شركة أوكسيدنتال للبترول: سهم ليثيوم رائد للشراء في عصر الطاقة الخضراء

تعيد السباق نحو إزالة الكربون تشكيل مشهد الاستثمار العالمي، وتستقطب أسهم الليثيوم للشراء رأس مال مؤسسي غير مسبوق. وفقًا للوكالة الدولية للطاقة المتجددة، من المتوقع أن يتضاعف استهلاك بطاريات الليثيوم عشر مرات خلال هذا العقد، مدفوعًا بالنمو الهائل في السيارات الكهربائية وتخزين الطاقة المتجددة. للمستثمرين الباحثين عن أسهم الليثيوم المتمركزة عند تقاطع خبرة الطاقة التقليدية والتقنيات النظيفة الناشئة، تقدم شركة أوكسيدنتال بتروليوم (OXY) دراسة حالة مقنعة. هذا العملاق الطاقي المقيم في هيوستن يتحول إلى استخراج الليثيوم مع الحفاظ على تراثه في دفع الأرباح — مزيج نادر جذب انتباه وارن بافيت وشركته بيركشاير هاثاوي.

أوكسيدنتال بتروليوم: جسر بين الطاقة التقليدية وفرصة الليثيوم

شركة أوكسيدنتال بتروليوم، بقيمة سوقية تبلغ 53.7 مليار دولار، قضت أكثر من قرن في إتقان استخراج الهيدروكربونات وإنتاج البتروكيماويات عبر الولايات المتحدة، الشرق الأوسط، وشمال أفريقيا. لقد غير تحول الشركة نحو طاقة أقل انبعاثًا للكربون، بقيادة شركة Oxy Low Carbon Ventures التابعة لها، بشكل جذري من فرضيتها الاستثمارية. هذا التحول الاستراتيجي ليس مجرد ترويج أخضر للشركات — بل يمثل تحولًا حقيقيًا لاقى صدى لدى المستثمرين المتقدمين.

بدأت بيركشاير هاثاوي مركزها في أوكسيدنتال خلال الربع الأول من عام 2022. والأهم من ذلك، بين يونيو 2024، جمعت بيركشاير حوالي 2.6 مليون سهم إضافي، ليصل إجمالي حصتها إلى حوالي 250.6 مليون سهم بقيمة 15.2 مليار دولار. هذا الاستثمار الكبير يبرز ثقة بافيت في الاتجاه الاستراتيجي للشركة وإمكانية أسهم الليثيوم كمصدر للثروة على المدى الطويل.

الأداء المالي وجاذبية الأرباح

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن دخل، يوفر ملف أرباح أوكسيدنتال استقرارًا جذابًا. تدفع الشركة أرباحًا ربع سنوية قدرها 0.22 دولار للسهم، مما يعادل عائدًا سنويًا قدره 0.88 دولار أو 1.46% للأمام. من الجدير بالذكر أن نسبة التوزيع النقدي تبلغ 17.78%، مما يشير إلى مجال كبير لزيادة الأرباح المستقبلية دون المساس بقوة الميزانية العمومية.

من حيث التقييم، تتداول أوكسيدنتال عند 15.46 مرة أرباحها المستقبلية — وهو أقل بكثير من متوسطها خلال خمس سنوات البالغ 31.83 مرة. هذا الخصم يخلق فرصًا للمستثمرين الباحثين عن القيمة في قطاع الليثيوم.

أظهرت نتائج الربع الأول من عام 2024 أداءً تشغيليًا ممتازًا. حققت الشركة إيرادات بقيمة 6 مليارات دولار مع أرباح معدلة للسهم قدرها 0.63 دولار، متجاوزة توقعات وول ستريت. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الشركة أنهت الربع بمبلغ 1.3 مليار دولار من النقد غير المقيد وحققت تدفقًا نقديًا حرًا قدره 720 مليون دولار. وتوقعات الإدارة للربع الثاني من عام 2024 تشير إلى إنتاج يتراوح بين 1.23 و1.27 مليون برميل من مكافئ النفط يوميًا — وهو أعلى إنتاج ربع سنوي منذ أكثر من ثلاث سنوات. هذا الزخم التشغيلي، المدعوم بتوسيع النشاط على اليابسة في الولايات المتحدة واستئناف الإنتاج في خليج المكسيك، يشير إلى أن الشركة تعمل بكفاءة عالية.

ابتكار استخراج الليثيوم: تقنية الاستخراج المباشر للليثيوم

ما يميز أوكسيدنتال بين أسهم الليثيوم للشراء هو تقنيتها الحصرية لاستخراج الليثيوم. في يونيو 2024، أطلقت أوكسيدنتال وشركة BHE Renewables التابعة لبيركشاير هاثاوي مشروعًا مشتركًا لعرض تقنية TerraLithium للاستخراج المباشر للليثيوم (DLE). تستفيد هذه الشراكة من البنية التحتية الحرارية الجوفية الموجودة لدى BHE في وادي إمبيريال بكاليفورنيا، حيث تقوم عشرة محطات طاقة حرارية جوفية بمعالجة 50,000 جالون من المياه المالحة الغنية بالليثيوم في الدقيقة، مع توليد 345 ميغاواط من الكهرباء النظيفة.

تمثل تقنية DLE تحولًا جذريًا مقارنة بالتعدين التقليدي للليثيوم. بدلاً من الحاجة إلى برك تبخير ضخمة تستهلك كميات هائلة من الماء وتستغرق شهورًا لاستخراج الليثيوم من الرواسب الملحية، تتيح تقنية DLE الاستخراج المباشر لمركبات الليثيوم عالية النقاء من المياه المالحة الحرارية. إذا أثبتت التجربة نجاحها، تخطط BHE لبناء وتشغيل مرافق لليثيوم تجارية في جميع أنحاء الوادي وخارجه، مع ترخيص التقنية لتطبيقات أوسع.

أكد ريتشارد جاكسون، رئيس عمليات الموارد البرية وإدارة الكربون في أوكسيدنتال، على الميزة التنافسية: “من خلال الاستفادة من خبرة أوكسيدنتال في إدارة المياه المالحة جنبًا إلى جنب مع التميز التشغيلي في الطاقة الحرارية الجوفية لدى BHE Renewables، نحن في موقع فريد لقيادة إنتاج الليثيوم المستدام.” يميز هذا الحصن التكنولوجي أوكسيدنتال عن المنافسين الذين يركزون فقط على الطرق التقليدية.

توافق المحللين والتوجيه المستقبلي

لقد لاحظ مجتمع الاستثمار تحول أوكسيدنتال. يتوقع المحللون أن ترتفع الأرباح للسهم بنسبة 5.1% إلى 3.89 دولارات في عام 2024، تليها زيادة أكبر بنسبة 28.5% إلى 5.00 دولارات في عام 2025. التصنيف الإجماعي هو “شراء معتدل”، مع تغطية 21 محللاً للسهم: ستة يوصون بـ"شراء قوي"، وأربعة عشر يوصون بـ"الاحتفاظ"، وواحد يوصي بـ"بيع قوي".

متوسط السعر المستهدف البالغ 72 دولارًا يشير إلى احتمال ارتفاع بنسبة 19.5%، في حين أن الهدف الأعلى من ستويا بنك (المعطى في أبريل 2024) البالغ 90 دولارًا يوحي بزيادة محتملة بنسبة 49.4%. تؤكد هذه التوقعات على سبب استمرار المستثمرين المحترفين في تقييم أسهم الليثيوم مثل أوكسيدنتال ضمن محافظ الطاقة النظيفة الأوسع.

يجمع بين استمرار تراكم بافيت، قوة التدفق النقدي التشغيلي، سياسة الأرباح المحافظة مع إمكانيات التوسع، وتقنية استخراج الليثيوم المتطورة، ليجعل أوكسيدنتال بتروليوم مرشحًا مميزًا للمستثمرين الباحثين عن التعرض لكل من الاتجاه الصاعد للليثيوم وعائد أرباح الطاقة التقليدية.