تعديلات محفظة كاثي وود الأخيرة تكشف عن تحولات نحو قطاعات أشباه الموصلات والطيران

في 8 يناير 2026، نفذت كاثي وود من ARK Invest سلسلة من الصفقات الاستراتيجية التي توضح ثقة مدير الصندوق المتطورة في قطاعات التكنولوجيا الناشئة. بدلاً من اعتبار هذه المعاملات كتحركات معزولة، فهي تمثل فرضية استثمار متماسكة تركز على الابتكار المزعزع في أشباه الموصلات والطيران المستقل والجينوميات.

تراكم المراكز في التكنولوجيا والنقل ذات النمو العالي

عرضت استراتيجية الاستحواذ الخاصة بـ ARK في 8 يناير شراءًا منضبطًا خلال ضعف السوق. شمل أكبر شراء للصندوق 31,573 سهمًا من Broadcom — استثمار بقيمة 10.4 مليون دولار تم تنفيذه بعد انخفاض سهم أشباه الموصلات بنسبة 3.2%. يوضح هذا التحرك منهجية كاثي وود: نشر رأس المال عندما تواجه الشركات ذات الجودة عوائق مؤقتة.

كما شمل إعادة التوازن في المحفظة زيادة التعرض لمشغلي الطائرات الكهربائية، وهو قطاع يتماشى مع رؤية وود طويلة الأمد لاضطراب النقل. تراكمت ARK 162,270 سهمًا من Joby Aviation (بقيمة 2.5 مليون دولار) بعد إعلان الشركة عن منشأة تصنيع بمساحة 700,000 قدم مربع في دايتون، أوهايو. ستقوم هذه المنشأة بتوسيع إنتاج طائرات eVTOL — مركبات الإقلاع والهبوط العمودي الكهربائية المصممة لثورة التنقل الحضري.

تكملة لهذه الفرضية، أضافت ARK 73,097 سهمًا من Archer Aviation بعد أن كشفت الشركة عن شراكة مع Nvidia لدمج أنظمة الذكاء الاصطناعي المتقدمة في الطائرات من الجيل التالي. استجاب سهم Archer بشكل إيجابي مع ارتفاع بنسبة 3.4%. بالإضافة إلى ذلك، استمرت استراتيجية الجينوميات التي تركز عليها كاثي وود بشراء 22,395 سهمًا من Personalis بخصم 10.4%، مما يعزز قناعة الصندوق بالتقنيات الدقيقة في الطب.

تقليل استراتيجي للتعرض للدفاع التقليدي

كما كشفت معاملات 8 يناير عن تراجع تكتيكي من قبل ARK عن المقاولين الدفاعيين التقليديين. قامت ARK ببيع 58,741 سهمًا من Palantir Technologies بقيمة 10.4 مليون دولار، على الرغم من زيادة ميزانية الدفاع المقترحة بقيمة 1.5 تريليون دولار التي أعلنت عنها إدارة ترامب بحلول 2027. بينما تستمد Palantir إيرادات كبيرة من عقود الذكاء الاصطناعي الحكومية، يبدو أن مدير الصندوق أعطى أولوية للتنويع على التعرض لهذه الفرصة المرتبطة بالدفاع بشكل خاص.

حدث هذا القرار مع انخفاض سهم Palantir بنسبة 2.7% في يوم التداول. بالإضافة إلى Palantir، قلصت ARK مراكزها الصغيرة في قطاعات ذات صلة، بما في ذلك حصص في Aerovironment و Rocket Lab و Kratos Defense — مما يشير إلى إعادة توازن أوسع بعيدًا عن الفضاء والدفاع التقليديين.

كما قلصت الصندوق حصتها في Roku بمقدار 2.29 مليون دولار (بتخليها عن 20,203 سهم) في 7 يناير، بعد أن ارتفع سهم المنصة بنسبة 10% في الشهر السابق وحقق عائدًا بنسبة 42% لعام 2025. على الرغم من البيع، لا تزال Roku من بين أكبر الحيازات في صندوق ARK Innovation ETF.

الفلسفة الاستثمارية الأساسية

تعكس تحركات المحفظة هذه منهجية كاثي وود الثابتة: تحديد نقاط التحول حيث يلتقي الابتكار بفرصة السوق. من خلال شراء Broadcom و Joby و Archer خلال الانخفاضات، مع تقليل المراكز التي حققت أرباحًا كبيرة بالفعل، تظهر وود قناعتها بالإمكانات طويلة الأمد للطيران المستقل وتقدم أشباه الموصلات. حقق صندوق ARK Innovation ETF نفسه حوالي 38% في 2025، مستفيدًا من الرهانات المركزة على الذكاء الاصطناعي وتحول البرمجيات.

تؤكد إعادة التوازن في يناير أن كاثي وود تظل مركزة على الاضطراب التكنولوجي بدلاً من التناوب القطاعي قصير الأمد الناتج فقط عن الإعلانات السياسية.