متى يكون الوقت المناسب الآن لشراء الأسهم؟ حالة من السلع الأساسية للمستهلكين

السؤال ليس هل يجب عليك الاستثمار، بل بالأحرى ماذا يجب أن تشتري من الأسهم الآن. مع تخصيص 1000 دولار، بدأ المستثمرون الأذكياء يلاحظون شيئًا مهمًا حول ديناميات السوق: بينما هيمن أسهم التكنولوجيا على العناوين ودفع المؤشرات الأوسع ارتفاعًا، سقط قطاع كامل من الشركات بصمت من الحظيرة. هذا يوفر فرصة مثيرة لأولئك المستعدين للتفكير بشكل مختلف حول استراتيجيتهم الاستثمارية.

عدم توازن السوق: لماذا تتأخر أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية

على مدى العام الماضي، يكشف أداء السوق عن انفصال مثير للاهتمام. أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية—الشركات التي تنتج الضروريات اليومية التي نستمر في شرائها بغض النظر عن الظروف الاقتصادية—حققت عائدات بلغت 1.5% فقط. في حين أن مؤشر S&P 500 قفز بنسبة 17%، وهو أداء أكثر إثارة للإعجاب بشكل كبير. ومع ذلك، فإن هذا المقارنة العنوانية تخفي قصة أكثر إثارة حول كيفية تطور هذه العوائد.

الرحلة مهمة بقدر أهمية الوجهة. طوال أوائل 2025، ارتفعت أسهم السلع الاستهلاكية الضرورية بقوة، حيث زادت حوالي 10%. حدث هذا الارتفاع تحديدًا عندما كان السوق الأوسع يتعثر. من ناحية أخرى، بدأ مؤشر S&P 500 فترته في التراجع، حيث انخفض حوالي 15% مع تعرض شركات التكنولوجيا الكبرى—التي تشكل حوالي 35% من المؤشر—لتراجعات حادة. تمثل السلع الاستهلاكية الأساسية حوالي 5% فقط من تكوين مؤشر S&P 500، ومع ذلك أصبحت أكثر انفصالًا عن المسار العام للمؤشر.

يكشف هذا التباين في الأداء عن شيء حاسم: مجموعة ضيقة من شركات التكنولوجيا العالية كانت تدفع مكاسب السوق بأكملها. يثير هيمنة قطاع التكنولوجيا تساؤلات حول اتساع السوق واستدامته. للمستثمرين القلقين من مخاطر التركيز أو الذين يقلقون من فقاعة الذكاء الاصطناعي، تقدم هذه الفجوة ملاحظة تحذيرية وأطروحة استثمارية.

الحجة للاستثمار المعاكس في القطاعات الدفاعية الآن

تقليديًا، كانت السلع الاستهلاكية الأساسية تعتبر استثمارات دفاعية—الأسهم التي يشتريها المستثمرون خلال أوقات عدم اليقين لأنها تواصل شراء الطعام ومنتجات العناية الشخصية والضروريات المنزلية بغض النظر عن الظروف الاقتصادية. ومع ذلك، تم تجاهل هذا القطاع بشكل منهجي مع توجه رأس المال نحو فرص التكنولوجيا.

إذا كنت تعتقد أن السوق مفرطة في التمدد في الأسهم التقنية، فإن الوقت الآن يبدو مناسبًا لشراء الأسهم في القطاعات المهملة. الشركات الثلاث التي تستحق التقييم تقدم ملفات مخاطر ومكافآت مختلفة، مما يجعلها مناسبة للمستثمرين بأهداف متنوعة.

كوكاكولا (NYSE: KO) تمثل الخيار المحافظ. بلغ نمو المبيعات العضوية 6% في الربع الثالث من 2025، وهو تحسن من 5% في الربع السابق—وتم تحقيقه رغم التحديات من المستهلكين الحذرين من التكاليف والمبادرات الحكومية التي تروج لخيارات غذائية أكثر صحة. يضع عائد الأرباح البالغ 3% الشركة في فئة مولدات الدخل الموثوقة. والأهم من ذلك، أن كوكاكولا زادت أرباحها بشكل مستمر لأكثر من ستة عقود، مما أكسبها لقب “ملك الأرباح”. للمستثمرين الذين ي prioritise الدخل المستقر، هذا يجعلها تخصيصًا منطقيًا من محفظة بقيمة 1000 دولار.

بروكتر آند جامبل (NYSE: PG) أيضًا تصنف كـ “ملك الأرباح”، مع سجل نمو أرباح أطول—ست سنوات أكثر من كوكاكولا. عائدها البالغ 3% يقارن بشكل جيد مع كوكاكولا، مع الفرق المهم أن عائد P&G حاليًا يقارب أعلى مستويات الخمس سنوات، بينما عائد كوكاكولا أكثر اعتدالًا. حافظت المبيعات العضوية على استقرار حول 2% سنويًا، مما يعكس استمرارية الأعمال بدلاً من نمو مذهل. للمستثمرين الباحثين عن قيمة، والمهتمين باستقرار الأرباح وجاذبية الأسعار النسبية، تستحق P&G دراسة جدية.

كوناغرا (NYSE: CAG) تتجه نحو المستثمرين العدوانيين. مع عائد 8.7%، تقدم دخلًا أكبر بكثير من البدائل الأكثر أمانًا، لكنها تحمل مخاطر ذات مغزى. بينما تسيطر شركات مثل كوكاكولا وP&G على علامات تجارية رائدة، يتكون محفظة كوناغرا—بما في ذلك ممتلكات مثل Slim Jim—من مواقع معروفة لكنها غير مهيمنة. ظهر ذلك في نتائج الربع الثاني من 2026، حيث انخفضت المبيعات العضوية بنسبة 3%. تم خفض أرباح الشركة فعليًا خلال الركود العظيم (2007-2009)، على عكس كوكاكولا وP&G اللتين زادتا المدفوعات خلال تلك الأزمة. تمثل كوناغرا فرصة تحول مناسبة فقط للمستثمرين الذين يتحملون المخاطر، رغم أن العائد المرتفع والإمكانات الانتعاشية قد يبرران إدراجها في المحافظ العدوانية.

ثلاث طرق مختلفة لبناء مركزك

باستثمار 1000 دولار، يمكن للمستثمر شراء حوالي 14 سهمًا من كوكاكولا، أو سبعة أسهم من P&G، أو 61 سهمًا من كوناغرا. كل تخصيص يوفر تعرضًا لقطاع مقيم بقيمته بشكل منخفض، وكان موثوقًا خلال اضطرابات السوق. بدلاً من مطاردة أسهم التكنولوجيا مع الجميع، فإن استثمار رأس المال في السلع الاستهلاكية الآن قد يضعك في موقع للاستفادة عندما يدور قيادي السوق بشكل حتمي.

الحجة المعاكسة لشراء الأسهم في القطاعات غير الشعبية

الصعوبة النفسية في شراء ما يبيعه الآخرون لا يمكن التقليل من شأنها. في فبراير 2026، يتجه الطريق الأقل مقاومة نحو أسماء التكنولوجيا. ومع ذلك، يتطلب التموضع المعاكس الحقيقي تطوير قناعة في المناطق التي تحولت فيها الإجماع إلى السلبية. تقدم السلع الاستهلاكية الأساسية تلك الفرصة: نماذج أعمال دفاعية، دخل من الأرباح، وإمكانات زيادة رأس المال إذا ما عكس هيمنة التكنولوجيا الحالية في النهاية.

يدعم التاريخ هذا التفكير. فريق أبحاث Motley Fool استهدف أسهمًا مقدرة على تحقيق مكاسب كبيرة، مع حالات موثقة لعوائد استثنائية. استثمار بقيمة 1000 دولار في نتفليكس في ديسمبر 2004 كان ليصل إلى 489,300 دولار اليوم. وبالمثل، كان استثمار بقيمة 1000 دولار في Nvidia بدأ في أبريل 2005 ليصل إلى 1,159,283 دولار. لم تكن هذه قطاعات عصرية عند الدخول—بل كانت فرصًا مستقبلية تم التعرف عليها قبل أن يتفق الإجماع على ذلك.

الآن هو وقت جيد لشراء الأسهم في القطاعات التي تم التخلي عنها سابقًا. سواء كان مزاجك يتوافق مع استقرار كوكاكولا، أو مزيج من الدخل والقيمة في P&G، أو إمكانات النمو في كوناغرا، فإن النقطة الأوسع تظل: أن التموضع المعاكس في السلع الاستهلاكية قد يكون مجزيًا للمستثمرين المنضبطين المستعدين لشراء الأسهم عندما يبيعها الآخرون.