كيف بنت Risa Stack مسيرتها المهنية من خلال ربط العلم والمالية وابتكار رأس المال المخاطر

ريسا ستاك تمثل نوعًا فريدًا من الشخصية في عالم رأس المال المغامر—شخص نجح في نسج خيوط مهنية تبدو متباينة في فلسفة استثمارية متماسكة. اليوم، تقود فريق إنشاء الأعمال الجديدة في GE Ventures، حيث تشرف على حاضنات وتطوير مشاريع مستقلة. ومع ذلك، لم تكن مسيرتها إلى هذا الدور تقليدية على الإطلاق، إذ بدأت في علم الأحياء الأكاديمي ومرّت عبر أسواق التداول ذات الضغط العالي في شيكاغو قبل أن تصل إلى عالم الابتكار المدعوم من رأس المال المغامر.

كان الحافز لتحولها مصدرًا غير متوقع: كتاب. أثناء دراستها لنيل درجة الدكتوراه في علم الأحياء الخلوي، كانت ستاك تدير في الوقت ذاته مكتب تداول على أرضية بورصة شيكاغو، تنفذ استراتيجيات العقود الآجلة والخيارات على الأوراق المالية الحكومية. كانت تتولى كلا الدورين لأنها كانت منجذبة إلى تقاطع الصرامة الفكرية والمخاطرة المحسوبة. قراءتها لكتاب “الجزيء بمليار دولار: السعي وراء الدواء المثالي”—القصة وراء تأسيس فيرتكس—جسدت ما كانت تبحث عنه: مهنة تتيح لها ترجمة الاكتشاف العلمي إلى واقع تجاري. أدركت من خلال ذلك أنها تريد وظيفة تسمح لها بتحويل الاكتشافات العلمية إلى واقع تجاري، فقررت التقدم لبرنامج زمالة كوفمان، وهو برنامج مرموق أتاح لها دخول عالم رأس المال المغامر من خلال وظيفة في JP Morgan Partners، حيث ساعدت في تأسيس ممارستهم في رأس المال المغامر.

من كلاينر بيركنز إلى GE Ventures: تطور نهج ريسا ستاك في الاستثمار

تبع ذلك فترة عمل استمرت عقدًا كاملاً كشريكة في كلاينر بيركنز كوففيلد & بايرز. خلال هذه الفترة، اكتسبت ريسا ستاك خبرة واسعة عبر استثمارات تركز على الرعاية الصحية، وشغلت مناصب مجلس إدارة ومراقب في أكثر من اثني عشر شركة. لم تكن هذه الاستثمارات سلبية—بل كانت تنشط في حاضنات عدة وتعمل كمديرة تنفيذية مؤقتة لبعض الشركات، مما منحها خبرة عملية إلى جانب رؤيتها كمستثمرة. أثبتت هذه الخبرة العملية أنها لا تقدر بثمن عند انتقالها في النهاية إلى GE Ventures، حيث يختلف نموذج الاستثمار بشكل كبير عن الممارسات التقليدية لرأس المال المغامر.

في GE Ventures، تعمل ريسا ستاك ضمن إطار عمل مختلف تمامًا. بدلاً من السعي فقط للحصول على حصص ملكية في فرق قائمة، تقوم المجموعة بإنشاء شركات من الصفر، مستفيدة من التكنولوجيا والقدرات الموجودة ضمن عمليات GE العالمية. يعمل الفريق بشكل أقل كالمستثمرين التقليديين وأكثر كمشغلين رياديين أنفسهم. في أي يوم معين، يتضمن العمل تقييم مفاهيم الأعمال، إجراء دراسات جدوى السوق، صياغة خطط عمل شاملة، وتقييم القادة المحتملين. الهدف ثابت: ضمان أن تصل المشاريع الجديدة إلى الجاهزية التجارية قبل المضي قدمًا.

التحقق من السوق ونهج نموذج العمل التجاري

تركز منهجية ريسا ستاك في تقييم الفرص على ثلاثة أسئلة أساسية: ما المشكلة الحقيقية التي يحلها هذا؟ كيف يمكننا إثبات أن الحل يعمل في السوق؟ وهل السوق المستهدف كبير بما يكفي لتبرير الاستثمار؟ هذه ليست أسئلة بلاغية؛ فهي توجه عملية اتخاذ القرار في كل مرحلة. عادةً، تبدأ المجموعة في تمويل المشاريع الجديدة بمبلغ يصل إلى مليون دولار، مع مفهوم وفريق تأسيسي صغير. يظلون مندمجين بنشاط خلال الفترة التي يتم فيها تحسين نماذج الأعمال، والتحقق من فرضيات المنتج من خلال ملاحظات العملاء، وأخيرًا، تنسيق جولات جمع التمويل من السلسلة أ. أحيانًا تكون GE Ventures المزود الوحيد لرأس المال؛ وأحيانًا أخرى، يتم استقدام مستثمرين خارجيين محترمين لتنويع مصادر التمويل وزيادة القيمة الاستراتيجية.

تم بناء وإطلاق سبع شركات من خلال هذه العملية في GE Ventures. على سبيل المثال، ظهرت شركة Menlo Microsystems من تكنولوجيا تم فصلها من قسم أبحاث GE. تمثل شركة Avitas Systems حالة دراسية أخرى—حيث استخدمت منصة GE’s Predix لإعادة تشكيل كيفية عمل خدمات التفتيش عبر صناعات النفط والغاز والطاقة والنقل والطيران. عبر مسيرة استثمار ريسا ستاك، تشمل محفظتها أكثر من 20 شركة، تمثل عدة مئات من الملايين من الدولارات من رأس المال المستثمر. حققت العديد منها وضع الشركات العامة.

sourcing وبناء الفريق المناسب: فلسفة ريسا ستاك

عادةً، تنشأ الشركات التي تتأسس عبر هذه المنصة من مفاهيم مقنعة تظهر من خلال تفاعلات ريسا ستاك مع أصحاب المصلحة في GE وعملائهم عبر قطاعات وجغرافيات مختلفة. يخلق هذا الوصول المدمج ميزة استراتيجية: إذ تحل المشاريع مشاكل سوق حقيقية لأنها تستمد رؤاها من وجهات نظر داخلية تفتقر إليها معظم الشركات الناشئة المستقلة. تميل ريسا ستاك إلى التوجه نحو المؤسسين الذين يمتلكون عقولًا مدمرة حقًا، على الرغم من أنها تدرك وجود توتر حاسم: يجب على المؤسسين موازنة قناعتهم الثابتة مع الانفتاح الحقيقي على النصائح.

نصائحها لرواد الأعمال تعكس خبرة مكتسبة بصعوبة: أحط نفسك بأشخاص يفكرون بشكل مختلف وغالبًا ما يمتلكون خبرة أعمق منك. استمع بنشاط. تقبل الملاحظات. الأصول الأكثر أهمية للمؤسس طوال دورة حياة الشركة هو الفريق نفسه. الشغف والالتزام مهمان، بالتأكيد، لكن أيضًا مطابقة المهارات مع المرحلة الحالية للشركة. قد لا تحتاج شركة في مرحلة تطوير المنتج المبكر بعد إلى مواهب تسويقية عالية المستوى؛ التوظيف المبكر لأدوار تصبح ذات صلة فقط لاحقًا يخلق عدم كفاءة. الفن يكمن في تجميع المزيج الصحيح من الأشخاص في اللحظة المناسبة—أشخاص يتحدون في مجموعة موحدة ومتحمسة ذات هدف مشترك.

تعكس هذه الفلسفة رحلة ريسا ستاك الخاصة: شخص كان يمكن أن يظل فيزيائي جسيمات، أو متداول عقود آجلة، أو مستثمر مغامر بمعزل، لكنه أدرك أن أنجح التحركات المهنية تأتي من التكامل، وليس التخصص.