ثلاثة صناديق سندات عالية العائد ذات مخاطر عالية تستحق اهتمامك

بالنسبة للمستثمر العادي الذي يبحث عن عوائد أفضل دون تحمل مخاطر مفرطة، توفر صناديق السندات الرديئة حلاً مقنعًا. تمتلك هذه الأدوات الاستثمارية محفظة متنوعة من السندات ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار—المعروفة عادةً باسم السندات الرديئة—والتي تقلل بشكل جماعي من مخاطر الأمان الفردي مع تقديم عوائد تفوق تلك التي تقدمها السندات التقليدية للشركات أو الحكومات. تكمن جمالية هذا النهج في ميزته الرياضية: فالأوراق المالية ذات العائد الأعلى غالبًا ما تكون أقل عرضة لتغيرات أسعار الفائدة، مما يجعلها استثمارًا أكثر استقرارًا على المدى الطويل على الرغم من مكوناتها الأكثر خطورة.

لماذا تجعل صناديق السندات الرديئة من المنطقي للمستثمر العادي

قبل الخوض في توصيات محددة، من الجدير فهم لماذا يعمل هيكل صندوق السندات الرديئة بشكل جيد جدًا للأشخاص العاديين. يفتقر المستثمرون الأفراد إلى الخبرة ورأس المال لبناء محفظة متنوعة بشكل صحيح من الأوراق المالية ذات العائد العالي بمفردهم. يحل صندوق يديره محترفون هذه المشكلة من خلال توزيع استثمارك عبر عشرات أو مئات من السندات، مما يلغي بشكل فعال تأثير أي تعثر فردي. تعتبر استراتيجية تقليل المخاطر هذه السبب الرئيسي وراء تفوق هذه الصناديق على نظيراتها ذات العوائد الأدنى عبر دورات السوق.

ثلاثة من أفضل الأداءات التي يجب أن تفكر فيها

ثلاثة صناديق تبرز باستمرار لأدائها المتميز وإدارتها المهنية: PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX)، Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX)، و Manning & Napier High Yield Bond Series (MNHYX). كل منها حصل على تصنيف Zacks Mutual Fund رقم 1، وهو تصنيف مخصص للصناديق المتوقع أن تتفوق على مجموعة أقرانها.

PIMCO High Yield Spectrum يخصص غالبية أصوله للسندات الاستثمارية ذات العائد العالي، بما في ذلك الأدوات القابلة للتحويل، والضمانات، والمشتقات المعقدة مثل اتفاقيات المبادلة. حتى سبتمبر 2025، خصص الصندوق 71.1% من ممتلكاته للسندات المتنوعة، مما يدل على التزام مركّز باستراتيجيته الأساسية. حقق الصندوق عوائد سنوية لمدة ثلاث سنوات بنسبة 10.1%، مما يعكس أداءً قويًا حتى في ظروف السوق الصعبة.

Nuveen High Yield Income Fund يتبع نهجًا أوسع، حيث يستثمر في ديون ذات تصنيف أدنى من الاستثمار تصدرها شركات محلية وأجنبية بالدولار الأمريكي. مديرو الصندوق مستعدون لتقييم السندات غير المصنفة عندما يعتقدون أن جودة الائتمان تبرر الإدراج. ساهمت هذه المرونة في تحقيق عوائد سنوية لمدة ثلاث سنوات بنسبة 9.9%، مع الحفاظ على نسبة مصاريف معقولة تبلغ 1%.

Manning & Napier High Yield Bond Series يكمل الثلاثي بنهج متعدد الأصول يتجاوز السندات التقليدية ليشمل قروض البنوك، وصناديق التداول في البورصة، والمشتقات ذات الخصائص الاقتصادية المماثلة. قد يستكشف الصندوق أيضًا الأوراق المالية ذات الدخل الثابت المقومة بالدولار الأمريكي من شركات وحكومات الأسواق الناشئة. يقود سكوت فريدمان هذا الصندوق كمدير للمحفظة منذ مارس 2021، محققًا عوائد سنوية لمدة ثلاث سنوات بنسبة 9.8%.

مقاييس الأداء المهمة

تحكي العوائد القصة: حققت هذه الصناديق الثلاثة 10.1%، 9.9%، و9.8% على التوالي خلال فترة الثلاث سنوات المنتهية في سبتمبر 2025. على الرغم من أن الأداء السابق لا يضمن النتائج المستقبلية، إلا أن هذا الاتساق عبر فلسفات إدارة مختلفة يوحي بأن سوق السندات الرديئة الحالي يقدم فرصة حقيقية. ومع نسب المصاريف التي تظل معقولة، توفر هذه الأدوات مسارًا فعالًا نحو الدخل الثابت عالي العائد.

بالنسبة للمستثمرين المستعدين لاستكشاف فرص العائد العالي، تمثل هذه الصناديق المصنفة من قبل Zacks نقطة انطلاق موثوقة توازن بين إمكانات الأداء وإدارة المخاطر المهنية.