جونسون آند جونسون: ظهور إشارة شراء تتبع الاتجاهات مع دعم الأساسيات القوية لانتعاش فني

وسط تقلبات جيوسياسية وعدم اليقين التجاري، قدمت أسهم Johnson & Johnson بشكل هادئ فرصة مغرية للمستثمرين الذين يعتمدون على الزخم. عندما يختبر اتجاه صعودي قوي تصحيحًا مؤقتًا إلى مستويات دعم فنية رئيسية—مثل المتوسطات المتحركة أو خطوط الاتجاه—ويؤكد بعد ذلك اهتمام الشراء عند تلك المستويات، فإنه يشير إلى ما يسميه المتداولون فرصة تتبع الاتجاه. بالنسبة لـ JNJ، أدت الضعف الناتج عن الأرباح الأخيرة إلى إنشاء هذا النوع من الإعدادات، مع قوة أساسية مستعدة لإعادة إشعال تقدم السهم نحو مستويات قياسية جديدة.

نتائج قوية في الربع الرابع وتوجيهات مستقبلية تغذي الفرضية

تظهر أرباح شركة Johnson & Johnson الفصلية الأخيرة القوة الأساسية التي تدعم استمرار الزخم الصاعد. نمت الإيرادات بنسبة 9.1% على أساس سنوي، متجاوزة التوقعات بنحو 200 نقطة أساس، مدفوعة بأداء قوي في كل من أقسام الأدوية المبتكرة والتكنولوجيا الطبية، بالإضافة إلى استحواذات استراتيجية. حققت الشركة نموًا عضويًا بنسبة 7.1% ونموًا معدلًا بنسبة 6.1%، مع توجيه الإدارة نحو وتيرة نمو ذات رقم وسطى طوال عام 2026.

ما يبرز بشكل خاص هو توسع الهوامش ونمو الأرباح المعدلة الذي يتجاوز 20% على أساس سنوي، مما يشير إلى التميز التشغيلي وكفاءة رأس المال. تستهدف توجيهات الإدارة لعام 2026 نمو الإيرادات بنسبة 6.7% وتوسيع الهوامش بشكل أكبر—كلاهما فوق توقعات إجماع المحللين. تستمر أدوية مثل دارزاليكس في دفع الزخم في القطاعات الأساسية، بينما قدمت الشركة نظام الجراحة الروبوتية OTTAVA للحصول على تصنيف De Novo من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA). إذا تمت الموافقة عليه، فقد يفتح مصدر دخل جديد مع إمكانات نمو سنوي مرتفعة ذات رقمين لعدة سنوات.

الانخفاض بعد إصدار الأرباح، على الرغم من هذا القوة التشغيلية، هو بالضبط نوع الانخفاض الذي يحدده تحليل تتبع الاتجاه كنقطة دخول منخفضة المخاطر لمزيد من التقدير.

توافق المحللين والدعم المؤسسي يعززان الإعداد

بدأ السوق بالفعل في التعرف على فرصة JNJ. من بين 29 محللاً يتابعهم MarketBeat، تصنيف الإجماع هو شراء معتدل، مع أهداف سعر تشير إلى إمكانية ارتفاع بنسبة 10% إلى أعلى المستويات على الإطلاق. من الجدير بالذكر أن المؤسسات جمعت أسهمًا طوال عام 2025 وإلى أوائل 2026، مما يظهر قناعة مهنية بأن مخاطر الهبوط محدودة.

تضيف قصة الأرباح الموزعة طبقة أخرى من الدعم لاهتمام المؤسسات. لا تزال عائدات JNJ بنسبة 2.5% جذابة حتى عند تقييمات قريبة من الأرقام القياسية، مع احتفاظ الشركة بميزة ملكية الأرباح الموزعة (Dividend King)—أكثر من 60 عامًا متتاليًا من زيادات الأرباح السنوية. نسبة التوزيع المنخفضة بشكل ملحوظ البالغة 50% تشير إلى أن الزيادات الأحادية الرقم المعتدلة يمكن أن تستمر إلى أجل غير مسمى، مما يوفر وسادة مالية تقلل من المخاطر للمستثمرين على المدى الطويل.

يجمع هذا المزيج من الفرص الفنية، القوة الأساسية، تغطية المحللين، وقوة الشراء المؤسسي بين العوامل التي تشير إلى أن إشارة تتبع الاتجاه من المرجح أن تتكرر كما هو متوقع: استمرار ارتفاع الأسهم وتحقيق مستويات قياسية جديدة.

إدارة مخاطر 2026 مع الحفاظ على الثقة

يجب أن يظل المستثمرون الذين يسعون لفرصة تتبع الاتجاه على دراية بالتحديات الرئيسية. لا تزال دعاوى التلك (Talc) تمثل عبئًا قانونيًا مستمرًا، على الرغم من أن الشركة تحتفظ بحقها في تحدي شهادة الشهود من المدعين. بشكل أكثر مباشرة، أدى فقدان براءة اختراع Stelara في 2025 إلى اندفاع المنافسة من الأدوية البيولوجية المماثلة، مع انخفاض المبيعات في 2025 بأكثر من 40% مقارنة بالعام السابق—وهو تراجع كبير خاصة أن Stelara شكل حوالي 11.5% من إيرادات 2024.

كما يحيط خطر التنفيذ بإطلاق OTTAVA المتوقع، على الرغم من أن الموافقة الناجحة من إدارة الغذاء والدواء ستوفر خيارًا تصاعديًا ذا معنى. بالنسبة للمتداولين الذين يتبعون الاتجاه، هذه المخاطر معروفة ومُسعّرة جزئيًا في التقييم الحالي، مما يشير إلى أن الإعداد الفني يوفر فرصة غير متوازنة مع حد أدنى من المخاطر وإمكانات ربحية عالية.