السبب وراء إلغاء استراتيجية الاحتفاظ بالذهب فقط: دروس من عام 1982 حتى الآن

يؤمن الكثيرون أن الذهب هو الأصول “الأكثر أمانًا”، لكن الحقيقة ليست كذلك. إذا قيّمنا القوة الشرائية الحقيقية—أي ما يمكن شراؤه بأونصة الذهب اليوم مقارنة بعام 1982—سندرك أن ذهب عام 1982 كان فعلاً “أغلى” بنسبة حوالي 16% من اليوم. ماذا يعني هذا الرقم؟ إنه يُظهر أنه على الرغم من أن سعر الذهب الاسمي ارتفع إلى 5600 دولار/أونصة، إلا أن القوة الشرائية الحقيقية له قد انخفضت، لأن كمية النقود المُصدرة للسوق زادت بسرعة أكبر بكثير من الذهب.

ذهب عام 1982 لديه قوة شرائية حقيقية أعلى من اليوم

قبل 40 عامًا، كانت أونصة الذهب تكفي لشراء منزل صغير في أي مكان. في ذلك الوقت، لم يكن M2 (إجمالي النقود المتداولة في الاقتصاد) كبيرًا جدًا، لذا كان الذهب نسبياً “نادر” و"ثمين". لكن منذ عام 1982 وحتى الآن، استمر الدولة في طباعة النقود—وهو ما نطلق عليه التضخم النقدي—وتزايد حجم النقود في النظام بسرعة كبيرة.

اليوم، سعر أونصة الذهب = 5200 دولار، لكن منزلًا مماثلاً لتلك المنازل في عام 1982 يكلف حوالي 500,000 دولار أو أكثر. هذا يعني أن: الذهب لم يعد قادرًا على شراء منزل كما كان من قبل، على الرغم من أن سعره الاسمي أعلى بكثير. بمعنى آخر، استراتيجية “الاحتفاظ بالذهب فقط للحفاظ على القيمة” أصبحت ضرورية، لأنها لا تساعدك على مواكبة تراجع قيمة العملة.

لماذا الاحتفاظ بالأصول غير المرتفعة السعر يتعرض للخسارة

عندما تستمر النقود في الطباعة، يتوسع المجتمع من حيث كمية النقود، لكن الأصول الحقيقية (المنازل، الأراضي، الذهب) لا تواكب ذلك. النتيجة هي:

• المالكون للأصول ذات السيولة العالية والتي يمكن أن تزداد قيمتها (مثل العقارات في فيتنام منذ التسعينيات، أو البيتكوين حاليًا) → يزدادون ثراء بسرعة، لأن الأصول لا تحافظ فقط على قيمتها، بل تكتسب مكانة في نظام النقود المتوسع.

• الذين يحتفظون بالذهب أو الأصول التي تحافظ على القيمة → يحافظون على قوتهم الشرائية، لكنهم يظلون “واقفين في مكانهم” بالنسبة للنظام. لا يخسرون شيئًا، لكن لا يجنون فوائد إضافية.

• الذين يحتفظون بالنقد النقدي → يتخلفون بشكل حر. قد تزيد رواتبهم بنسبة 10% سنويًا، لكن التضخم قد يكون 15%، لذا فإن القوة الشرائية الحقيقية ستنخفض.

في هذا البيئة، “الوقوف في مكانك = الخسارة”. عندما تكون كل شيء بأسعار أعلى (منزل بـ 20 مليار، سيارة بـ 5 مليار، ذهب بـ 10,000 دولار/أونصة)، ستدرك أن ذلك ليس لأن الأصول “أغلى” بشكل طبيعي، بل لأن المال يفقد قيمته. الشعور بأن كل شيء أصبح أغلى هو مجرد تعبير عن تراجع قيمة العملة.

البيتكوين: أصول ترتفع في القيمة وتقاوم التضخم

لإلغاء استراتيجية “الاحتفاظ بالذهب فقط” والحق فعلاً بالخروج من قيود نظام الدولار، تحتاج إلى البحث عن أصل يمتلك قدرة على الارتفاع بشكل أعلى، ويحقق نموًا مستدامًا، ولا يتأثر بسياسات النقد.

البيتكوين هو الآن ذلك الأصل. على عكس الذهب—الذي يهدف فقط إلى الحفاظ على القيمة—يمكن للبيتكوين أن يقاوم التضخم (عرض محدود، ثابت) ويزيد في القيمة مع زيادة الطلب العالمي. في الوقت الحالي (2026-02-09)، يتداول البيتكوين حول مستوى 70.70 ألف دولار، مما يدل على أنه لا يحافظ فقط على قيمته، بل يخلق فرصًا لتراكم الثروة الجديدة.

عندما تستمر النقود في الطباعة، فإن الأصول مثل البيتكوين—التي تتميز بالتكنولوجيا، والعرض المحدود، والاعتماد العالمي—ستزداد مكانتها في النظام النقدي العالمي. لهذا السبب، فإن إلغاء استراتيجية “الاحتفاظ بالذهب فقط للأمان” والتحول إلى أصول ذات نمو مناسب هو خطوة ذكية في ظل نظام النقد الحالي.