صناديق الاستثمار المتداولة في أسهم الطاقة الثلاثة التي يجب على المستثمرين مراقبتها لعام 2026

شهد قطاع الطاقة عوائد معتدلة طوال عام 2025، حيث حققت أسهم الطاقة في مؤشر S&P 500 مكاسب تقارب 4% مقابل ارتفاع السوق الأوسع بنسبة 18%. ظلت أسعار النفط تحت ضغط، مما شكل عوائق أمام العديد من منتجي الطاقة التقليديين. ومع ذلك، وعلى الرغم من هذا الأداء المعتدل، يظل قطاع الطاقة أساسياً للنشاط الاقتصادي العالمي، وتولد العديد من الشركات ذات الموقع الجيد تدفقات نقدية ضخمة تدعم توزيعات أرباح متزايدة.

للمستثمرين الذين يسعون للتعرض للطاقة من خلال الأسهم الفردية أو يفكرون في مراكز الطاقة جنبًا إلى جنب مع حيازات الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، إليكم ثلاثة أسهم طاقة تستحق التقييم—شركات مهيأة لتحقيق عوائد ملموسة خلال السنوات القادمة من خلال مزيج من زيادة توليد النقد وإدارة رأس المال بشكل منضبط.

ConocoPhillips: منتج النفط والغاز يدخل مرحلة نموه

تتميز ConocoPhillips بين منتجي النفط والغاز بالحفاظ على أحد أعمق وأكثر المحافظ التشغيلية كفاءة من حيث التكلفة في القطاع. تعمل الشركة بشكل مربح حتى عندما يستقر سعر النفط في منتصف الأربعين دولارًا، مع دعم توزيعات الأرباح عند حوالي 50 دولارًا للبرميل. ومع تداول النفط حاليًا في أدنى الستين دولارًا، تولد ConocoPhillips تدفقات نقدية فائضة كبيرة—حيث حققت 6.1 مليار دولار من التدفق النقدي الحر خلال التسعة أشهر الأولى من عام 2025.

من المتوقع أن يتوسع قدرة الشركة على توليد النقد بشكل كبير. تتقدم ثلاثة مشاريع ضخمة للغاز الطبيعي المسال ومشروع نفط Willow في ألاسكا نحو الاكتمال بحلول نهاية العقد. تتوقع الإدارة أن تضيف هذه المبادرات 6 مليارات دولار إضافية من التدفق النقدي الحر السنوي بحلول 2029، في ظل بيئة سعر نفط عند 60 دولارًا. يمثل هذا نموًا كبيرًا لشركة تولد بالفعل تدفقات نقدية قوية.

هذا النمو في التدفق النقدي يوفر وقودًا لـ ConocoPhillips لتسريع عوائد المساهمين. مؤخرًا، زادت الشركة توزيعات أرباحها بنسبة 8% وتستهدف أن تكون من بين أعلى 10% من مكونات مؤشر S&P 500 من حيث نمو الأرباح. بالإضافة إلى ذلك، تواصل ConocoPhillips إعادة شراء الأسهم بشكل انتقائي. هذا النهج المزدوج—زيادة الأرباح الموزعة مع نشاط إعادة الشراء—قد يدفع بعوائد إجمالية قوية للمستثمرين المهيئين للاستثمار على المدى الطويل.

Oneok: شركة الوساطة تتوسع من خلال التكامل الاستراتيجي

تعمل شركة Oneok كواحدة من أكبر شركات الطاقة الوسيطة في أمريكا، مستفيدة من تدفقات نقدية مستقرة ومنظمة مدعومة بعقود طويلة الأمد مع العملاء. يعكس عائد التوزيع الحالي للشركة البالغ 5.6% قوة توليد النقد هذه.

تسارعت مسيرة نمو Oneok من خلال سلسلة من عمليات الاستحواذ التحولية. توسع استحواذ 2023 على Magellan Midstream Partners من حضور الشركة في بنية تحتية للنفط الخام والمنتجات المكررة. وبناءً على ذلك، استحوذت Oneok على Medallion Midstream وحصة مسيطرة في EnLink مقابل 5.9 مليار دولار في 2024، تلتها استحواذ على الحصة المتبقية في EnLink مقابل 4.3 مليار دولار في 2025. تضع هذه التحركات التوحيدية الشركة في موقع يمكنها من تحقيق مئات الملايين من التوفير في التكاليف على مدى السنوات القادمة.

إلى جانب عمليات الاستحواذ، تتقدم Oneok بمشاريع توسع عضوية، بما في ذلك محطة تصدير لوجستية في تكساس وخط أنابيب Eiger Express. من المتوقع أن تبدأ هذه المشاريع عملياتها التجارية بحلول منتصف 2028، مضيفة مصادر دخل إضافية. من المتوقع أن يدعم الجمع بين وفورات الاندماج والنمو العضوي زيادات سنوية في الأرباح الموزعة تتراوح بين 3-4%، وهو عرض جذاب للمستثمرين الباحثين عن تعرض لأسهم الطاقة ضمن محفظة متنوعة.

NextEra Energy: شركة المرافق تستثمر بكثافة لدعم الطلب المتزايد على الطاقة

تعمل شركة NextEra Energy كمؤسسة بنية تحتية للطاقة متنوعة تجمع بين شركة مرافق منظمة ومنصة لتطوير الطاقة المتجددة. تولد عمليات المرافق في فلوريدا أرباحًا منظمة تتزايد بشكل مستمر، بينما تستفيد وحدة موارد الطاقة من عقود طويلة الأمد تدعم قاعدة أصولها المتنامية.

تتمركز الشركة للاستفادة من ارتفاع الطلب على الطاقة في الولايات المتحدة. تخطط شركة NextEra في فلوريدا لاستثمار أكثر من 100 مليار دولار حتى 2032 لدعم متطلبات الطاقة في الولاية. وفي الوقت نفسه، تنفذ منصة موارد الطاقة مليارات الدولارات في بنية تحتية لنقل الكهرباء، وتوسعة خطوط أنابيب الغاز، وتطوير مصادر الطاقة المتجددة. من المتوقع أن تدفع هذه الاستثمارات نمو الأرباح للسهم بأكثر من 8% سنويًا حتى 2035.

يدعم هذا الزخم في الأرباح مسار نمو توزيعات أرباح NextEra. تنوي الشركة زيادة توزيعاتها بنسبة 10% خلال العام القادم، مع زيادات أخرى بمعدل سنوي مركب 6% على الأقل حتى 2028. يجمع هذا بين توسع الأرباح وزيادة التوزيعات، مما يجعل NextEra Energy في وضع جيد لتحقيق عوائد إجمالية مغرية للمستثمرين الذين يملكون أفق استثمار طويل الأمد.

تقييم أسهم الطاقة كجزء من محفظة متنوعة

تُظهر ConocoPhillips وOneok وNextEra Energy كل منها مزايا تنافسية مميزة: منتج تقليدي يحقق كفاءات من حيث التكلفة، ومُدمج وسطي يحقق وفورات، ومطور بنية تحتية بقيادة شركة مرافق يستثمر للمستقبل. جميعها تتمتع برؤية واضحة لنمو الإيرادات والتدفقات النقدية، مما يدعم سياسات توزيعات أرباح واثقة.

تُوضح هذه الشركات مجتمعة لماذا تستحق أسهم الطاقة النظر ضمن المحافظ الاستثمارية المتنوعة. الدور الأساسي للقطاع في تشغيل النشاط الاقتصادي، إلى جانب إدارة رأس المال بشكل منضبط والتزامها بعوائد المساهمين، يجعلها مصادر محتملة لعوائد ثابتة بغض النظر عن ظروف السوق الأوسع.

يجب على المستثمرين الذين يقيمون أسهم الطاقة لمحافظهم—سواء من خلال مراكز مباشرة أو عبر صناديق ETF المتخصصة في الطاقة—تقييم هذه الشركات بناءً على تحملهم للمخاطر وأفقهم الزمني. تظل أساسيات الطلب على الطاقة على المدى الطويل قوية، وهذه الشركات الثلاث في وضع جيد للاستفادة من هذا الاتجاه المستمر.