📊 نظرة أبحاث Gate: تقلبات البيتكوين الضمنية تقفز إلى النسبة المئوية 81 — سوق الخيارات يتحول إلى الدفاعية

السوق الخيارات يرسل إشارة واضحة: توقعات التقلبات ترتفع، والمتداولون يضعون مواقفهم بحذر من أجل عدم اليقين على المدى القريب.

وفقًا لأبحاث Gate، مستويات التقلب الضمني الحالية (IV) تتراوح حول 50% للبيتكوين و70% للإيثريوم. ما يلفت الانتباه هو وصول IV للبيتكوين الآن إلى حوالي النسبة المئوية 81.7 من نطاقه خلال العام الماضي — وهو مؤشر قوي على أن السوق يضع في الحسبان تقلبات سعرية أعلى على المدى القصير.

🔍 ما يقوله هيكل الخيارات لنا
خلال الأسبوع الماضي، ظل الانحراف المئوي 25-دلتا لكل من البيتكوين والإيثريوم سلبيًا، مع تصعيد حاد في طرف المنحنى القصير. يعكس ذلك طلبًا متزايدًا على حماية قصيرة الأجل من الانخفاض، حيث يحوط المتداولون ضد التقلبات على المدى القريب بدلاً من المراهنة على ارتفاع حاد أو انهيار.

وفي الوقت نفسه، يظل منحنى المدى المتوسط إلى الطويل مستقرًا نسبيًا، مما يشير إلى أن السوق ليس في وضع ذعر. بدلاً من ذلك، يبدو المزاج حذرًا ودفاعيًا، مع انتظار المشاركين إشارات اتجاه أوضح مع حماية ضد المخاطر قصيرة الأجل.

🧱 تأكيدات على مواقف دفاعية من خلال صفقات الكتل الكبيرة
نظرة على الـ24 ساعة الماضية، كانت صفقات الخيارات الكبيرة في كل من البيتكوين والإيثريوم تهيمن عليها فروق البيع (put spreads)، مما يعزز فكرة أن المتداولين يديرون المخاطر بدلاً من المراهنة بشكل مباشر على انهيار.

• البيتكوين:
كانت أكبر هيكلية شراء 27مارس26 شراء 75 ألف خيار بيع / بيع 80 ألف خيار بيع، بإجمالي حوالي 1500 بيتكوين، وتوليد 370,000 دولار أمريكي كعائد صافٍ من الأقساط.

• الإيثريوم:
كانت أكبر صفقة شراء 27فبراير26 شراء 1800 خيار بيع / بيع 1500 خيار بيع، بإجمالي حوالي 15,000 إيثريوم، مع دفع 320,000 دولار أمريكي كعائد صافٍ من الأقساط.

تسلط هذه الهياكل الضوء على تفضيل استراتيجيات التحوط ذات المخاطر المحددة، متوافقة مع سوق يتوقع اضطرابات ولكن ليس هبوطًا طويل الأمد شديد.

⚙️ أصبح تداول التقلبات أسهل الآن: أمر استراتيجية الكومبوز
استجابةً لظروف السوق المتغيرة، أطلقت Gate أداة جديدة قوية — أمر استراتيجية الكومبوز — مصممة لتبسيط تداول الخيارات عبر سيناريوهات مثل الأسواق ذات النطاق المحدود، أو الاتجاه التصاعدي التدريجي، أو الاتجاه التنازلي التدريجي.

هذه الميزة تدعم استراتيجيات متعددة الأقدام الشهيرة مثل الفروقات والسترات، مما يسمح للمتداولين بـ:
• بناء أقدام خيارات متعددة في طلب واحد
• عرض التكلفة الإجمالية، وهيكل العائد، والتعرض للمخاطر في واجهة موحدة
• تجنب وضع الطلبات قدمًا بقدم، مما يقلل من الاحتكاك في التنفيذ
• إدارة استراتيجيات معقدة بسرعة وكفاءة أكبر

من خلال تبسيط التنفيذ والتصور، يساعد أمر استراتيجية الكومبوز المتداولين على الاستجابة بسرعة لتغيرات التقلب دون تعقيدات تشغيلية غير ضرورية.

👉 استكشف أدوات خيارات البيتكوين واستراتيجياتها هنا:
https://www.gate.com/options/BTC_USDT

📌 الخلاصة
ارتفاع التقلب الضمني، الانحراف المئوي السلبي، وهيمنة فروق البيع كلها تشير إلى سوق في وضع دفاعي على المدى القصير. المتداولون لا يذعرون — إنهم يستعدون. ومع أدوات مثل أمر استراتيجية الكومبوز، أصبح التنقل في بيئة التقلب هذه أكثر كفاءة بشكل كبير.