لماذا تستحق هاتان الاختياران المثيران للاهتمام اهتمام ما بعد الأرباح: HAL و TEL

ظهرت كل من هاليبرتون وتي كونيكتيفيتي كفرص استثمارية مثيرة للاهتمام بعد إصدارات أرباحهما الفصلية الأخيرة، حيث أظهرت كل شركة قوة تشغيلية والتزامًا من المساهمين يضعهما في موقع مفضل للنمو على المدى الطويل. وتحمل كل منهما تصنيف زاكز رقم 2 (شراء)، مما يعزز جاذبيتهما وسط مشهد يتسم بشكل متزايد بالتنفيذ القوي وتخصيص رأس المال الاستراتيجي.

هاليبرتون: الاستفادة من موجات دعم قطاع الطاقة

تحكي أداءات سهم هاليبرتون قصة مقنعة عن زخم متجدد في مجال خدمات حقول النفط. ارتفع السهم بنسبة تقارب 30% خلال الأشهر الثلاثة الماضية، ليصل إلى أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 33 دولارًا للسهم، مع جلسة تداول الأربعاء التي أضافت نسبة 4% أخرى إلى ذلك الرقم. هذا الارتفاع يعكس أكثر من مجرد حماس السوق المعتاد — فهو ناتج عن تطورات ملموسة تعيد تشكيل مشهد الطاقة.

المحرك الأساسي يتركز على قطاع النفط في فنزويلا، حيث أدت انتقالات سياسية مهمة إلى خلق فرصة غير مسبوقة لمقدمي الخدمات الأمريكيين. كشف الرئيس التنفيذي لهاليبرتون جيف ميلر أن الاستفسارات التشغيلية بشأن أنشطة محتملة في فنزويلا قد زادت بشكل كبير، وأن فريقه يقيم بنشاط مدى سرعة تمكنهم من توسيع العمليات مستفيدين من وجودهم التاريخي والبنية التحتية لمعداتهم في البلاد. إذا تحقق الوصول إلى السوق الأمريكية، فإن التداعيات على شركة خدمات حقول النفط مثل هاليبرتون قد تكون تحويلية.

تجد هذه القصة النمو دعمًا قويًا في أداء الشركة الفصلية. حققت هاليبرتون أرباحًا قدرها 0.69 دولار للسهم في الربع الرابع، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 0.54 دولار — بزيادة قدرها 27%، مما يدل على تميز مستمر في الأداء التشغيلي. وصل الإيراد إلى 5.65 مليار دولار، متجاوزًا التوقعات البالغة 5.4 مليار دولار بنسبة 4%. بالإضافة إلى مؤشرات الأداء العليا والدنيا، حققت هاليبرتون تدفقًا نقديًا حرًا قدره 875 مليون دولار خلال الربع الرابع، مع عودة الشركة بنسبة 85% من التدفق النقدي الحر السنوي للمساهمين من خلال برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 1 مليار دولار وتوزيعات أرباح.

تعزز قصة الأرباح أيضًا من ملف هاليبرتون للمستثمرين الباحثين عن الدخل. حيث يتداول السهم بعائد سنوي قدره 2.12%، وقد زاد توزيعاته بنسبة 33% خلال الخمس سنوات الماضية، مع وجود هامش كبير للنمو المستقبلي في التوزيعات نظرًا لنسبة توزيع معتدلة تبلغ 28%. حتى مع توقع الإدارة لعام “إعادة توازن” في السنة المالية 2026 — بما في ذلك انخفاضات متوقعة في الإيرادات للربع الأول بنسبة 7-9% — فإن الانضباط المالي ومبادرات إدارة التكاليف لا تزال تجذب ثقة المستثمرين.

تي كونيكتيفيتي: ركوب موجات الطلب على الذكاء الاصطناعي والصناعات

تقدم تي كونيكتيفيتي سردًا مختلفًا ولكنه بنفس القدر من الجاذبية، يعتمد على محركات نمو ديموغرافية بدلاً من التحولات الجيوسياسية. تؤكد نتائج الربع الأول المالي للشركة قوة الطلب عبر أسواقها المستهدفة، خاصة في بنية تحتية للذكاء الاصطناعي، والأتمتة الصناعية، والكهرباء في وسائل النقل.

ارتفعت إيرادات الربع الأول بنسبة 22% على أساس سنوي إلى 4.66 مليار دولار، متجاوزة توقعات الإجماع البالغة 4.5 مليار دولار بنسبة 3%. والأكثر إثارة للإعجاب، أن الأرباح لكل سهم قفزت بنسبة 33% إلى 2.72 دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 2.54 دولار بنسبة 7%. كما سجلت الشركة إنجازًا هامًا مع طلبات جديدة بقيمة 5.1 مليار دولار، مما يشير إلى وضوح الطلب المستقبلي القوي. ترجمت الأداءات التشغيلية إلى توليد نقدي قوي، حيث أنتجت تي كونيكتيفيتي 608 مليون دولار من التدفق النقدي الحر خلال الربع، والتزمت بنسبة 100% من هذا الرقم بإعادة المساهمين من خلال عمليات الشراء والتوزيعات.

على الرغم من أن سهم تي كونيكتيفيتي تراجع بنسبة 1% يوم الأربعاء — تصحيح بسيط حيث استغل المستثمرون الأرباح من ارتفاعه المذهل بنسبة 50% خلال الاثني عشر شهرًا السابقة — إلا أن الصورة الفنية لا تزال بناءة. يتداول السهم حاليًا عند 231 دولارًا للسهم، أي أقل بنسبة حوالي 7% من أعلى مستوى خلال 52 أسبوعًا عند 250 دولارًا، مما يجعله يقف فوق متوسطه المتحرك لمدة 50 يومًا. هذا الإعداد الفني، إلى جانب توجيه الإدارة الذي يتوقع زيادات ذات رقمين في كل من الإيرادات والأرباح للربع الثاني، يشير إلى أن السوق قد يقدم نقطة دخول جذابة.

ما يلفت الانتباه بشكل خاص هو التحديث في توقعات تي كونيكتيفيتي لإيرادات الذكاء الاصطناعي، التي من المتوقع الآن أن تتجاوز التوقعات السابقة بمقدار 200 مليون دولار إضافي سنويًا. هذا التعديل يبرز ثقة الإدارة في استدامة الطلب المدفوع بالذكاء الاصطناعي ومكانة الشركة التنافسية في استقطاب حلول الاتصال والمستشعرات للحالات الاستخدامية الناشئة.

إيجاد أرضية مشتركة: ما الذي يجعل كلا السهمين مقنعين

أكثر ما يربط بين هاتين الشركتين هو إظهارهما المزدوج لجودة الأرباح وتوجيه رأس المال لصالح المساهمين. كلاهما تجاوز التوقعات الفصلية بفوارق مهمة — حيث فاق هاليبرتون توقعات الأرباح لكل سهم بنسبة 27%، و تي كونيكتيفيتي بنسبة 7% — مع الحفاظ على استراتيجيات توزيع رأس مال منضبطة تركز على إعادة الاستثمار وعوائد المساهمين.

من ناحية التقييم، تقدم كلتا الشركتين ملفات سعر-ربح معقولة، خاصة عند النظر إلى قدرتهما المثبتة على تلبية أو تجاوز توقعات السوق بشكل منتظم. برامج إعادة شراء الأسهم الطموحة والتزامات التوزيع المهمة تشير إلى ثقة الإدارة في توليد التدفقات النقدية المستقبلية والتزام ملموس ببناء ثروة المساهمين مع مرور الوقت.

كما أن مسار مراجعة الأرباح يستحق التركيز. استفادت كل من هاليبرتون و تي كونيكتيفيتي من زخم مراجعات أرباح إيجابية قبل إعلانات أرباحهما — وهو إشارة فنية أن المحللين المهنيين كانوا أكثر تفاؤلاً بشأن الأساسيات. هذا الجمع بين المراجعات الإيجابية، يليه تفوق في الأرباح، يخلق أساسًا قويًا لاستمرار الأداء المتفوق المحتمل.

الخلاصة

تمثل هاليبرتون و تي كونيكتيفيتي كيف يمكن أن تظهر فرص استثمارية مثيرة من خلال مسارات مختلفة — أحدها من خلال استغلال ديناميكيات الصناعة الدورية والتطورات الجيوسياسية، والآخر من خلال استغلال اتجاهات النمو الديموغرافية في تقنيات تحويلية. كلا السهمين يستحقان النظر للمستثمرين الباحثين عن التعرض لشركات تظهر استمرارية في الأرباح، وتخصيص رأس مال يراعي مصلحة المساهمين، وسرديات نمو جذابة على المدى المتوسط والطويل.