اختيار صندوق السندات ذات العائد المرتفع الذكي للمستثمرين الحذرين من المخاطر

بالنسبة للعديد من المستثمرين الأفراد، قد يشعرون أن التنقل في سوق السندات أمر مرهق. في حين أن السندات الحكومية وسندات الشركات عالية الجودة توفر الأمان، إلا أنها غالبًا ما تقدم عوائد متواضعة في بيئة الاقتصاد الحالية. هنا يأتي دور السندات ذات العائد المرتفع. هذه الأوراق المالية ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار—التي يُطلق عليها غالبًا سندات الخردة—يمكن أن توفر عوائد أفضل بكثير عند اختيارها من خلال صناديق الاستثمار المشتركة المدارة بشكل محترف. الميزة الرئيسية هي أن هياكل الصناديق توفر تنويعًا يقلل من مخاطر المحفظة مع الاستفادة من العوائد الفائقة التي تقدمها السندات ذات التصنيف المضارب. على عكس السندات الفردية، تمتلك الصناديق المشتركة العشرات أو حتى المئات من الأوراق المالية، مما يقلل بشكل طبيعي من مخاطر التركيز.

لماذا تهم السندات ذات العائد المرتفع لمحفظتك

السندات ذات العائد المرتفع تتميز بعدة خصائص فريدة تجعلها جذابة للمستثمرين الباحثين عن عوائد أفضل. أولاً، نظرًا لأن عوائدها أعلى بشكل كبير من الأوراق المالية ذات التصنيف الاستثماري، فهي أقل حساسية لتغيرات أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار، تتعرض السندات عالية الجودة لانخفاضات أكبر في السعر، لكن تدفقات الدخل الممتازة للسندات ذات العائد المرتفع توفر وسادة حماية. ثانيًا، غالبًا ما تستخدم هذه الصناديق استراتيجيات متطورة باستخدام المشتقات، والأوراق المالية القابلة للتحويل، والضمانات، والأدوات المهيكلة لتعزيز العوائد. ثالثًا، يمكن لمحفظة متنوعة من السندات ذات العائد المرتفع أن تقلل بشكل كبير من مخاطر التخلف عن السداد المرتبطة بحيازة أوراق مالية مضاربة فردية.

لقد حدد فريق أبحاث الاستثمار Zacks ثلاثة خيارات بارزة حصلت على تصنيف الشركة الأعلى (#1 شراء قوي) وتظهر إمكانات قوية لتفوقها على مجموعاتها النظيرة في السنوات القادمة.

مقارنة بين ثلاثة صناديق عالية الأداء للسندات ذات العائد المرتفع

PIMCO High Yield Spectrum (PHSAX) يتصدر المجموعة بأعلى عائد سنوي مركب لمدة ثلاث سنوات بنسبة 10.1%. يتبع هذا الصندوق نهجًا نشطًا في استثمار السندات ذات العائد المرتفع، حيث يحتفظ بحوالي 71% من الأصول الصافية في استثمارات سندات متنوعة، مع توزيع استراتيجي للباقي في المشتقات مثل مبادلات الائتمان الافتراضية ومبادلات العائد الكلي. كما يستخدم مستشارو PHSAX أدوات قابلة للتحويل، وضمانات، واتفاقيات مستقبلية لتحسين العوائد عبر دورات الائتمان.

Nuveen High Yield Income Fund (NCOAX) يتبع نهجًا تكميليًا، مع التركيز على أدوات الدين ذات التصنيف الأدنى من الاستثمار من شركات أمريكية محلية ومصدرين أجانب. يحافظ الصندوق على مرونة للاستثمار في السندات غير المصنفة عندما يعتقد المديرون أنها تقدم جودة مماثلة للأوراق المصنفة. مع عائد سنوي مركب لمدة ثلاث سنوات بنسبة 9.9% ونسبة مصاريف قدرها 1%، يجذب NCOAX المستثمرين الذين يركزون على الكفاءة من حيث التكلفة ضمن فئة السندات ذات العائد المرتفع.

Manning & Napier High Yield Bond Series (MNHYX)، الذي يديره سكوت فريدمان منذ مارس 2021، يكمل الثلاثي بعائد سنوي مركب لمدة ثلاث سنوات بنسبة 9.8%. يبني هذا الصندوق محفظة سندات عالية العائد باستخدام أدوات متنوعة تشمل الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والقروض البنكية، والأوراق المالية ذات الدخل الثابت من الأسواق الناشئة المقومة بالدولار الأمريكي. توفر القدرة على الوصول إلى قطاعات سوق مختلفة مع التركيز على السندات ذات العائد المرتفع فوائد تنويع إضافية.

اتخاذ قرار استثمارك في السندات ذات العائد المرتفع

لقد أظهرت جميع الصناديق الثلاثة القدرة على تحقيق عوائد تنافسية مع إدارة المخاطر من خلال التنويع والإدارة المهنية. يجب أن يعتمد اختيارك على عدة عوامل: يناسب PHSAX المستثمرين الذين يرغبون في أعلى عائد محتمل ويشعرون بالراحة مع استراتيجيات المشتقات المتطورة؛ ويجذب NCOAX المستثمرين الحريصين على التكاليف الذين يقدرون البساطة والرسوم المنخفضة؛ ويجذب MNHYX أولئك الباحثين عن أقصى قدر من التنويع من خلال أدوات بديلة مثل القروض البنكية وسندات الأسواق الناشئة.

لا تزال صناديق السندات ذات العائد المرتفع خيارًا ممتازًا للمستثمرين الذين يسعون للحصول على دخل أفضل من السندات التقليدية مع إدارة المخاطر من خلال الإشراف المهني وتنويع المحفظة. تشير تصنيفات Zacks #1 إلى أن هذه الصناديق الثلاثة في وضع جيد لمواصلة تقديم عوائد جذابة محسوبة على المخاطر في السنوات القادمة.