نتائج شركة روجرز كوميونيكيشنز للربع الرابع في الأفق: ما يتوقعه المحللون من التوقعات المستقبلية والأداء المالي المتوقع، مع تحليل الاتجاهات السوقية والتحديات التي قد تواجه الشركة في الأشهر القادمة.

مع اقتراب تقرير أرباح شركة روجرز كوميونيكيشن ربع السنوي، يعبّر محللو وول ستريت عن توقعاتهم لما يمكن أن تتوقعه من عملاق الاتصالات الكندي. يصور الإجماع صورة من ديناميكيات مختلطة: فبينما يُتوقع أن تحقق الشركة نموًا قويًا في الإيرادات، تواجه الأرباح لكل سهم ضغوطًا من التحديات التشغيلية.

توقعات الأرباح والإيرادات للربع الرابع

يتوقع المحللون بشكل جماعي أن تبلغ أرباح روجرز كوميونيكيشن للربع الحالي 0.98 دولار للسهم، بانخفاض قدره 5.8% على أساس سنوي—وهو تراجع ملحوظ على الرغم من توسع الإيرادات الأوسع. هذا الانكماش في الأرباح يتناقض بشكل حاد مع الأداء المتوقع للإيرادات، حيث يُتوقع أن تصل إلى 4.37 مليار دولار، بزيادة قدرها 11.6% مقارنة بالربع نفسه من العام الماضي. يشير التباين بين نمو الإيرادات وانخفاض الأرباح إلى أن ضغط الهوامش قد يكون عاملاً رئيسيًا.

خلال الشهر الماضي، كان هناك تعديل إيجابي معتدل في تقديرات الأرباح، حيث تم رفع التوقعات الإجماعية للأرباح لكل سهم بنسبة 0.7%. على الرغم من أن هذا التعديل يبدو صغيرًا، إلا أنه يعكس إعادة تقييم المحللين لمسار أداء روجرز. تاريخيًا، حتى التعديلات الصغيرة في تقديرات الأرباح يمكن أن تشير إلى تحسن في معنويات المستثمرين وربما تدعم أداء السهم على المدى القصير.

مؤشرات المشتركين الرئيسية تظهر صورة مختلطة

بعيدًا عن أرقام الأرباح الرئيسية، يُعكس صحة عمليات روجرز في اتجاهات المشتركين عبر قطاعات أعمالها الأساسية. تظل خدمات الهاتف المحمول هي محرك النمو للشركة، على الرغم من أن المسار يظهر بعض التفاصيل الدقيقة:

الهاتف المحمول المدفوع لاحقًا: يتوقع المحللون زيادة إجمالية قدرها 499,000 مشترك، مقارنة بـ 561,000 في نفس الربع من العام الماضي—وهو تباطؤ يعكس زيادة المنافسة في السوق. من المتوقع أن يصل إجمالي قاعدة المشتركين المدفوعين لاحقًا إلى 11.01 مليون، بزيادة من 10.77 مليون على أساس سنوي، مما يدل على نمو صافي رغم انخفاض الإضافات الإجمالية.

الهاتف المحمول المسبق الدفع: يواجه هذا القطاع تحديات، مع توقعات بإجمالي إضافات إجمالية قدرها 100,910 مقارنة بـ 117,000 سابقًا. والأكثر إثارة للقلق، أن الإضافات الصافية للمشتركين المسبقين تتوقع أن تكون -5,490، عاكسةً من رقم إيجابي قدره 26,000 العام الماضي. من المتوقع أن تصل قاعدة المشتركين المسبقين إلى 1.20 مليون، بزيادة بسيطة من 1.11 مليون.

خدمات الهاتف المنزلي: تستمر خدمات الصوت التقليدية في الانخفاض، مع توقع أن تصل إجمالي المشتركين إلى 1.40 مليون مقابل 1.51 مليون قبل عام. يعكس ذلك التحول المستمر في الصناعة بعيدًا عن الخدمات القديمة.

الكابل والإنترنت: من المتوقع أن تصل علاقات المشتركين في الكابل إلى 4.86 مليون، بزيادة من 4.68 مليون، مع مرور المنازل عند 10.49 مليون مقابل 10.21 مليون. من المتوقع أن تتباطأ الإضافات الصافية للإنترنت بالتجزئة إلى 20,070 من 26,000، على الرغم من أن إجمالي قاعدة الإنترنت بالتجزئة يجب أن يصل إلى 4.50 مليون (ارتفاعًا من 4.27 مليون). تستمر انخفاضات المشتركين في الفيديو في الضغط على المحفظة، مع توقعات عند 2.50 مليون مقابل 2.62 مليون العام الماضي.

نظرة السوق وتقييم محللي زاكز

خلال الشهر الماضي، انخفضت أسهم روجرز كوميونيكيشن بنسبة 2.7%، متفوقة على أداء مؤشر S&P 500 الذي سجل زيادة معتدلة بنسبة 0.4%. تحمل الشركة حاليًا تصنيف زاكز رقم #3 (الاحتفاظ)، مما يشير إلى أن مسار أدائها من المحتمل أن يتماشى مع تحركات السوق الأوسع على المدى القريب. يعكس هذا التصنيف توازنًا بين مخاطر ومكافآت، حيث ينتظر المستثمرون تقرير الأرباح.

تشير اتجاهات المشتركين والضغوط على الأرباح الآن إلى ضرورة مراقبة التنفيذ التشغيلي عن كثب. بينما يوفر نمو الإيرادات بعض الدعم، فإن قدرة الإدارة على استقرار الهوامش وتقليل تراجع المشتركين—لا سيما في خدمات الهاتف المحمول والفيديو—ستكون عوامل حاسمة في تحديد ثقة المستثمرين في المستقبل.