أفضل أسهم الذكاء الاصطناعي التي تستحق النظر فيها الآن: ميتا، سيلزفورس، وTSMC تتصدر أفضل الأسهم للاستثمار فيها

ثورة الذكاء الاصطناعي تعيد تشكيل الاقتصاد العالمي، والمستثمرون الأذكياء يبحثون عن أفضل الأسهم للاستثمار فيها والتي يمكنها الاستفادة من هذا التحول الضخم. كل جيل أو نحو ذلك، تظهر تقنية رائدة ذات تأثيرات غير مسبوقة على العالم. اليوم، تلك التقنية بلا شك هي الذكاء الاصطناعي التوليدي، المدعوم بنماذج اللغة الكبيرة المتطورة بشكل متزايد التي تعد بتحويل تقريبا كل صناعة من الرعاية الصحية إلى التمويل إلى التصنيع.

للمستثمرين الذين يسعون للتعرض لهذه الموجة التكنولوجية، تبرز ثلاث شركات كفرص جذابة بشكل خاص. جميعها تتمتع بتقييمات معقولة نسبيا مقارنة بإمكاناتها النموذجية، مما يجعلها إضافات جديرة بمحافظ الاستثمار طويلة الأمد.

ميتا بلاتفورمز: الإعلان يلتقي بالذكاء

قد تكون شركة ميتا بلاتفورمز (ناسداك: META) أكبر المستفيدين من قدرات الذكاء الاصطناعي التوليدي المتقدمة بين جميع شركات التكنولوجيا الكبرى. يمكن للنظام البيئي الكامل للشركة — الذي يشمل شبكات الإعلان، ومنصات المراسلة، وأجهزة الحوسبة المكانية — أن يتحسن بشكل جوهري من خلال الأتمتة والتحسين المدفوعين بالذكاء الاصطناعي.

على المدى القريب، يمثل الإعلان الفرصة الأكثر مباشرة. تطور ميتا أنظمة ذكية تبني تلقائيا، وتختبر، وتحسن حملات الإعلان عبر فيسبوك وإنستغرام. تساعد هذه القدرة الشركات الصغيرة على الوصول إلى جمهورها المستهدف بكفاءة أكبر مع تقليل التكاليف التشغيلية للمحترفين في التسويق، مما يؤدي في النهاية إلى زيادة الإنفاق على منصة ميتا.

وبعد تحسين الحملات، تعمل خوارزميات التعلم الآلي باستمرار لمطابقة الإعلانات مع المستخدمين الأفراد في اللحظات الدقيقة، مما يعظم عائد المعلن على الاستثمار. لقد ترجم هذا التفوق التكنولوجي بالفعل إلى نتائج أعمال ملموسة: ارتفعت إيرادات إعلانات ميتا بنسبة 21% خلال الأشهر التسعة الأولى من عام 2025، مما يوضح الأثر العملي لاستثماراتها في الذكاء الاصطناعي.

وإلى أبعد من ذلك، يمتد الإمكانات على المدى الطويل. يمكن لأدوات الذكاء الاصطناعي التوليدي أن تعزز بشكل كبير تفاعل المستخدمين من خلال تمكين المبدعين من توليد محتوى متطور وتخصيصه. بالإضافة إلى ذلك، يمكن لواجهات الذكاء الاصطناعي المتقدمة أن تحدث ثورة في طريقة تفاعل الناس مع أنظمة الواقع المعزز، مما يخلق أفق حوسبة جديد تماما.

ثقة ميتا في هذه الرؤية واضحة من خلال إنفاقها الكبير على البنية التحتية. أعلنت الشركة عن خطط لزيادة النفقات الرأسمالية لعام 2026 بأكثر من 30 مليار دولار مقارنة بمستويات 2025، ليصل إجمالي النفقات الرأسمالية إلى أكثر من 100 مليار دولار في 2026. على الرغم من أن ارتفاع مصاريف الاستهلاك سيخلق ضغطا على الأرباح على المدى القصير، إلا أن مسار النمو على المدى الطويل لا يزال مقنعا. مع تداولها عند نسبة سعر إلى الأرباح المستقبلية تبلغ فقط 22، فإن السهم يمثل نقطة دخول جذابة.

سيلزفورس: الأتمتة تحول برمجيات المؤسسات

شركة سيلزفورس (بورصة نيويورك: CRM) تدمج بشكل منهجي قدرات الذكاء الاصطناعي التوليدي في منصة برمجيات المؤسسات المهيمنة لديها. والأهم من ذلك، أطلقت الشركة مؤخرا منصة Agentforce، وهي منصة ثورية تتيح للشركات بناء وكلاء ذكيين لأتمتة سير العمل المعقد باستخدام البيانات الخاصة بالشركة.

أظهرت منصة Agentforce معدلات اعتماد مذهلة. بلغ الإيراد المتكرر السنوي لهذا المنتج ومنصة Data 360 الداعمة له 1.4 مليار دولار حتى أواخر أكتوبر، مسجلا نموا بنسبة 114% على أساس سنوي. وعلى الرغم من أن هذا يمثل جزءا صغيرا من إجمالي إيرادات سيلزفورس، إلا أن المسار النموذجي مذهل — حيث حققت وحدها نمو إيرادات متكرر سنوي بنسبة 330% في الربع الأخير.

الفرصة الحقيقية تكمن في أنماط إنفاق العملاء. تشير توجيهات الإدارة إلى أن الشركات التي تعتمد على Agentforce عادة ما تزيد من إنفاقها الكلي على سيلزفورس بنسبة تتراوح بين 200% و300% خلال السنوات التالية. هذا يمثل توسعا هائلا في السوق القابل للاستهداف. خلال مؤتمر المحللين الأخير، سلطت الإدارة الضوء على دراسات حالة متعددة لعملاء زاد إنفاقهم بعد اعتمادهم على Agentforce منذ إطلاقه في أواخر 2024، حيث تضاعف الإنفاق.

مع تسارع الاعتماد، تتوقع سيلزفورس أن يتسارع نمو مبيعاتها بشكل كبير. وضعت الإدارة رؤية طموحة: تحقيق إيرادات سنوية بقيمة 60 مليار دولار بحلول عام 2030 مع هامش تشغيل يقارب 40%. وهذا مقارنة بـ حوالي 41 مليار دولار من الإيرادات السنوية الحالية مع هامش تشغيل متوقع بنسبة 34% لهذا العام.

حتى لو لم تحقق الشركة هذه الأهداف، فإن الاتجاه العام يبدو معقولا. الدليل الداعم يأتي من ارتفاع الالتزامات الأداء المتبقية، التي زادت بنسبة 12% على أساس سنوي في الربع الأخير، مما يشير إلى رؤية مستقبلية قوية للإيرادات. مع تقييم مستقبلي يبلغ فقط 19 مرة الأرباح، يتداول سهم سيلزفورس بسعر مغرٍ مقارنة بإمكاناته النموذجية.

TSMC: الشركة المصنعة للرقائق التي لا غنى عنها

شركة تايوان للمنتجات الدقيقة (بورصة نيويورك: TSM)، المعروفة باسم TSMC، برزت كمستفيد رئيسي من الطلب المتزايد على شرائح الذكاء الاصطناعي. تكنولوجيا التصنيع الخاصة بالشركة لا مثيل لها في الصناعة، مما يجعلها المورد الأساسي للمنظمات التي تطور معجلات الذكاء الاصطناعي المتطورة ومعالجات الرسوميات.

المنافسون يفتقرون إما إلى التطور التكنولوجي أو إلى القدرة التصنيعية لتلبية الطلب على التصاميم المتقدمة للرقائق. هذا الحصن التنافسي أدى إلى أداء مالي استثنائي. حققت TSMC نموا في المبيعات بنسبة 35.9% في 2025، مع توسيع هوامش الربح الإجمالي إلى 59.9%. بحلول الربع الثالث، كانت تسيطر على حوالي 72% من سوق تصنيع الرقائق التعاقدي العالمي.

تتوقع الإدارة أن يستمر هذا الزخم طوال عام 2026 وما بعده. نفذت الشركة زيادات في الأسعار عبر عمليات التصنيع المتقدمة (رقائق 7 نانومتر وأصغر) في بداية العام، مع زيادات مخططة إضافية حتى 2029. تمثل هذه الرقائق المتقدمة حوالي ثلاثة أرباع إيرادات TSMC، مما يوفر قوة تسعير كبيرة وفرص لتوسيع الهوامش.

تؤكد خطط الإنفاق الرأسمالي ثقة الإدارة. خصصت TSMC بين 52 و56 مليار دولار للنفقات الرأسمالية، بزيادة كبيرة عن 40.9 مليار دولار في العام السابق — بزيادة قدرها 31% عند منتصف التوجيه. ومن الجدير بالذكر أن TSMC تظهر عادة انضباطا في تخصيص النفقات الرأسمالية، لضمان صحة الطلب قبل توسيع القدرة الإنتاجية.

رفعت الإدارة توقعاتها لنمو الإيرادات على مدى خمس سنوات إلى 25% سنويا بين 2024 و2029، مرتفعة من التوجيه السابق البالغ 20%. هذا يعني توسعا في المبيعات التراكمية بنسبة تقارب 22.4% خلال الأربع سنوات القادمة. ومع الأداء المتوقع هذا، إلى جانب قوة التسعير في التقنيات المتقدمة، من المتوقع أن تحقق TSMC نموا في الأرباح في منتصف العشرينات بالمئة سنويا خلال بقية عقد هذا القرن.

تقييم السهم الحالي عند 23 مرة الأرباح المستقبلية يبدو معقولا بالنظر إلى الأداء المتوقع والمزايا التنافسية، مما يجعله نقطة دخول جذابة للمستثمرين على المدى الطويل.

مشهد الاستثمار: منظور متوازن

تمثل هذه الشركات الثلاث بعض من أفضل الأسهم للاستثمار لمن يبحث عن التعرض للذكاء الاصطناعي. كل منها يعمل في قطاع مختلف من منظومة الذكاء الاصطناعي — من خدمات المنصات إلى برمجيات المؤسسات إلى تصنيع أشباه الموصلات — مما يوفر تنويعا مع الحفاظ على التماسك الموضوعي.

مضاعفات التقييم المعتدلة نسبيا (نسب سعر إلى الأرباح المستقبلية تتراوح بين 19 و23) عبر جميع الشركات الثلاث جديرة بالملاحظة بشكل خاص. تشير هذه التقييمات إلى أن المشاركين في السوق لم يقدّروا بعد بشكل كامل حجم التحول المحتمل المدفوع بالذكاء الاصطناعي، خاصة بالنظر إلى السوابق التاريخية. شهدت الثورات التكنولوجية السابقة — بما في ذلك طفرة الإنترنت وعصر الحوسبة المحمولة — أن الشركات المستفيدة الرائدة حققت عوائد استثنائية للمستثمرين الصبورين وطويلة الأمد.

ومع ذلك، كما هو الحال مع جميع الاستثمارات في الأسهم، النجاح يتطلب الصبر والاقتناع. تعتمد العوائد المحققة ليس فقط على النجاح التكنولوجي، بل على التنفيذ، ومعدلات اعتماد السوق، والظروف الاقتصادية الكلية. ومع ذلك، للمستثمرين الذين يمتلكون أفق استثماري يمتد لعدة سنوات وتحمل تقلبات السوق، تقدم هذه الشركات ملفات مخاطر ومكافآت مقنعة في مشهد استثمار الذكاء الاصطناعي.