انتعاش السوق يكتسب زخمًا مع ارتفاع الأسهم الأمريكية من أدنى مستويات الجلسة المبكرة

شهدت أسواق الأسهم الأمريكية يوم الخميس مرونة ملحوظة، حيث تعافت بقوة بعد تراجع أولي شهد بداية جلسة التداول. وأثبتت عملية التعافي السوقي أنها كبيرة، حيث ارتفعت المتوسطات الرئيسية بشكل حاد من أدنى مستوياتها خلال اليوم. وتمكن مؤشر داو جونز من الإغلاق في المنطقة الإيجابية، حيث أنهى مرتفعًا 55.96 نقطة أو 0.1% عند 49,071.56، في حين أنهى مؤشر S&P 500 الأوسع نطاقًا تقريبًا بدون تغيير، منخفضًا فقط 9.02 نقطة أو 0.1% ليغلق عند 6,969.01. أما مؤشر ناسداك، الذي كان قد هبط بنسبة تصل إلى 2.6% خلال التداولات داخل اليوم، فقد أنهى منخفضًا 172.33 نقطة أو 0.7% عند 23,685.12، مما يعكس ضعفًا أساسيًا في القطاعات.

بدأ الضغط البيعي الأولي من تطورات مخيبة للآمال في قطاع التكنولوجيا، خاصة بسبب مخاوف من الحوسبة السحابية التي انتشرت عبر المشهد الاستثماري الأوسع.

مخاوف من الحوسبة السحابية تثير البيع الأولي

تمركز الانخفاض المبكر في اليوم حول شركة مايكروسوفت (MSFT)، حيث هبطت بنسبة 10.0% إلى أدنى مستوى إغلاق لها خلال تسعة أشهر. واجه عملاق التكنولوجيا معارضة كبيرة بعد إعلان أرباحه الفصلية، التي كشفت عن تباطؤ في معدلات النمو في قسم الحوسبة السحابية وتوجيهات مخيبة للآمال لهوامش التشغيل في الربع التالي. وأثار هذا الأداء مخاوف المستثمرين بشأن استدامة الإنفاق على بنية الحوسبة السحابية المرتبطة بمبادرات الذكاء الاصطناعي.

“لا تزال الحوسبة السحابية مرتبطة جوهريًا بسرد الذكاء الاصطناعي، وعندما تفشل مسارات النمو في تلبية أو تجاوز المعايير السابقة، يعيد المشاركون في السوق تقييم ما إذا كانت نفقات رأس المال على الذكاء الاصطناعي قد تكون مبالغ فيها مقارنة بالطلب الفعلي”، شرح دان كوتسورث، رئيس الأسواق في AJ Bell. وأكد هذا الشعور تزايد القلق حول ما إذا كانت تقديرات توسع قطاع التكنولوجيا قد أصبحت مفرطة.

كما ساهم جني الأرباح في ضعف الصباح، خاصة بعد أن تجاوز مؤشر S&P 500 لفترة وجيزة مستوى 7,000 لأول مرة خلال جلسة اليوم السابق، مما شكل علامة نفسية أدت إلى تصفية بعض المراكز.

تباين أداء عمالقة التكنولوجيا: شركة مايكروسوفت تتعثر بينما ميتا وIBM تحققان مفاجآت

غير أن السرد تغير بشكل كبير مع تقدم جلسة التداول، حيث بدأ الضغط البيعي يتلاشى تدريجيًا وبدأ المشترون المؤسساتيون في التدخل للاستفادة من التقييمات المنخفضة. وسرعت عملية التعافي السوقي مع تعويض مفاجآت الأرباح الإيجابية من شركات تكنولوجيا كبرى أخرى ضعف شركة مايكروسوفت.

برزت شركة Meta Platforms (META) كأداء مميز، حيث قفزت بنسبة 10.4% بعد أن أعلنت نتائج الربع الرابع التي فاقت توقعات المحللين وأصدرت توقعات إيرادات متفائلة للربع الأول تفوقت على التقديرات الجماعية. وأبهرت شركة IBM (IBM) المستثمرين أيضًا، حيث ارتفعت بشكل كبير بعد أن حققت أرباحًا ربع سنوية تجاوزت التوقعات على كل من إيراداتها وربحيتها. وقدمت هذه المكاسب دعمًا كبيرًا للمشاعر وعززت التفاؤل بشأن القوة الأساسية لقطاع التكنولوجيا.

دعم دوران القطاعات لزخم التعافي السوقي

على الرغم من التعافي العام للسوق، استمر قطاع البرمجيات في إظهار ضعف كبير، حيث تراجع مؤشر داو جونز لبرمجيات الولايات المتحدة بنسبة 7.7% ليصل إلى أدنى إغلاق له خلال تسعة أشهر. وكان الانخفاض الحاد في شركة مايكروسوفت هو المسيطر على أداء القطاع، لكن شركات أشباه الموصلات والبرمجيات بشكل عام ظلت تحت ضغط. وأظهرت شركة ServiceNow (NOW) هذا الاتجاه، حيث هبطت بنسبة 9.9% على الرغم من إعلان أرباح الربع الرابع التي فاقت التوقعات، مما يشير إلى أن تركيز المستثمرين قد تحول نحو الربحية بدلاً من مقاييس النمو.

وبعيدًا عن التكنولوجيا، ظل قطاع الذهب تحت ضغط مستمر، حيث انخفض مؤشر NYSE Arca Gold Bugs بنسبة 3.8%، على الرغم من تعافي أسعار الذهب الفورية من ضعف الجلسة المبكرة.

وفي نمط متباين، أظهرت قطاعات أخرى زخمًا قويًا في التعافي. قادت أسهم شركات الطيران السوق للأعلى، حيث ارتفع مؤشر NYSE Arca Airline بنسبة 2.3% مع تقدم الجلسة. كما ارتفعت أسهم الاتصالات، والبنوك، والعقارات التجارية بشكل ملحوظ، مما وفر دعمًا حاسمًا ساعد على رفع مؤشرات السوق الأوسع بشكل كبير فوق أدنى مستوياتها.

الأسواق العالمية وديناميات سوق السندات

قدمت الأسهم العالمية صورة مختلطة يوم الخميس. تحركت أسواق آسيا والمحيط الهادئ بشكل رئيسي للأعلى، حيث أنهى مؤشر نيكاي 225 الياباني بشكل طفيف مرتفعًا، في حين ارتفع مؤشر شنغهاي المركب الصيني بنسبة 0.2% وارتفع مؤشر هانغ سنغ في هونغ كونغ بنسبة 0.5%.

قدمت البورصات الأوروبية نتائج متباينة، حيث انخفض مؤشر داكس الألماني بنسبة 2.1%، في حين ارتفع مؤشر كاك 40 الفرنسي بنسبة 0.1% وتقدم مؤشر FTSE 100 البريطاني بنسبة 0.2%. عكست هذه التحركات المعتدلة نهج الحذر من قبل المستثمرين الأوروبيين تجاه مسار قطاع التكنولوجيا.

وفي أسواق الدخل الثابت، انتعشت سندات الخزانة الأمريكية بعد ضعفها خلال الجلستين السابقتين. وانخفض العائد على سند الخزانة لمدة عشر سنوات بمقدار 2.4 نقطة أساس ليصل إلى 4.227%، مما يعكس طلبًا متجددًا من المستثمرين على الأجل مع استقرار الأسهم.

ما القادم: المحفزات الرئيسية لتداول يوم الجمعة

من المرجح أن يستمر موضوع التعافي السوقي حتى جلسة يوم الجمعة، اعتمادًا على إعلانات الأرباح وإصدارات البيانات الاقتصادية. ستلقى شركة أبل (AAPL) اهتمامًا كبيرًا بعد إغلاق السوق حيث ستعلن عن نتائج الربع الأول المالي. وسيقوم المشاركون في السوق بمراجعة اتجاهات إيرادات الشركة وتوجيهاتها المستقبلية عن كثب.

بالإضافة إلى ذلك، قد يؤثر تقرير أسعار المنتجين لشهر ديسمبر الصادر عن وزارة العمل يوم الجمعة بشكل كبير على ديناميات التداول. يُعد هذا المؤشر التضخمي نقطة بيانات حاسمة قد تؤكد أو تتحدى المرونة التي أظهرتها تعافي السوق يوم الخميس، خاصة فيما يتعلق بمسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي وتقييمات قطاع التكنولوجيا.