول ستريت ووقعوا على اتفاقية بوتونود. أسست هذه الاتفاقية أول بورصة أسهم خاصة بالأعضاء وحددت شكل التداول بالعمولة. يبدو الأمر بسيطًا، لكن هذا الاتفاق بين الوسطاء أسس بشكل أساسي لما سيصبح لاحقًا بورصة نيويورك.

بناء قلب التمويل

بحلول عام 1817، قام هؤلاء الوسطاء بتشكيل مجموعتهم رسميًا باسم مجلس بورصة نيويورك. لعدة عقود، كانوا يستأجرون مساحات تداول في مواقع مختلفة حول المدينة. وأخيرًا، في عام 1865، استقرت البورصة في مبناها الخاص عند زاوية وول ستريت وبرود ستريت.

المبنى الأيقوني لبورصة نيويورك الذي يقف اليوم—هيكل من الرخام الأبيض على الطراز الكلاسيكي الجديد من عام 1903 في 18 برود ستريت—أصبح الرمز البصري للرأسمالية الأمريكية. أُضيفت مبانٍ مجاورة في 1922 و1923 لاستيعاب النمو. تشغل هذه المباني الثلاثة كامل الحي المحدد من قبل وول ستريت شمالًا، وبرود ستريت شرقًا، وExchange Place جنوبًا، ونيو ستريت غربًا.

مع نمو الاقتصاد الأمريكي خلال القرنين التاسع عشر والعشرين، هاجرت بورصات رئيسية أخرى إلى منطقة وول ستريت. أنشأت بورصة العقود الآجلة في نيويورك، ومجلس تجارة نيويورك، وبورصة العقود الآجلة في نيويورك، وبورصة الأسهم الأمريكية (الآن NYSE American Options) مقراتها هناك. وتجمعت حولها البنوك، وشركات الوساطة، ومستشارو التمويل. وكان بيت مورغان—المعروف رسميًا باسم J.P. Morgan & Co.، ثم سلف كل من JPMorgan Chase وMorgan Stanley—يعمل مباشرة مقابل بورصة نيويورك في 23 وول ستريت. بعد الحرب العالمية الأولى، تفوقت نيويورك على لندن كأكبر مركز مالي وأهمه في العالم.

أحداث محورية غيرت مسار وول ستريت

عدة لحظات حاسمة في تاريخ وول ستريت أثرت ليس فقط على التمويل، بل على المجتمع ككل.

1889: ولادة الصحافة المالية

في 8 يوليو 1889، أطلق تشارلز داو، إدوارد جونز، وتشارلز بيرجسترسر صحيفة وول ستريت جورنال—في البداية كانت صحيفة بعد الظهر مكونة من أربع صفحات تركز على التقارير المالية الموضوعية. كان داو، الصحفي الذي يركز على الأرقام، قد فكر في إنشاء مؤشر يدرج الشركات الكبرى وأسعار أسهمها لتمثيل السوق بشكل عام. أصبحت هذه الفكرة مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA).

بدأت الصحيفة في نشر مئات أسعار الأسهم، وقيم السندات، وأسعار العقود الآجلة، وأسعار القروض. ولما كانت البيانات الحية على الإنترنت غير متاحة تقريبًا قبل ظهور الإنترنت، كانت الجورنال مرجعًا رئيسيًا لأسواق المال. ساعدت هذه النشرة في ترسيخ مكانة وول ستريت كمركز للتمويل الأمريكي ونشرت هذا الفهم عالميًا.

1920: تفجير وول ستريت

بدأ يوم 16 سبتمبر 1920 كأي يوم آخر. حوالي الظهر، توقفت عربة تجرها خيول أمام مقر J.P. Morgan & Co. في 23 وول ستريت—منطقة مكتظة بالمشاة خلال وقت الغداء. فجأة، انفجرت العربة. كانت محملة بالديناميت ومرصعة بأوزان ستائر تطاير في الهواء.

أسفر الانفجار عن مقتل 40 شخصًا وإصابة حوالي 300 آخرين. لا يزال يُعدّ أدمى تفجير في التاريخ الأمريكي المبكر. تم تدمير داخل مبنى مورغان، ولا تزال علامات الشظايا تلطخ الجدار الخارجي حتى اليوم. لم يُحلّ اللغز، لكن السلطات اشتبهت في أنصار الفوضويين والشيوعيين، جزئيًا لأنه تم العثور على منشورات فوضوية في صندوق بريد قريب.

سرّع التفجير من انتشار المشاعر القومية في أمريكا خلال عشرينيات القرن الماضي، مما أدى إلى فرض قيود أكثر صرامة على الهجرة. وأظهر أيضًا مدى ارتباط وول ستريت بشكل وثيق بهوية وأمن الأمة.

1929: الانهيار الذي غيّر كل شيء

يُعد انهيار سوق الأسهم عام 1929 أسوأ كارثة مالية في التاريخ الأمريكي. لقرابة عقد، كان السوق ينمو بشكل مستمر ودرامي. ثم انهار.

بدأ الانهيار في 24 أكتوبر عندما فتحت أسعار الأسهم أقل من إغلاق اليوم السابق. بدلًا من التعافي، استمرت الأسعار في الانخفاض طوال اليوم. مع انتشار الخبر، تجمع حشود خارج بورصة نيويورك. وفي اليومين التاليين، أُعطت آمال في استقرار السوق، لكن الذعر عاد في 28-29 أكتوبر عندما انهارت الأسعار مرة أخرى. سادت الفوضى داخل البورصة. كانت الأسعار تتراجع بسرعة لدرجة أن أشرطة التذاكر واللوحات السوداء لم تكن تستطيع مواكبة الحجم.

بنهاية الأمر، انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 89% من ذروته في سبتمبر، مما دمر الثروات سواء كانت شركات أو أفراد. أدى الانهيار إلى دخول البلاد في الكساد العظيم. فقد حوالي 25% من قوة العمل الأمريكية وظائفها. وانتشر الانهيار الاقتصادي إلى أوروبا وغير مسّ علاقات جيل كامل مع الأسواق المالية إلى الأبد.

1987: الاثنين الأسود وعصر الحاسوب

في 19 أكتوبر 1987—المعروف بـ"الاثنين الأسود"—هبط مؤشر S&P 500 وداو جونز أكثر من 25% في يوم واحد. تبعت البورصات حول العالم، مما أدى إلى حالة من الذعر على مستوى العالم. كانت الأسبوع السابق قد شهد انخفاضًا بنسبة 10%، مما زاد من خوف المستثمرين.

لا يزال السبب الدقيق موضع نقاش. ومع ذلك، سقط الشك على برامج التداول الحاسوبية الجديدة التي كانت تنفذ بشكل تلقائي صفقات ضخمة. أبرز الانهيار هشاشة جديدة: إمكانية أن تساهم التكنولوجيا في تضخيم تقلبات السوق بشكل لا يمكن السيطرة عليه.

ردًا على ذلك، نفذت البورصات قواعد كسر الدوائر التي تهدف إلى إيقاف التداول مؤقتًا عندما تتحرك الأسعار بشكل مفرط وسريع. تمنح هذه القواعد الأسواق والمنظمين وقتًا للتوقف، والتقييم، والاستقرار قبل استئناف التداول. وكان الهدف من ذلك منع الذعر الجامح الناتج عن التداول الآلي.

الأزمة المالية العالمية 2007-2008

نتجت الأزمة المالية 2007-2008 عن سنوات من التحرير المفرط والممارسات الإقراضية الخطرة. منحت البنوك قروضًا عقارية لمقترضين ذوي سجلات ائتمانية ضعيفة دون تقييم حقيقي لقدرتهم على السداد. عندما ارتفعت أسعار الفائدة، أصبحت مدفوعات الرهن العقاري للعديد من المقترضين غير محتملة.

في الوقت نفسه، قامت البنوك بتجميع هذه الرهون الخطرة في أدوات مشتقة معقدة وبيعها للمستثمرين حول العالم. عندما ارتفعت حالات التخلف عن السداد وانخفضت أسعار المنازل، أصبحت هذه الأدوات بلا قيمة. وجدت المؤسسات المالية التي استثمرت بكثافة في هذه الأدوات—وشجعت العملاء على الاستثمار فيها أيضًا—نفسها في مأزق شديد.

تسلسل الأحداث كان مذهلاً. بدأ الأمر بانهيار سوق الإسكان ثم تطور إلى انهيار شبه كامل للنظام المالي. اضطرت الحكومة الأمريكية لإنقاذ المؤسسات المالية الكبرى التي اعتُبرت “كبيرة جدًا ليفشل”، وتبع ذلك الركود العظيم. وهو أسوأ أزمة مالية منذ 1929.

2011: احتلوا وول ستريت

في 17 سبتمبر 2011، بدأ مئات المحتجين بالتخييم في حديقة زوكوتي، الواقعة في منطقة المال في مانهاتن. احتجت حركة احتلوا وول ستريت على عدم المساواة الاقتصادية والاجتماعية، مطالبين بتوزيع أكثر عدلاً للدخل، ووظائف أفضل، وإصلاح النظام المصرفي، وتقليل النفوذ الشركاتي في السياسة. شعارهم، “نحن الـ99%”، يعكس تركيزهم على: الفجوة المتزايدة بين النخبة الغنية والجميع الآخر.

طردت الشرطة المحتجين من الحديقة في 15 نوفمبر، لكن الحركة تركت أثرها. سلطت احتلوا وول ستريت الضوء على دور وول ستريت في عدم المساواة وأصبحت نقطة مرجعية ثقافية لجيل كامل.

وول ستريت مقابل الشارع الرئيسي: فهم الفجوة

واحدة من أكثر المقارنات شيوعًا في الخطاب الأمريكي هي بين وول ستريت والشارع الرئيسي. تمثل المصطلحات مصالح ومشاركين اقتصاديين مختلفين جوهريًا.

وول ستريت ترمز للمؤسسات المالية الكبرى، والشركات الكبرى، والبنوك الاستثمارية، والمتداولين المحترفين. تمثل المال الكبير، والأدوات المالية المعقدة، والتأثير على السياسات الاقتصادية الوطنية.

أما الشارع الرئيسي، فهو استعارة للأمريكيين العاديين—مالكي الأعمال الصغيرة، والمستثمرين الأفراد، والعمال، والأسر. يمثل الاقتصاد اليومي: المتاجر المحلية، والأعمال العائلية، والأشخاص الذين يدخرون للتقاعد.

أصبحت هذه الفجوة واضحة بشكل خاص خلال أزمة 2007-2008. تلقت وول ستريت إنقاذات حكومية، بينما خسر عمال الشارع الرئيسي منازلهم ووظائفهم. أبرز ذلك كيف يختبر كل من المجموعتين النجاح والفشل الاقتصادي بشكل مختلف. فازدهار وول ستريت لا يترجم تلقائيًا إلى الازدهار في الشارع الرئيسي، وغالبًا ما تضر كوارث وول ستريت الأشخاص العاديين بشكل غير متناسب.

كيف أصبحت وول ستريت منظمة

تاريخ وول ستريت من دورات الازدهار والانكماش دفع الحكومات إلى التدخل والتنظيم.

تنظيمات بعد 1929

الانهيار المدمر في 1929 دفع الكونغرس إلى وضع رقابة تنظيمية. قانون الأوراق المالية لعام 1933 طلب من المؤسسات المالية الكشف عن جميع المعلومات المهمة حول الأوراق المالية المعروضة للبيع ومنع الاحتيال في معاملات الأوراق المالية.

وفي العام التالي، أُنشئ قانون الأوراق المالية والبورصة لعام 1934 هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، ومنحها سلطة واسعة على صناعة الأوراق المالية. أصبحت الهيئة تراقب الوسطاء، وتطلب تقارير مالية من الشركات العامة، وتضع قواعد سلوك السوق.

إصلاحات بعد 2008

بعد الأزمة المالية 2007-2008، أقر الكونغرس قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك في 2010. وضع هذا التشريع الشامل وكالات حكومية جديدة، وفرض رقابة أكثر صرامة، وعالج بعض الممارسات المخلة.

أحد الأحكام الرئيسية—قاعدة فولكر—قيدت قدرة البنوك على استثمار أموال المودعين في المشتقات الخطرة، وقلصت بعض ممارسات التداول. وأُنشئت أيضًا مكاتب تصنيف الائتمان في SEC لمراقبة وكالات التصنيف، لمنع التصنيفات المبالغ فيها التي سبقت الأزمة.

التغييرات الأخيرة

في 2018، تم توقيع قانون النمو الاقتصادي، وتخفيف التنظيم، وحماية المستهلك، والذي ألغى بعض أحكام دود-فرانك، معفى بموجبه البنوك الصغيرة (تحت 10 مليارات دولار أصول) من بعض المتطلبات، وقلل من تنظيم رأس المال للمؤسسات المالية غير المقرضة. كان ذلك تحولًا نحو تحرير السوق بعد حقبة التشديد بعد 2008.

بناء مهنة على وول ستريت اليوم

إذا كنت مهتمًا بالعمل في التمويل، فإن وول ستريت—وشركاتها النموذجية—لا تزال وجهة.

التعليم والاستعداد

عادةً، يبدأ الطريق في الجامعة. التخصصات ذات الصلة تشمل التمويل، وإدارة الأعمال، والاقتصاد، والمحاسبة، والرياضيات. ومع ذلك، توظف الشركات أيضًا خريجين من الهندسة، والتسويق، وغيرها من التخصصات، خاصة من يمتلكون مهارات تقنية.

تعد التدريبات الصيفية مهمة جدًا. قضاء صيف واحد على الأقل في تدريب في شركة وول ستريت أو مؤسسة مالية مماثلة يمنحك خبرة لا تقدر بثمن وشبكة علاقات. درجة ماجستير إدارة الأعمال من كلية مرموقة تزيد من جاذبيتك للشركات الكبرى. الخبرة في التكنولوجيا أو تطوير البرمجيات تزداد قيمة مع رقمنة الصناعة.

أنواع الوظائف على وول ستريت

عادةً، تنقسم وظائف وول ستريت إلى ثلاث فئات:

فريق الاستثمار: محللو الأبحاث الذين يدرسون الشركات والأسواق، ومديرو المحافظ الذين يشرفون على استراتيجيات وصناديق الاستثمار، والمتداولون الذين ينفذون الصفقات ويديرون المراكز.

العمليات: مديرو علاقات العملاء الذين يحافظون على علاقات المؤسسات، والمتخصصون في التسويق، وخبراء تقييم المخاطر، والموظفون القانونيون، وموظفو المكتب الخلفي الذين يتولون التسوية والإدارة.

المبيعات: المهنيون المعنيون بإنشاء، وترويج، وبيع الأسهم، والسندات، والعروض العامة الأولية (IPOs)، وعقود الصرف الأجنبي، وغيرها من المنتجات المالية للعملاء المؤسساتيين والتجزئة.

الأسئلة الشائعة عن وول ستريت

ماذا يعني المضاربة على وول ستريت؟

تشير المضاربة إلى الاستثمار في الأوراق المالية ذات المخاطر العالية والعوائد المحتملة الكبيرة، مع هدف تحقيق أرباح كبيرة رغم احتمالية الخسائر الكبيرة. يركز المضاربون بشكل مكثف على تحركات الأسعار بدلاً من الاحتفاظ بالأصول على المدى الطويل. يعتقدون أن السوق قد أسعّر أمانة بشكل خاطئ ويسعون لتحقيق أرباح من ذلك التقدير الخاطئ. عادةً، يكون مضاربو وول ستريت محترفين، وليسوا مستثمرين أفراد.

ما هي ساعات عمل وول ستريت؟

تعمل البورصتان الرئيسيتان في الولايات المتحدة—NYSE و Nasdaq—من 9:30 صباحًا إلى 4 مساءً بالتوقيت الشرقي، من الاثنين إلى الجمعة. تتوفر أيضًا ساعات ممتدة:

• التداول قبل السوق: يبدأ في أقرب وقت من 4 صباحًا بالتوقيت الشرقي، ويستمر حتى 9:30 صباحًا.
• التداول بعد السوق: يبدأ من 4 مساءً ويمكن أن يستمر حتى 8 مساءً بالتوقيت الشرقي.

يسمح هذا التداول الممتد للمؤسسات والمتداولين النشطين بالتداول خارج ساعات السوق العادية.

ما هو بلاك وول ستريت؟

“بلاك وول ستريت” يشير إلى حي غرينوود في تولسا، أوكلاهوما—واحد من أكثر المجتمعات الأمريكية الأفريقية ازدهارًا في أوائل القرن العشرين. بين مايو ويونيو 1921، تم تدمير المنطقة المزدهرة التي كانت تتكون من 35 حيًا خلال أعمال الشغب العنصرية في تولسا. ومع ذلك، أعاد رواد الأعمال بناءها بسرعة، وافتتح أكثر من 80 شركة بحلول عام 1922. اليوم، يُستخدم مصطلح “بلاك وول ستريت” أيضًا لوصف أي منطقة ذات نشاط اقتصادي أو مالي كبير للأمريكيين الأفارقة.